证券公司经纪业务运营模式优化分析

摘 要：文章首先阐述证券公司经纪业务运营模式特点，其次分析证券公司经纪业务的问题，最后提出证券公司经纪业务运营模式优化措施并作出总结。

关键词：证券公司经纪业务;运营模式特点;问题;优化措施

一、 证券公司经纪业务运营模式特点

目前我国证券公司的经纪业务主要运营模式可分为三类：第一类证券经纪业务的特点是现场交易和非现场交易相结合，这类证券经纪业务主要是由规模较大的证券公司提供，并且这些证券公司一般也会提供咨询服务来增强客户粘性。第二类证券经纪业务的特点是以非现场交易为主，比如通过网络交易。随着互联网信息技术的不断发展，这类证券经纪业务受到越来越多的投资者和证券公司的青睐。第三类证券经纪业务的特点是以现场交易为主以非现场交易为辅，并且大部分的交易都来自现场交易。这类经证券经纪业务特点的证券公司一般都处在经济欠发达地区，随着我国经济的发展这类特点的证券经纪业务正逐渐被证券公司所抛弃，但我国西部一些地区的证券公司的营业部仍然不得不采用这种方式。总的来说，这三种证券经纪业务都有着各自的生存与发展空间，都是根据各自地域的特点和投资环境来制定并实施，所以并不能够仅从表面上判断哪一类证券经纪业务更好或更坏，所以对于各家券证券公司来说，要认真分析形势精准定位，把握公司发展方向，适当采用差异化服务来赢得客户，从而取得与同业公司竞争的胜利。比如某证券公司可以在提供证券经纪业务的同时增加一些附加服务，积极采取行动抢占市场先机，尽早树立自己所在公司的市场品牌和服务特色。

二、 证券公司经纪业务的问题

（一）同业恶性竞争

在证券经纪业务发展的初期，该业务的主要内容是证券公司在交易中作为经纪人，提供客户买卖证券等中介业务并在客户买卖证券的过程中收取一定比例的费用。由于证券公司提供的经纪业务大多数是低技术含量的通道業务，所以几乎所有的证券公司提供的业务类型均一致。在证券经纪业务正式开展过程中，同业公司之间的恶性竞争现象十分严重，一些证券公司为了获取客源不息采用各种手段来影响其他证券公司的业务正常开展。大多数的证券公司提供的经纪业务的结构、内容以及公司的盈利方式基本相同，很少存在可以为客户提供高质量投资咨询服务或者投资理财业务的公司，同时也无法满足客户多样化的理财投资需求。大量业务同质化的证券公司在市场竞争过程中的恶性竞争现象严重损害了整个证券行业的形象，也阻碍了各证券公司自身业务的正常开展。但是随着各证券公司提供的证券经纪业务的内容不断丰富，种类越来越多，证券公司开始注重个性化的投资理财需求，差异化产品策略被广泛认可，恶性竞争现象得以缓解。

（二）利润下滑明显

由于证券公司经纪业务的同质化使得同业竞争严重，越来越多证券公司的经纪业务的竞争主要“战场”在佣金率或手续费，但是从长远来看证券经纪业务的佣金比例受实际供应与需求关系的影响，而公司的政策干预只能够持续短时间，很多证券公司为了吸引客户提高自身竞争力，往往会大幅度下调证券经纪业务的佣金比例，这会让公司的营业利润大幅下滑。与此同时，许多证券公司的利润来源主要是证券经纪业务，并且其他差异化服务尚未取得认可或正在开发，无力开发新业务和开拓市场，从而被迫忍受长时间的恶性竞争。各证券公司大打价格战，最终各家证券公司都很难从中获利，所以未来证券公司应当以丰富经纪业务的种类为目标，逐步丰富其他类投资、咨询或中介业务来吸引客户增加利润。

三、 证券公司经纪业务运营模式优化措施

（一）创新证券经纪业务种类

为了推动并促进证券经纪业务的发展和转型，证监会必须对证券行业的竞争进行规范，倡导良性竞争摒弃恶性竞争，严厉打击以故意降低佣金率来获取客户资源的现象，鼓励证券公司创新经纪业务种类。证券公司只有不断创新经纪业务的种类，才能够在竞争激烈的证券市场获得客户的青睐，才能够规避与其他证券公司长时间处于低水平的恶性竞争。另外政府的监管力度也要根据实际证券市场环境来决定，既不能够放松对证券经纪业务的管制力度也不能够“一刀切”，而是根据行业经纪业务的发展状况，适当调整管制力度，推动我国证券市场步入创新驱动的新阶段，让证券公司能够在恰当的政策环境下充分发挥自身特点，创新经营方式和手段增强证券市场活力。

（二）丰富证券经纪业务内容

未来证券公司要针对不同客户的实际需求提供针对性的服务，将证券经纪业务服务不断细分，除了基础的服务之外还要增加咨询类服务、亲情类服务或者增值类服务。比如证券公司工作的人员除了要及时解决客户投资过程中遇到的问题还要在法定节日或特殊节日向客户发送贺电、寄送贺卡或者举办客户服务活动。证券公司工作人员除了要对投资者提供证券类业务咨询服务，还要及时向客户提供高质量的金融资讯和产品信息，根据不同客户的投资需求和资产配置情况出具针对性的方案，让客户享受到证券公司的专业服务。

四、 总结

综上所述，证券公司只有不断丰富证券经纪业务的种类和内容以及根据投资环境和客户的需求来制定针对性的经营战略，才能够在与同业竞争中获胜并占据越来越高的市场份额。这不仅有利于自身所在的证券公司，而且有利于整个证券行业的良性健康发展。

作者简介：刘锦顺，湖北工业大学。