企业集团对财务公司进行风险管理的研究

摘要：随着企业集团规模的不断扩大，以及经济的快速发展，财务公司在企业集团中的作用越来越大，但其自身却面临多种风险，一旦财务公司风险失控，则可能给自身及企业集团带来严重损失。本文在分析财务公司风险主要来源的基础上，从企业集团角度出发，提出对财务公司进行风险管理的建议。

关键词：企业集团;财务公司;风险管理

一、引言

我国第一家企业集团财务公司——东风汽车财务公司，成立于1987年，经过三十余年的发展，财务公司在企业集团业务中发挥着越来越重要的作用，净利润逐年增加，业务范围和规模也不断扩大。截至2018年末，全行业法人机构数量253家，表内外资产总额9.50万亿元，实现营业净收入1413亿元，净利润790.34亿元。

但在经济全球化、利率市场化的背景下，我国财务公司获得了快速发展的同时，对风险管控程度却没有相应加强，致使财务公司面临多种潜在风险。诸多风险问题在很大程度上会影响企业集团的发展，所以企业集团应从自身角度出发，考虑如何对财务公司的风险进行管理，以使财务公司发挥其功能，保证企业集团的健康和有序发展。

二、财务公司风险来源及现状

财务公司作为非银行金融机构，其风险主要来自以下方面：战略风险、信用风险、市场风险、操作风险。

（一）战略风险

战略风险，主要从战略角度出发，影响战略目标实现的潜在风险，与集团与财务公司的治理层关系密切。如制订了不符合业务发展的战备目标、战略目标落实不到位、未及时根据环境变化修正战略目标等产生的风险。

一方面财务公司作为企业集团的内部金融机构，应以企业集团的发展战略和目标作为制订自身战略和目标的基础。另一方面，财务公司作为企业法人，应有一定的独立性，有其自身的经济利益。同时，财务公司是非银行金融机构，其要面对证监会、银保监会等外部机构的监督管理。

在实务中，常出现集团战略目标与财务公司战略目标存在冲突，或企业集团的战略目标过度损害财务公司独立性的情况，再就是采用了错误的战略目标，以及各监管机构对财务公司的监管要求不同而导致其无所适从，带来战略风险。

（二）信用风险

信用风险，即对方不能信守承诺的风险，绝大部分为公司信贷业务，如不能按期还本付息、被担保方经营困难等。

通常来讲，贷款和担保是财务公司信用风险的主要来源。但随着财务公司业务范围的不断扩大，业务内容的不断复杂，各种票据、信用证、基础金融产品及衍生产品也存在信用风险，应给予充分关注。

企业集团的财务公司在运营过程中一旦发生客户不能按期还本付息或担保责任的情况，很容易引发资金不足的问题，甚至造成集团公司资金链断裂。而在实务中，部分集团公司、财务公司缺乏对风险进行防范的意识。

（三）市场风险

市场风险，体现在根据具体业务对市场的判断上以及后继的管理上，如汇率波动、利率浮动等。

财务公司作为企业集团的内部金融机构，主要服务于企业集团的成员企业，

但随着业务范围的不断扩大，可以进行银行拆借、对有价证券进行买卖等，其服务对象也不仅局限于企业集团的成员企业，有自身利益和发展规划方面的考虑，自然要面对市场风险。

如财务公司的资金管理情况，若财务公司留存资金过多、银行存款较大等资金使用率低的情况出现，则会增加资金成本，以及涉及外币则存在汇率风险及外汇贬值等情况。再如债券不能到期还本付息、股票价格波动等。

（四）操作风险

操作风险，普通存在于公司经营管理的各个操作流程之中，如相关人员对资金操作不当、财务欺诈、决策失误等。

财务公司的交易业务越发错综复杂，如果操作系统不完善，会影响整个经营过程。更为重要的是如果管理过程出现问题，比如管理人员不自律、以权谋私、决策失误等，可能给公司带来更大损失。

据调查显示，由于操作风险导致的损失呈现上升趋势，相较于信用风险和市场风险，因为操作风险对于在财务公司来说，普遍存在各个领域。

三、企业集团对财务公司进行风险管理的建议

（一）完善治理结构，减少对财务公司的行政干预

财务公司作为企业集团的内部资金枢纽，加强内部的资金管理，服务的对象主要为企业集团的成员企业，主要的服务内容是提供财务管理服务，以提高资金使用效率为目的。这就要求财务公司的发展，首先是满足企业集团的需要，以实现企业集团的利益最大化作为首要目标。同时财务公司是独立的法人，又属于金融行业，企业集团公司应减少对财务公司的行政干预。

在风险管理上，我国存在着企业集团和财务公司权责划分不清楚的问题。企业集团往往决定财务公司大部分董事会成员的任免情况，独立董事的比例又很小，在进行大部分决策时，大部分董事会成员受企业集团行政干预过多，不利于市场风险、信用风险等的降低。

（二）监督财务公司建立完善的风险管理体系

财务公司应受到企业集团的监管，企业集团也应积极帮助其建立完善的风险管理体系。

现如今，企业集团的数量增加、规模扩大，业务类型也不断复杂化，财务公司作为企业集团的内部资金枢纽，面临的风险也越来越多。因此，建立完善的风险管理体系对于财务公司来讲非常有必要，企业集团应监督财务公司尽快建立。

作为金融机构，财务公司的风险管理框架的建立主要参照COSO报告——《企业风险管理框架》，最新修订版本于2019年9月6日晚正式发布。企业集团财务公司管理，还可以依据银监会颁布的《商业银行操作风险管理指引》。中国银行业监督管理委员于2006年12月28日发布修改后的《企业集团财务公司管理办法》。

企业集团可以依据已经颁布的法律法规，对财务公司的风险管理体系进行监督，同时根据自身情况对财务公司的风险管理体系建设提出具体的要求，以期促进财务公司以及整个企业集团的发展壮大。

（三）建立对财务公司进行科学有效考核的机制

企业集团对财务公司的考核主要有：业务规模、净利润以及资金归集利用率，而对财务公司的风险管理情况缺乏应有的关注，监管和指导力度不足。非常显而易见的重效益、轻风险，极易使财务公司追求短期利益而忽视长期利益。

如对操作风险的评价与考核，通常将操作风险分为四大类，有系统缺陷、外部事件、人员因素和内部流程。如果再进行细致的分类，又可以分为外部欺诈、内部欺诈、流程管理等多种事件类型。哪一种类型哪一项事项下的操作活动容易产生风险，是否已进行适当的防范，执行过程中是否发现异常情况。如此考核，财务公司便能有的放矢，根据详细的具体的实际情况进行风险防范，采取有效措施。

四、对企业集团财务公司发展展望

在经济不断变化的大环境背景下，财务公司更应注重风险管理体系建设，而企业集团应关注财务公司风险管理的方方面面，对财务公司的风险管理情况进行引导和监督，以促进经济的良好发展。 目前，我国财务公司的发展应仍以服务企业集团作为主要任务，促进企业集团的利益最大化，另外一方面应充分发挥产融结合的优势，不断拓展业务范围，实现自身的飞速发展。

参考文献：

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[3]高士刚.企业集团财务公司风险管理控制研究[J].會计师，2019（1）.

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作者简介：

陈陶涛，淮安经济技术开发区经济发展集团有限公司，江苏淮安。