大型国有企业集团资金管理策略及实务

孙金

摘 要 大型国有企业集团要想实现快速而稳定的发展，高效的资金管理是重要的战略之一，提升资金管理水平，加快资金流动速率，探析资金管理策略及实务具有非常重要的价值。本文主要详细地探析大型国有企业集团资金管理的意义和两大主要策略及实务。

关键词 大型国有企业集团 资金管理 策略及实务

一、引言

大型国有企业集团在市场经济中，资金资源是其市场核心竞争力之一，必须考虑如何最大化使用好资金，集中盘活集团公司内部流动资金，实现集团内资金资源共享，降低集团整体资金成本，进一步提升资金效益，促进资金增值，最终使资金周转形成高效良性的循环。

二、意义研究

（一）财务风险防范方面

资金管理是大型国有集团财务风险管控的重要环节。一方面，在资金活动管控过程方面，如果管控不严，很可能发生资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈。事前核算和事后监管是目前大型国有集团资金管控的主要控制点，而对中间流程，难以实现动态化的监管。另一方面，在资金调度方面，如果调度不畅或不及时，也很有可能使集团陷入财务困境或出现资金冗余。

（二）全面预算管理实行方面

全面预算管理的众多重要内容中就包括资金的预算这一项。如果将资金预算纳入全面预算管理，一是可以通过设计资金流入与流出贡献值等指标，实现预算管理的目标;二是可以通过净流量的结果，反映大型国有企业在现金流管控方面的成效，并引入企业预算考核指标，达到完善预算考核体系的目的。

（三）财务管理科学性增强方面

大型国有企业集团财务控制中枢就是资金管理，其涉及极其广泛的管理层。假如集团没有集中资金资源，就难以很好地从整体大局出发，处理好集团内部和外部之间的关系，尤其是难以行之有效地控制各个成员企业，也就难以达成整合资金效应最大化的资金管理目标。[1]

（四）财务管理成本的降低方面

弱化的过程管理是当前大型国有企业集团在资金管理工作中出现的高频率问题，具体表现在企业集团难以统一规范财务资金管理，也就很难从战略高度上着眼，统一安排投资与筹资这两方面的活动，这使财务管理成本大大增加。从大量与资金管理策略实行效果有关的数据资料出发，可以看出主要可以归类为两个方面的作用：第一，有助于资金的盘活，促进资金周转速度加快，使资金使用效益大幅度提升;第二，开展资金统一结算工作后，可以进行部分资金的调剂操作，充实企业集团内部信贷资金量，通过银行贷款规模的缩小，减少对银行贷款的依赖，進而降低企业集团在银行利息这方面的支出。[2]

三、策略研究

（一）从资金预算管理方面出发

首先，强化认识和体系。企业的预算目标服务于整体发展目标，企业预算目标的基础与发展目标的核心都是财务战略目标。基于此，只有通过结合企业中的财务战略和预算管理这两方面的目标，才能实现预算管理体制的建立健全。总的来说，即将资金预算方式在原来的预算管理格局上，不断细化，提高预算与实际情况的结合度。当前，在年度预算使用预算管理额度方式上再细化月度与季度的预算编制，是大部分企业所采用的一贯做法。

其次，增强意识和加强预算推广。[3]仅从把握目标与改进编制方法出发、构建预算管理体系是远远不够的，要想完成全程预算管理体制的构建工作，还应该加大掌控预算后续工作的力度。从上而下和从下而上地推出资金预算管理这一环，加大跟踪检查资金的力度，进而打造从上到下的管好资金与用好资金的优良风气和工作氛围。通过全体工作人员的积极主动参与、同心协力，可以形成事前、事中、事后的集预算、控制、反馈于一体的管理体制。

实操案例：若要在年度确保完成资金预算指标，提升资金管理能力，并且使年度资金流动更加健康，确保应收账款保持良性下降，控制资本性支出，公司可以从资金预算指标出发，设计集团内部各经营主体的营运资金占用预算指标，并且该指标可以分年末占用和年平均占用两个维度来落实。营运资金占用计算可采用存货科目、资本性支出摊余价值科目、应收账款净值科目、应收票据科目、预付账款科目、其他应收款科目作为加项，应付账款科目、应付票据科目、预收账款科目、其他应付款科目作为减项，计算得出结果。为简化操作，建议年末营运资金占用计算可采用12月31日当日科目余额，年平均营运资金占用可采用每月末营运资金占用科目余额的累计平均数计算。

（二）从融资管理方面出发

筹资的方式决定企业融资效率的高低。因此需要从企业实际发展出发，选择合适企业发展前进的筹资方式，降低风险和成本，从而达到提升融资综合效率的目的。筹资方式主要为：

第一，债务融资。银行借款不但是我国企业筹集资金最主要的来源之一，还是最方便与普通的一种筹资方式。企业受限于信用水平，不但有贷款数额上的限度，还需要由第三方担保或抵押担保。[4]

第二，股权融资。这一种方式有助于降低企业由于债务融资方式而承受的极大的按期偿还利息的压力，有助于企业知名度的提升，进而提升企业在市场中的占有率。可以看出，在市场上得以自由流动的上市公司股票是社会广泛认可企业价值的表现。但股票市场受金融危机的影响，会产生较为强烈的震动，股市情绪成为影响股票价值的重要因素，最终将使企业损失大量的资产。

第三，内源融资。从会计准则的相关规定出发，可知投资者不会得到企业税后利润的全部，而是在依法开展面向投资者的利润分配工作和法定公积的按比例提取工作后，一般还有未分配利润与盈余公积金这一部分，内部资金来源就是留存收益，这一种方式因为没有产生融资活动，因而也就不会产生相应的费用。

第四，供应链融资。这是近些年来才出现的一种新的被企业采用的融资方式，一般来说，一个大的买家会对应几十甚至上百供应商，这些供货商直接从银行取得融资的可能性太小。假如买家愿意用自己的信用额度来承担小供应商方面的提前付款，就构成了供应链融资，与此同时，大的买家也能从中收获相应的收益。

第五，其他类型。目前，应收账款保理是大型国有企业的主要融资渠道，在融资成本降低、销售能力提升、财务报表改善、财务风险化解等方面的作用极其突出。另外，内部贷款也可在集团企业推广。集团企业可以委托银行集中管理集团内部所有企业资金，内部单位资金短缺通过内部贷款来解决，资金盈余时通过内部贷款来提高内部收益，未来这也是大型集团比较常用的一种融资管理方式。

实务案例：集团委托一家银行，设立一级集中账户来集中管理各内部企业的资金，各内部成员单位在委托银行开设一般户作为内部单位集中二级账户，用于存放各单位实际货币资金，开设基本户作为三级账户，用于日常收支活动。实际操作流程为：一是每日各内部成员单位三级账户作为信用透支户，可以开展正常的收支经营活动，每日结账时点，若当日收入大于支出，出现资金正数时，可将盈余金额清算到单位的二级账户，若当日资金出现短缺，由单位的二级账户清算补足到基本账户。原则上基本账户每日清零;二是二级账户资金，由各内部成员根据每月资金流动预算，将多余资金委托银行办理贷款，资金自动拨入一级账户。

四、结语

本文首先详尽而仔细地探析大型国有企业集团资金管理的意义，然后从资金预算管理和融资管理这两个方面入手，探析大型国有企业集团资金管理策略，以期提供一些可供借鉴的实例，促进大型国有企业集团资金管理水平大幅度提升，朝良性可持续的方向大踏步前进。

（作者单位为苏通信置业管理有限公司）

参考文献

[1] 胡明霞.国企集团公司资金管理策略探析[J].中国国际财经（中英文），2017（18）：237.

[2] 朱斌.探讨大型企业的资金管理现状以及应对策略[J].财经界，2016（18）：109-110.

[3] 田磊.国有企业资金管控的创新策略研究[J].企业改革与管理，2016（5）：29-30.

[4] 高旭光.浅谈我国企业集团资金管理现状及改善策略[J].财经界（学术版），2016（8）：57.