小微企业创新型融资渠道分析

刘雪清

摘要：在我国社会主义市场经济的背景下，小微企业作为我国经济体系中的重要一环和最活跃的市场主体，在缓解就业压力、促进经济增长、推动产业技术创新等方面发挥着举足轻重的作用。民生银行作为业内小微金融的先行者和开拓者，自2009年率先提出小微金融的战略举措后，一直致力于对小微企业的专项服务。本文主要基于民生银行的融资经验，重点研究小微企业融资方式的创新和突破。

关键词：小微企业;融资渠道;民生银行

一、小微企业现状

据国家统计局公布的数据显示，截止目前，我国小微企业目前已发展到2000多万户，对我国GDP，税收和就业的贡献率分别在60%，80%和50%以上。由此可见，小微企业在推动国家经济发展，促进就业方面起着不可替代的作用。然而，由于发展不平衡，地区分布不均;易受外部环境影响，自身能力薄弱;行业类型两极分化明显，劳动密集度高等发展特点的限制，小微企业的融资问题依旧是一个难题。

二、融资难成因分析

（一）环境制约

就目前情况来看，我国金融市场的不成熟性和垄断性导致政策优势并不明显，配套措施没能跟上，政策细节还得不到确认，小微企业还缺乏有效融资担保和渠道。例如，为鼓励农民工回乡创业和自主创业，地方都会建设“创业基地试验点”，但很多的农村集镇，对于这类创业型的小微企业仅能提供廉价土地，技术、资金、人才培养等方面仍还缺乏有效支持。

（二）信息不对称

小微企业通过银行进行贷款时，往往面临着信息不对称，银行对于小微企业的信息了解程度有限，无法掌控企業的每一笔资金流流向和每一笔交易记录，无法做到不间断监控企业的经营行为。由于假数据、假资料等造假行为的频繁出现，以往依赖于企业的财务数据和历史经营业绩对企业进行审查的模式早已不适合。且在大数据时代下，信息获取的渠道不一，信息质量良莠不齐，经济的复杂性也同样会增加信息不对称风险性。

（三）信用角度

企业的信用问题是关系到能否获得银行贷款的关键因素，相对大企业而言小微企业信用率较低，且在银行体系中的信用记录少。针对这种情况，银行往往会选择抵押贷款、担保贷款等形式。但这也存在弊端，第一，处于初期的小微企业没有足够抵押物。第二，即便有第三方担保公司的介入，也难免会发生不良担保公司与企业勾结获取银行贷款的情况，大大增加了融资的风险性。

三、创新型融资渠道分析——以民生银行为例

（一）打通政府合作平台

除去传统的财政税收制度优惠，建立和政府良好的合作关系也成为打通小微企业融资渠道的一种途径。从银监会发布的小微金融服务工作的通知可知，从2017年起，商业银行将试行线上、线下两种渠道分别计算和申报申贷获得率数据，支持民生银行这类民营银行有序推进小微金融的工作，鼓励创新，支持改进信贷流程和评级模式。在监督考核上，坚持以银行为中心，银监会和银监局上下联动的考核方式，各级监管部门各司其职，加强对小微企业信贷数据真实性的审查，加强对银行业信贷服务的评估。在不良贷款率问题上，鼓励银行制定可操作性高的免责制度方法，进一步拓宽小微企业不良资产处置渠道。在续贷方面，金融机构要积极制定续贷监管政策，鼓励银行为企业设置合理的资金贷款期限。从这些政策中都可以看出政府对于小微企业的问题是越来越重视。

借助政府的平台，通过和银行类等其他金融机构的合作，小微企业能够更好地解决融资问题。例如在2016年12月19日，广东省政府与民生银行签署《“十三五”时期战略合作协议》，双方将会深化在中小微企业融资、金融改革创新、社会民生等领域的发展。民生银行还将向广东省给予全面一体化、创新性的金融服务支持，未来五年将提供不低于3000亿元的意向融资支持。

（二）互联网金融

互联网金融相对于传统金融模式，具备更多优势。首先，通过对企业的数据进行分析能够快速获取企业的经营状况，从而判断出企业是否具备放贷可能性，在一定程度上解决了信息不对称问题。同时，人工智能化管理也大大减轻了人力成本，降低资源浪费，有效实施贷后自动化管理。再者，对于小微企业自身而言，贷款成本较低且还款方式更易操作便捷。总的来说，互联网具备在信息、成本、效率上的优势。

民生银行的“小微之家”便是顺应互联网金融潮流发展出的小微企业融资新型运作模式。以互联网作为平台和渠道，采用“金融+互联网”的发展理念，客户通过网络和手机远程化操作便可轻松化自由管理自己资产。总体来看，小微之家拥有三个特点。第一，利用互联网分析信用评级实行客户分层制，从而不断完善客户的信息，进行客户分析。第二，以大数据分析为基础，在客户的准入环节便建立了合规分析与反欺诈模型，实现风险前置。第三，产品配置更加合理化，提供在线制定个性化融资方案，根据客户分级授予不同信用级别的产品。

然而对于互联网融资来说，坏账率仍高于传统信贷模式，整体坏账率在10%-20%。对此，我认为，首先，应增强对互联网金融的法律约束。从法律的角度为融资平台的设定、性质、运行模式、组织形式、经营范围予以明确。其次，对整个行业进行统一化监管，加强教育管理。特别是为偏僻地区的小微企业提供教育服务，为他们的生产经营带来便利。最后，加强行业自我净化意识。既然互联网领域是一个新兴模式，那它的发展前途还是很大的，在此基础上，行业内的经营者要有自我提高的意识，创造良好的行业环境。

（三）担保融资

民生银行的“互助基金”模式便是以一笔合作基金为基础的保证担保贷款方式。特点为互助合作，抱团融资。主要的模式是成立互助合作基金，任命信用度较高的法人作为基金管理人，成员交纳互助基金。这种抱团融资的方式突破了以往主要由企业主自身提供抵押品来完成信用贷款的模式。基金成员所受到的担保风险低，本身不增加或有负债，担保的借款人也没有行业的限制要求，对于保证金的余额，可转让可清退。这种融资模式，能够高效整合客户资源，在实现批量营销，降低人工成本的同时还能有效控制风险。

除了民生银行所推出的合作担保之外，“担保+保险”的方式也是另一种融资渠道。从国际经验来看，美国和日本都有着保险业介入企业融资方面的经验。美国主要是以市场化为导向，保险公司主要服务于美国市政债券、资金支持证券和国际证券。日本是政府行为和市场化的相结合，从1950年开始便施行了政策性中小企业信用保险制度，覆盖面以小企业为主。根据我国保险公司业务的实际情况，可分为两大类：资产端模式和负债端模式。资产端模式主要形式有保单质押贷款、投资小微企业和投资服务小微企业的非保险金融机构。保单质押贷款仅适用于购买过寿险的客户且融资规模会受到保单现金值的限制。而后两者方式，所投资的规模都较小，还需要时间去发展。负债端模式主要形式为贷款保险、债券保险和融资租赁保险。贷款保险为保险公司主要的融资模式，现阶段还是会以这类保险为主。后两种模式在我国的开展情况较少，但从国际经验来看，发展潜力还是很大的。

不管是合作担保还是保险担保，在融资的过程中，信用问题一直是一大难题。由此我提出以下建议：第一，由政府主导资金支持，在小微企业行业范围内建立有效信用评估系统和監管体系。第二，采取一定的奖惩措施。对一年内信用评级良好的企业给予一定的奖励，例如，降低他们第二年的融资成本，为他们提供新的融资渠道。第三，鼓励小微企业规范自身财务制度。政府鼓励有条件的小微企业逐步完善自身的财务制度和财务信息，为信用体系创造良好的评级条件。

四、结语

从企业角度来看，虽然融资难、融资贵的问题还没有得到彻底解决，但随着近些年相关政策的出台和融资模式的不断创新化，这些问题在短时间内会得到改善，尤其是科技型小企业会得到更多的政策和资金支持。从银行角度来说，随着小微企业的不断增长，小微金融的发展还是有巨大潜力的，只要踏踏实实地去做小微金融，结合大数据时代背景，积极开发创新型服务和产品，那么银行将实现可持续发展和利润增长。

参考文献：

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