中小企业筹资对策分析

摘 要：中小型企业的实力在不断的壮大，其经营范围从工业以及饮食业，拓展到能源和信息技术等新兴的领域，目前已经成为了我国在经济支撑等各方面非常重要的力量。而中小企业在发展的过程中，也面临着一些筹资方面的问题。基于此，文章分析了中小企业在筹资过程中存在的一些困难和所面临的不太好的筹资环境，提出了中小企业如何有效应对筹资问题的对策，以及让企业可以获得低成本合理的投资，从而使企业的资本结构变得更优。

关键词：中小企业;筹资;财务风险;防范对策

一、 引言

中小型企业在我国的数量已经达到了3000多万户，对GDP的贡献也很大，并且提供了一些城镇就业方面的机会。这些数据不但能够显示出中小型企业在社会经济方面的实力，同时也表现出了我国中小型企业在未来的经济、社会发展过程当中潜在的力量。所以，全面分析我国的中小型企业筹资情况，并分析之后的筹资对策是非常重要的。

二、 中小型企业的筹资环境

在企业生存及发展过程中，资本是非常重要的，企业如果想要获得更多的发展，并且在市场上立于不败之地，那么资金就必须充足，可是目前有很多企业是非常缺乏资金的，那么企业就必须要面对一系列的挑战，而筹资正是企业如果想要获得发展最重要的战略核心之一，企业的筹资，前提要有利于企业，可以帮助企业实现顺利健康的成长，同时也要尽量让企业能够发挥出最大的价值，在筹资的时候要尽量避免资金过多的闲置下来，导致投资风险的发生和不必要成本的增加。其次，就是企业需要重视筹资方面的制度。在宏观方面的筹资体制的框架之下，企业需要做出更加正确的选择。而另外一方面，中小型企业在融资的过程当中，规模相对都比较小，而且资信度也比较低，因此也很有可能会在银行或是资本市场，在筹资方面出现了一定的阻碍。这些情况是非常不利于我国中小企业筹资的发展的。

三、 我国中小企业筹资的现状分析

（一）金融业经营原则带来的影响

企业在自己的经营过程中其主要产品是非常重要的，而金融企业最主要的经营产品就是资金。而资金对国民经济所产生的影响是比较明显的，所以，这个行业遵循的原则就是非常谨慎。国民经济是不是可以健康的发展，和这个行业有直接关系。一些中小型企业的筹资风险比较高，而且很容易会带来不良影响，所以很有可能会使得中小型企业丧失筹资和发展，所需要的资金方面的来源。

（二）中小企业本身存在的问题

中小企业自身对环境带来的影响很敏感，存在着很大的变数，同时也可能带来很大的风险。因此很难吸引到投资者的注意力。目前，我国的中小型企业的总数在逐年不断地递增，主要是因为中小型的企业开办率比关闭率更高，但这也直接揭示了中小型的企业其自身是非常容易变化的，并且有着极大的经营类的风险，这也给其筹资方面带来了非常重要的影响。

（三）中小企业难在通过发行债券筹资

根据《公司法》的现有规定，让一些以自然人发起的中小型企业受到了直接拒绝，而《公司法》当中的另外一项规定是，责任公司如果净资产额大概在六千万左右，而股份公司的净资产额大概在三千万左右，这就使能够具备发行条件的中小型企业，即比较少数的企业符合这种条件，目前，我国很多的中小型企业条件不足，通过筹资方式来进行融资是很难实现的。

（四）股市对企业筹资的局限性

只有一些上市公司才能够在金融市场里获得融资，而中小型企业的上市公司很有可能会受到《公司法》或是《证券法》等各方面不同的规定限制。在企业规模这个方面，企业注册资本最低也需要有五千万。而且要至少发起三年之后才可以上市，这也让很多中小型的企业望而却步。而中小型的企业采取这样的方法来筹资，面对的困难比较多，所以股市对中小型企业的筹资会有一定的局限性。

（五）筹资平台建构欠缺

我国的国有企业在筹资的过程中存在一些非常根本的问题，比如筹资平台的缺乏，有很多企业的项目非常好，并且有很大的发展前途。但是发展起来速度相对比较慢，主要是企业再融资的时候平台不足。平台性融资有可能会给资金筹集带来积极的促进意义，可以让企业获得权益性融资。而在企业方面，如果引入权益性融资，那么就可以促使其管理方面获得更多进步。而且也可以尽量解决企业在融资方面的根本问题。

在对我国的企业家系统的调查过程中我们发现，筹资渠道比较单一这个问题贯穿了我国中小企业的发展过程中。这个现象对我国來说是非常普遍的，民间贷款和银行贷款仍然是目前我国的企业必须获得资金的，非常重要的方式之一。对我国的国内企业，达不到标的总是企业从股票市场所获得的私募资金的比重，还有企业对投资风险的比重。在对企业筹资情况进行调查和分析过程中我们可以发现，甚至有70%之上的企业，都会选择使用银行贷款的方法。而民间借贷的占有50%左右，所以，我国目前有很多企业，主要的融资渠道仍然是银行的贷款以及民间借贷这两种不同的方法。不仅如此，仍然有10%左右的企业可以有选择性的引入私人股份或是风投等，而国内的企业几乎有一半以上都没有上市计划。而准备上市的母公司以及上市公司甚至难以达到20%，目前，上市的门槛也变得更高，并且有很多企业需要得到融资的一些比较一般化的途径。

四、 中小企业筹资对策

（一）中小企业创业板出台

一直到目前为止，中小型的企业创业板规模相对较小，可是上市可以进行融资的中小型企业，仍然只有零星几家。这种创新较为典型，这也让中小企业获得了很多发展机遇。让中小型企业的筹资渠道能够获得拓宽。可以鼓励并且给一些实力足够，并且有发展前途的中小型企业提供更多的机会，对市场本身也能够提供其更多的发展，特别是需要提供给一些有经济风险承受能力的企业，否则也可以有可能会造成社会财富的浪费。

（二）金融市场扩大

在入世之后，将会有很多外资金融的机构进入到我国，让金融市场的规模有所扩大，同时我国为了尽量加快本国的中小型企业的发展，让民族工业得到振兴。对中小型的企业在银行贷款以及市场融资等各方面进一步开放。所以，中小型企业需要充分的抓住进入世贸组织当中所带来的优势和机遇，全面走向市场，尽量进行筹资，让企业能够形成最优的资本结构，并且成功的筹措到资金。

（三）拓宽筹资渠道

目前随着我国金融体制方面的改革和入世贸之后按照国民待遇方面的原则，企业也可以接受海外的融资，并且吸引很多国外的企业参与到我国企业的政策当中，获得进一步的放宽，使中小型企业的筹资，能够在空间方面得到拓展，给企业的筹资提供更多成本比较低的资金。

（四）中小企业筹资需要抓住时机

企业需要尽量抓住市场，并且让规模有所扩张，增加产量和销售量，尽量扩张市场产品方面的费用份额。同时，也要准确的抓住时机来尽量扩大市场方面的占有率，同时企业在同行之前，会尽量抓住这种较为有利的政策，让企业筹资环境能够获得一定的改善。

（五）中小企业筹资需要注意规模

有很多企业在筹资的时候都必须要付出一定的代价，成本有可能会增大，也会影响企业的经营。因此，注意筹资规模，并且确定最优资金组合是非常重要的。

（六）中小企业的债券性筹资需要注意

债权性的筹资和股权性的投资是有所区别的，股权性的投资虽然存在控股方面的问题，但是，不用归还本息，也不需要使企业负债过多。可是债权性的投资只要出现了，就很容易会让企业面临着非常严重的还本腹肌的情况。企业在没有办法还本付息的时候，必须承担相关的风险，以及企业有可能会破产的隐患。

（七）中小企业筹资需要注意股份性筹资

筹资让中小型企业获得了一定的升级，并且带来了很大的发展机遇，当然也会让企业丧失了很多的股权，因此在完成股权性筹资的时候要重视这方面的问题。

五、 中小企业筹资风险防范建议

在进入世贸组织之后，我国对外政策会进一步的开放，而外国的企业也会享受到国民待遇，让我国的中小型企业和非常具有竞争力的对手相互共同竞争。面对这样的情况，我国的中小型企业为了民族工业方面的生存以及发展，需要不断地拓宽思路，并且创建一些比较新型的有效的筹资渠道，让中小型企业能够获得更多的筹资。

（一）中小型企业保险债券

中小型的企业在进行企业债券发行方面，首先要通过保险公司来完成保险，然后再发行。但是保险公司需要承担很大风险。而购买债券的人风险就会降低，这会让中小型企业在筹资方面的渠道有所扩大。

（二）组织信用互助协会

我国已经成立了中小型企业的信用互助协会，通过一些较为严格的审查。将会吸收一些有发展可能性的中小型企业入会，并且要缴纳互助保险金，如果企业在需要贷款的时候就由协会向担保机构，将自己的会员推荐到相关机构，之后，通过银行出具证明。让中小型企业可以在银行获得更多的贷款，这个模式使得中小型企业的融资渠道有所拓宽，让中小型企业的融资担保服务体系进一步完善，有利于企业获得健康和快速的发展。因此别的地区的一些中小型企业也可以按照这个模式建立互助協会。

（三）税收优惠政策

税收优惠是一种比较直接的获得资金援助的途径。这对于中小型企业在资金方面的积累或是成长都有益无害。目前，中小型企业对我国政府应该从流转税一直到所得税，使用税收扶持的政策来降低税率，尽量减免税收，这对中小型企业的积累和发展都是非常有利的。

（四）风险基金创建

风险基金是专门为中小企业中的高新技术型企业所创建和服务的，它的创立为我国中小企业筹资带来了新的活力，是专致于投资的一项资金。目前，世界上有很多国家都使用这样的方法，给本国的中小型企业进行筹资，让中小型企业获得发展，而我国的中小型企业也可以通过这样的方式，让中小型企业的筹资渠道尽量拓宽。

六、 结束语

综上所述，解决目前中小企业的筹资问题，是一个非常复杂庞大的工程。因此，企业和金融机构以及国家，必须要联合起来，共同面对这个问题，以此促进我国中小企业在筹资方面获得更多发展，在经济方面获得更多提升。

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作者简介：王娅，重庆师范大学涉外商贸学院。