企业财务报表分析在财务管理中的作用

范文洁

[摘 要]企业财务报表分析是企业财务管理重要组成部分，财务管理的内涵是为满足经营决策需求而生的，财务报表分析可以为企业财务管理提供数据，为报表使用者提供信息，随着我国经济的发展，财务报表分析在财务管理中更加重要，本文分析了报表分析在财务管理中的作用，并指出了报表分析的不足之处，提出改进的方法，以供参考。

[关键词]财务报表;分析 ;财务管理;企业

[中图分类号]F275 [文献标识码]A

1 财务报表分析及财务管理的概念

一般来讲，财务报表被认为是基于财务管理的理念，具体到分析企业资产的负债、利润、现金流的一种科学有效的分析手段，它不仅是公司管理确认企业规划的依据，更是股东及投资人分析企业的重要数据。财务报表分析的方法手段繁多，主要是侧重的方面存在差异，以及分析的企业性质不同，比如一些非传统企业，营业收入来自于产品的盈利情况，较适用趋势分析法，或项目分析法，来判断企业整体的盈利能力，以及未来可能的盈利情况，在尽量降低风险的情况下，保障投资人的利益。

财务管理是关于财富创造的决策，是决策，而非方法，目的是运用专业技能，使得股东财富最大化，实现方法就是投资和筹资两种。整体的流程是计划、组织、领导和控制，总的来看这是描述钱从哪里来，用到哪里去，怎么分，以及怎么防止钱的不当流失的过程。财务管理的各个环节筹资、投资、运营都是资金的管理，资金不停地流动，从现金到实物。投资人所支出资金的数目巨大，而货币拥有时间价值，今天的一块钱不等于明天的一块钱，涉及折现的计算，并且有风险和成本，比如股票发行费，借款付出的利息等。由此可以看出普通人使用财务管理和投资人财务管理的指标最大的差异体现在资金的保值度和风险的把控上。财务分析报表中经常出现的盈利指标和投资者指标侧重的是收益，杠杆指标和流动性指标侧重的是风险。收益和风险，这是投资者重要的研究对象。

2 财务管理和财务报表分析的关系

由前文可以知道，财务报表分析只是财务管理活动的一个环节，可以说财务管理的具体实现就是财务报表，财务报表通过把投资人需要了解的指标具体出来，详细地展示给投资者查阅，两者相輔相成，财务报表基于财务管理，财务管理又催生出财务报表。对于报表或者说财务管理而言，使用的对象人群是不同的，对公司和投资人都有不同的意义，但不论何种人使用，其目标都是一致的，都是为企业的发展，只有企业创造了足够的经济利益，才能有多方从中获益，不然势必造成某一方亏损，为了规划公司的未来发展，财务管理非常重要，而为了正确评估公司各项经济指标，财务报表是关键所在。

3 财务报表的重要性

3.1 财务分析报表可以准确地描述企业状况

财务管理就是对企业有限的资源进行优化配置的过程，从而使企业达到降低风险、提升效益的目的，我们都知道会计报表的使用者是公司、政府和社会公众。从公司管理的大方面来说，财务分析报表可以给不同的公司画像，因为财务报表的适用人群多有不同，但研究的对象只有公司自身，从企业的管理者的角度来看，公司内部资源是否配置到最优、分支机构之间的费用、利润是否相对均衡、资产、往来款项是否与收入、利润匹配、费用执行情况是否与预算一致。产销量、收入、利润是否完成预期、管理者可以从中总结几个问题，比如经营战略是什么？经营企业的问题在哪里？企业财务预算为什么会没有达成？应该如何改进企业的经营？这对管理层做出下一步规划是极为重要的。

3.2 为债权人正确地评估公司提供便利

财务管理工作结果使用者一般是股东、董事会，从投资者的角度来看，他们会更加注重企业的盈利能力、运营能力、偿债能力等指标，尤其是打算投资或者已经投资的企业，一个资产负债率90%的公司，是否可以认为公司管理松散，盲目扩张，造成大幅度的举债？有什么样的管理层决策就有什么样的财务报表。投资者可以通过财务分析看出企业的管理文化和业务发展中的问题，更加可以通过绘制的企业画像，全方位地、自上而下地了解公司，保障自身利益，降低风险。

3.3 财务报表的重要性小结

报表真实性是现实中往往需要考虑的一个问题，报表造假，也会引起部分投资人不顾报表而选择其他渠道更加具体地了解公司，但其实财务报表是用来证伪的，看财务报表只是投资分析一部分。财务报表是不可能完全真实客观的，无论是折旧、公允价值，还是商誉、资产减值准备，财报中无法准确计算、必须估计的东西太多。回到造假报表的问题上，有造假的企业会在财报中留下痕迹。尤其容易出现造假问题的企业集中在某些类型，比如急于冲刺上市，重组上市，炒作各种概念的。阅读财报的意义之一就是让投资者有机会察觉这些造假企业的蛛丝马迹。

4 财务报表分析的方法

无论报表为何种使用目的，首先要保证报表的真实性和可靠性，假的、存在水分的财务数据是无法准确的地还原企业真实的情况的，基于报表的数据真实性，一般采用纵向和横向的财务数据对比作为发现问题的主要手段，计算出的各项指标，企业通畅可以与自身历史期进行对比，发现指标的变动趋势;也可以与同行业或者有竞争关系的公司进行对比，同行业的横向比较，找到分析对象的薄弱环节，并推断其背后的原因和改进方式，发现公司财务指标与行业水平的差距，主要考量是否与行业的平均变动相符合。财务分析的侧重点也不同，虽然离不开现金流、利润、负债三大方面，但不同的身份，会有不同的看问题的角度。同样是对现金流进行分析，债权人重视的是对方未来现金流的稳定性;早期风险投资者关心的是资金用途和耗用速度。通常而言，投资人只有重大的变动或差异才需进一步分析判断，寻找原因，若对比出来的各项经营指标均无重大异常，就无须过多考虑。

财务报表分析的目的不单单是发现问题，这只是第一步的工作，发现了之后要解决问题，至少要为解决问题提供有益的指引和参考，财务报表分析是为股东服务，在企业理财实务中，股东权益最大化是本质目标。在一定程度上，公司的利润、公司的价值以及股东权益（净资产）是完全正相关的。这是财务报表分析在经营管理、投资决策中的价值。

5 财务报表分析普遍存在的问题

5.1 财务报表分析的局限性

整个财务报表的制作流程都是基于会计对于公司信息的统计，这是属于对公司资产的统计，而非是价值的估算，企业的价值肯定不能用总资产的多少来进行衡量，企业的资产由两部分构成：股东的资产、债权人的借款。向债权人借入的资产是要偿还的。如果总资产越多，企业价值越大，公司只要多举债，这一目标就能实现。

5.2 财务报表分析的真实性

因为报表终究是由公司员工制作，为公司利益而造假的情况多有发生，比如某公司业绩越来越好，但是存货周转率和应收账款的周转率却一直在下降，再比如期末的货币资金余额很大，高负债和高现金并存情况，但与企业的业务规模不匹配;还有一些公司营业利润不好的时候，投资收益较好，营业利润较好的时候反而投资收益又比较小，这些情况都可以认为其存在造假行为。站在投资者的角度，企业的财务报表一方面体现了报告期间的经营情况，但更多的不利于企业的信息藏在会计报表深处，这需要投资者进行仔细的分析。

5.3 财务报表分析的及时性

企业大部分财务报表是以季度年度来规划的，分析是需要时间的，但市场经济下，形势变化速度很快，因为政策法规的一些落地出台，或者是同行业竞争者的战略调整，可能会对某些企业造成一定的限制，在当季的财报中，又很难发现这样的问题，这也是财报的一个重要的缺陷。

6 财务报表分析优化方法

6.1 构陷法分析

可以用“构陷法”来分析财务报表，构陷就无中生有，先假定存在，再进行分析，属于逻辑推理的一类，在实际运用中，某个企业财报上利润不佳，或者有虚增利润的主观意愿，这样投资者可以结合财务报表中项目的特点，预设这方面企业有造假嫌疑，然后看报表的时候就专门向这个方向倾斜，这样便可以实现对企业真实情况的分析。

6.2 關注公司财务的细节

首先是债权的详细分析，对于资产负债表上有巨额应收账款的企业，是否存在坏账漏提的情况是要留心观察的，一旦坏账，这部分资金就无法收回，属于隐性风险。具体来说，比如部分建筑公司，在建工程没有及时转资，少提了大量折旧，虚增了利润，值得警惕。其次是核查是否存在利润虚增，最有代表性的是通过存货虚增利润的行为，比如凡谷电子在去年就曾爆出虚构仓库库存，虚构利润的行为，一般来讲，可以从原始凭证，比如销售合同、发运凭证等，或者是发票存根这类原始资料入手，做分销代销的，需要考察下级委托单位是否有虚构代销清单的情况，而近年来讨论较多的退换货物问题，也是需要多方考察的方面。最后就是查证是否有额外补贴，部分企业接受地方政府补助，这是国家对企业的扶持，但会影响投资者对企业真实情况的判断。

6.3 识别财务报表的隐藏信息

报表隐藏的信息比报表显示的信息更为重要，报表上披露出来的都是小问题，关键是没有披露出来的问题，这些问题的发现需要依靠经验和沟通交流。比如企业应该有大量负债而报表没有，是否企业提供明股暗债融资，这类信息，值得多方求证，力求把控风险。

[参考文献]

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[2] 谢文博.浅析财务报表分析在企业财务管理中的作用[J].商场现代化，2014（20）.

[3] 高兴芳.财务报表分析在企业财务管理中的应用[J].财经界（学术版），2015（26）.

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