上市公司财务风险管理的优化措施研究

王茜

摘要：近些年来，由于我国企业财务风险管理机制的缺陷从而导致上市公司出现财务危机，进而危及公司治理，甚至导致公司退市破产的情况时有发生，令人触目惊心。因此，对我国上市公司财务风险控制进行探讨和分析，极具现实意义。

关键词：上市公司;财务风险管理;优化措施

一、引言

随着社会主义市场经济的发展，上市公司在我国国民经济中的作用越来越突出，成為推动我国国民经济发展的重要力量。新形势下，我国经济由高速发展向高质量转型，一方面上市公司的面临着大量的新发展机遇，另一方面也面对着不断增多的风险与挑战。其中，财务风险是市场经济下的客观存在，是任何企业自始至终都必须面对的客观现实。当下市场竞争日益激烈，经济发展日益复杂，上市公司所面临的财务风险也更加复杂，而财务风险的高低直接影响到上市公司的生存与发展，源于财务分析问题而导致上市公司退市破产的案例不胜枚举。

二、上市公司财务风险概述

（一）上市公司财务风险定义

风险无处不在，风险无时不有，已经成为经济理论界和实务界的共识。风险，既损失的不确定性，对于企业而言，财务风险指的是企业亏损、盈利的不确定性，风险一直以来都是与机遇并存，上市公司的财务风险具体指的是公司财务结构不合理，融资方式不当等原因，造成公司资金紧张、资金链断裂，甚至资金严重亏损影响正常运营支付的行为。

（二）上市公司财务风险类型

上市公司的财务风险按照表现分，可以分为筹资风险、投资风险、资金回收风险、利润分配风险，按照原因分，可分为自然风险、政治风险和经济风险。

1.筹资风险。筹资风险顾名思义指的是公司在准备上市时或者是上市后，因业务需求等原因借入资金，但是由于各种原因造成无法按时还款影响到公司经营造成损失。

2.投资风险。俗话说投资有风险，就是指上市公司在开展投资项目的时候，因为前瞻性不足，投资的项目达不到预期收益，或者是没有收益，前期投入毫无回报，不仅造成资金损失，还因这次的损失影响公司资金结构，使得公司资金紧张等情况。

3.资金回收风险。上市公司例如房地产，在前期投入了大量的资金建设项目，待房屋销售后才能回笼资金，如果遇到房地产大环境不景气，交易量少，那么资金回收时间长，公司流动资金少，就容易造成公司后期项目无资金投入等情况。

4.利润分配风险。利润分配主要是对公司产生利润进行公平分配，如果利润分配不公平、不科学、不合理，就让容易造成股东和员工的不满情绪，影响工作积极性。

5.自然风险。自然风险就是因为自然力量对企业造成财产损失，例如在产品运输过程中遇到地震、洪水、暴雨等，这些都是自然风险。

6.政治风险。政治风险指的是国家出台的政策方针影响到企业的发展和未来的定位，例如由于环保标准执行变更，造成部分企业需要及时调整企业发展方向，研发的产品要依照标准进行更改，那么前期的资金投入如同石沉大海。

7.经济风险。经济风险主要是受我国经济大环境影响，包括我国产业结构的调整，行业的发展等等。

三、上市公司财务风险管理现状及问题

（一）上市公司财务风险管理现状

随着市场经济发展迅速，上市公司面临的企业竞争日益激烈，要在市场中稳步前行不仅需要正确的发展方向和雄厚的资金基础，还要加强对财务风险的管理，构建完善的风险管理制度，提升防控和预警能力，让公司稳定健康发展。目前上市公司在经过市场冲击及各种案例后，充分认识到了财务风险防控和预警的重要性，明白要加强公司的财务风险管理能力，只有建立完善的管理制度，才能在前期预测风险、中期发现风险以及后期应对风险，虽然公司认识到了财政风险管理的重要性，但是由于我国的大环境问题以及财务风险管理经验欠缺等原因，当前的上市公司的财务风险管理依旧存在许多问题。

（二）上市公司财务风险管理存在的问题

1.财务操作规范不严谨。目前上市公司普遍存在一个问题，那就是财务审批需要层层把关，不同额度的资金申请需要审批的流程也不同，看似严格的规定，实际存在很大的问题，那就是财务的原始凭据保存不齐全，很多存在丢失、篡改的现象，例如在报销方面，报销单上的数据与实际票据不符，或者提供的发票并非该项目的发票，这种情况都会造成公司财务上出现假账、坏账的情况，这些都是由于财务人员操作不严谨，损害公司利益。

2.缺乏严格的管理制度。自从我国加入WTO后，经济环境就与国际接轨，加大了对外开放的力度，许多上市公司都拓展了海外业务，经过与国外企业的接触，从国外企业身上学到了不少经营，其中就有对公司财务风险的管理意识，有意识是好的，但是在实际运行中，只有意识缺乏规划和制度，使得财务风险管理无法落实到位，这也是目前上市公司存在的较为普遍的问题，缺乏严格的财务管理制度，特别是对固定资金、专用资金的分类管理，公司收支报销的详细记录，还有对公司预算及超出预算部分的述职说明等等，财务管理人员没有行为规范的约束，在日常工作中就容易偷懒、投机取巧、以权谋私等等，这一系列行为都会影响公司的利益。

3.缺少监管机制。上市公司一般都会设立审计部门，对公司的起到监督管理的作用，如果上市公司管理不规范，审计部门监督松懈，那么及其容易导致上市公司内部监管不严，财务往来混乱，财务风险高的情况存在，缺乏监督，财务管理人员工作松懈、职业素养不高、道德意识不强，就容易给公司带来经济损失。

四、上市公司财务风险管理优化措施

（一）加强企业的管理制度

构建合理的管理制度有利于公司财务科学合理地运行，可以保证财务工作有序开展，首先加强管理层各管理人员的风险意识，认真细致地了解上市公司所要面临的风险;其次完善现有的财务管理制度，吸取国外企业的管理经验，取其精华去其糟粕，将精华与自身环境、条件以及特点相结合，制定出使用本公司的制度;再来构建合理的财务决策机制，利用现有的科学理论系统，对投资进行模拟，对自己进行管理。需要强调的是，财务风险管理其中重要的一项是对风险的防控和预警，这不仅需要现有的模拟系统，还需要管理人员敏锐的判断力和执行力，需要专业的人员收集公司各方面的信息，然后整理分析得出结论，并且还要保证信息的及时性和有效性。

（二）加强上市公司的监管

上市公司财务监管并不是简单的安排人员监督即可，而是需要建立完善的监管机制的。首先上市公司对已成立的审计部门的工作人员要时常进行教育培训，提升他们自身的专业技能和职业素养，加强他们对最新知识的学习和掌握;其次监督内控管理的实行，公司的内部控制管理能够规范员工行为，引导企业向更好的方向发展，所以监督机制要包含对内控管理的监督;再来就是健全财务风险管理体制，对公司目前面临的以及将来可能面临的风险进行预测和分析，及时提供有效的信息来面对风险;最后制定奖惩机制，加强对财务相关人员的制约，加强问责，落实责任到个人，这样有利于营造健康的财务工作环境。

（三）优化上市公司机构，建立风险评估体系

上市公司在长期的经营中对外要不断调整发展方向，对内要不断优化资本结构，这样公司才能健康可持续发展。经济大市场瞬息万变，特别是现在高新科技产业的占比不断扩大，上市公司的发展方向需要如何把握，这需要公司管理人员接受先进思想，勇于创新，把握好每個投资项目，建立完善的风险评估体系，将公司的财务风险降到最低。

五、结语

加入WTO后，我们经济开始受国际影响越大，国际多次发生经济危机对我国的经济也产生了很大的影响，也正因如此，国内的企业的市场不再局限于国内，更多是国外大市场，市场的扩大有利于公司的发展，但是同时也增加了公司的财务风险，如何做好财务风险管理是每个上市公司管理层应该思考的问题。

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