无形资产评评估方法的应用与问题探究

摘 要：随着社会经济信息科技技术高速发展，无形资产的比重逐渐升高，在社会中无形资产评估涉及的领域越来越广泛。由于企业管理及其他业务领域对科技型无形资产的需求增加，因此，无形资产在企业中扮演的角色越来越重要。因为企业对无形资产评估应用范围增大，所以对无形资产评估方法就越来越严苛。文章介绍了无形资产的评估方法和适用范围，通过对中航案例的分析，分析如何合理选择评估方法，针对评估应用中遇到的问题，提出相应的对策。

关键词：无形资产;收益法;成本法;案例分析

一、 引言

无形资产本身是没有具体物质的，但却又能为拥有方带来经济收益，这对无形资产的购买和售出有很大程度影响。影响无形资产评估因素有很多，比如，无形资产成本的确定、市场发展状况、使用期限和技术等，这些因素导致难以准确评估实际价值或无形资产的市场价值。文章将对无形资产价值评估的方法进行分析，对存在的问题提出相应的对策。

二、 文献综述

国外学者（西德尼·戴维森，1983）指出无形资产是指专利权、版权、秘密制作方法和配方、专营权以及其他类似的财产。而（杨汝梅，1926）提出无形资产是一种剩余价值，是整个营业中都有涉及收益的，而且此部分又不可缺少，占了全部资产中的大部分价值。（王志平，1997）认为无形资产是指由特定主体拥有或控制的，没有单独的具体的物质实体，而对企业的主产业营业活动起持续作用，或者直接给主产业像无形资产带来的收益的经济资源，表现为特定的权利或关系。

综上所述，无形资产是没有实质的形体，可以在使用期限产生收益的，并能带来拥有或控制的经济利益的资源。根据企业是否明辨认者来分：可明辨认者且可单独进行转让者有专利、商标、著作和特许等;不可明辨认有一个，商誉。无形资产通常表现为专利权、商标权，无形资产一般要与特别指定的公司资产结合发挥作用，如果公司有无形资产或出售给其他企业，必须在公司解体之前将资产转移，否则公司的无形资产随着公司的解体消失。

三、 无形资产评估方法

（一）收益法

估算被评估的资产在未来的预期收益并转换成现值的方法被称为收益法，也称为收益资本化法。无形资产的评估是以经济收益或未来现金流量的现值来计算无形资产的价值。无形资产评估收益法的优点是可以摆脱无形资产成本不确定给评估带来的影响，也可以评估收益与成本不完全匹配的无形资产，能够较真实地反映出无形资产的价值。但是这种方法存在一定的缺点，它难以区分开某项无形资产的收益额与成本对应的经济收益问题，而且容易把与无形资产一起发挥作用的资产价值低估，除此之外，当某项无形资产在研发早期，还未产生经济收益，无法选择收益法进行评估。

使用收益法评估无形资产关键是三项主要数据的确定，即收益额、收益期限和折现率的确定，收益额是最为复杂的一项，而使用收益法对无形资产价值评估不可缺少的数据。

（二）成本法

因为无形资产本身的特性，其成本计算较复杂，其中包括研发、实验和正式上市期间所有物料费，以及在职人员在实验和人工成本的费用。成本法是评估一项无形资产价值的重要方法，无形资产的成本可以从其他资产中区分开来，它可以是单独发生成本，也可以和其他资产一起产生费用。在市场上没有类似无形资产评估价值参考的时候，也能使用成本法，成本法包括了无形资产消耗的资产，有助于无形资产的保值，这样的评估结果更真实。

（三）市场法

在市场中选择类似无形资产作为对照物，选择无形资产评估价值参数进行比较，进而对无形资产评估的价值调动，以确定无形资产在市场价值。无形资产没有实质形体，很难在市场中找到相似产品，并且很多无形资产没有市场价值，因此很难确定一项无形资产的实际价值。无形资产没有市场价值是选择市场法评估无形资产的最大阻碍。

四、 无形资产——商誉的评估分析

（一）案例介绍

中航黑豹是1996年6月4日成立的一家低速货车的研发和开发的股份有限公司，在中航公司收购金城集团的股权事件中，中航分别持有安徽开乐35%份额、柳州乘龙37.47%份额和上航特100%的份额。下列为中航交易的事件。

中航发行股份的价格为4.29元/股，2009年3月购买股权的董事会探讨的公布日之前二十个成交日中航股票的成交价。金城所拥有的资产、负债总评估价值为23.63亿元，中航所拥有资产评估价值为7.2亿元，由此，中航要发行的股票的數量为7.1千万股。中航和金城在2010年9月30日，他们相关权益在此时交易完成。

中航在2011年4月28日宣告2010年年报，商誉的评估价值没有发生。后来因为上证交易处对公司的年报要求核实，中航通过借用其他子公司来买入股权，确认为1.02亿元。通过修正后于2011年8月16日公布。根据中航2011年年报，在确认商誉后的一年左右的时间里，中航对2011年发生的交易中已经确定了的商誉全部进行减值准备，这样做会使当年亏损更多，亏损的总金额达到1.97亿元。2012年，没有将商誉进行减值准备的情况下，中航还是亏损了0.36亿元。

分析：选择不同的评估方法评估商誉的价值，从中选择更合适的评估方法。

把权益性证券的公开报价作为其公允价值，以2010年的股价为基础价格计算，成本价：用2010年9月30日的收盘价乘中航的股数;其结果为33.06亿元。5.31亿元是它的公允价值，这与2010年未确认商誉的价值不符合会计准则的规定。

中航的市场发行价每股4.29元，金城的资产及负债评估价值为23.6亿元，而中航的持有股权评估价值为7.2亿元。在本年中，中航确认商誉价值1.02亿元，本年末，评估中航黑豹亏损了1.97亿元。

1. 通过运用成本法对中航的商誉进行估价，商誉的评估成本：股本、净亏损和交易合并成本，股本为7.1*4.29=30.46亿元;净亏损为1.97亿元;合并成本为12.11*2.73=33.06亿元，商誉评估价值为合并成本减去可以辨认净资产的公允价值：33.06-5.31=27.7亿元的商誉，在不包括资产及负债的可收回金额的情况下对商誉进行评估，将与资产负债有关的账面价值对比，并没有发生减值损失。

2. 通过使用收益法对中航的商誉进行评估，因为最终每股收益评估值为2.32元每股，中航拥有的股权评估值为7226.38万元，中航合并金城的资产和负债评估值为23636.06万元，持有股权数为7.1千万股，股权评估值为：7.1*2.32=16.47千萬，对中航全部的商誉评估结果为7.48亿元，而商誉的净资产为7.43亿元 将评估后的价值与企业的账面价值相比较，账面价值比评估后的价值低了0.05亿元，商誉的账面价值为1.02亿元，应该计提的资产减值损失为0.98亿元。但原则上中航应该根据谨慎性原则对商誉全额计提减值风险准备。

（二）评估方法使用中存在的问题

1. 评估市场机制不够完善

在进行无形资产评估时，该公司2011年的商誉减值达到27.75亿元，导致本年的亏损较大，因为我国的无形资产评估的市场机制还未完全成熟，没有类似的无形资产评估数据作为基准参考，因此出现市场已公开的公司价格和企业的无形资产的真实价格不相等或者有很大的差距，或者 是市场上已公开的公司价格和该公司可辨认净资产的公允价值差额的商誉不能反映商誉的本质。

2. 缺乏专业评估人员

由于评估人员中航在2010年的实际股价的年度报告中，没有使用当天股价价格来计算商誉的价值，采用当天的股价计算会减少商誉价值的评估，这种做法不会完全违背准则，会导致商誉评估的不准，是因为评估人员估导致的。

五、 评估方法问题的对策

（一）完善市场评估机制

文章给出了以下措施制定无形资产评估准则，并加速无形资产评估准则的改进。评估数据可以直接通过影响企业评估研究结果，建立一个无形资产价值评估标准化的信息系统数据库，将参数和数据标准化和统一化，并且在不断提高完善的无形资产评估的过程中，应该把无形资产的评估数据公开，建立一个科学合理且正规的评估机构。

（二）提高评估人员的专业能力

缺乏专业的评估，将会影响商誉评估价值的不准，无形资产是智力劳动成果，无形资产的准确评估与评估人员密不可分，可以增加评估人员的专业学习领域的知识，不断增加知识，并加强和丰富的学习和熟练的评估技能。可以通过宣讲学习相关的评估政策和措施，还可以开讲座对评估技术、方法和规则更深入的讲解。也可以选择专业的评估工作人员，现在无形资产进行评估业的评估师只要我们取得资产价值评估职业证件就可以上任，其执业范围不受任何一个资产类型的局限，这是无形资产评估的不准确的原因之一。

六、 结语

综上所述，因为有许多类型的无形资产，其复杂的资产范围，到目前为止，没有无形资产标准的概念，它的评估产生了大量的不确定性，在实践过程中，使用评估无形资产的方法比较重要，如果待评估的无形资产是持续经营下长时间积累出来，并可以通过无形资产的使用寿命折现的话，一般选择的是收益法，在中航发行股票购买合并中，影响收益法的评估结果比影响股票价格因素更好控制，采用收益法评估商誉是比较合适的。当无形资产的成本很难确定，如果经济效益具有不确定性，无形资产类似或替代的，更合适用成本法。当然，在使用中会出现一些问题，文章只介绍了一小部分。为了能更加全面准确的评估企业无形资产，还需要进行更多的研究和更深的探索。

（指导老师：刘清华）

参考文献：

[1]王逸玮.资产评估执业准则：无形资产[J].资产评估，2018（7）：6.

[2]刘玉平.会计与财务系列[A].资产评估学，2018（5）.

[3]吕鹏，师书丽.有关商誉购买资产的案例[J].学术论坛，2015（10）：4，60.

作者简介：彭秋月，重庆师范大学涉外商贸学院 财务管理 2017级。