资本市场中金融风险管理措施

【摘要】自从改革开放之后，我国经济获得了巨大的发展，随着资本主义全球化趋势的进一步提升，企业和企业之间的合作越来越密切。在这种状态下，金融行业开始暴露诸多的问题，尤其是在风险管理方面，一旦出现经济危机，就会给资本市场带来巨大的伤害。本文就资本市场中风险存在的原因以及金融风险存在的问题进行探讨，并提出几点策略，以降低风险发生的概率，促进金融行业的可持续发展。

【关键词】资本市场;金融风险;原因;问题;管理措施

随着市场经济的快速发展，我国的资本市场取得了进步，在运行的过程中也出现了诸多的问题。比如起步晚、各方面制度不健全、缺乏完善的措施等等问题，导致金融风险事件频频发生。针对此现象，国家以及金融行业必须审视自身，研究出现问题的环节，科学的解决问题，从而进一步维护金融市场的良好环境，保证资本市场快速且高效的运行。

一、资本市场风险得以存在的原因

（一）资本积累程度不高

我国经济虽然得到了快速的发展，人们的收入也有所提升，但消费水平仍然比西方国家低。由于投资率远远要高于消费率，导致资本逐步积累，缺乏多元化的发展模式，内需开发不足。在资本主义市场中，金融的杠杆进一步加大，金融风险增加。

（二）货币资本转化程度低

改革开放的进一步深入，我国资本市场发展迅速，但不代表所有货币资本都能够实现转化，有大量的资金仍然停留在货币的阶段。相比于国外的发达国家，大部分的资金都是以资本的形式存在。由于我国资本不足，吸引了诸多的国外资本纷纷涌入我国，从而进一步加大资本转换的难度。

（三）不明确的国债投资主体

投资国债时，投资主体的不明确导致最后资金难以收回并转化为社会资金，甚至只能获得较少的报酬。银行内部需要留有足够的资金，来平衡资金与负债之间的关系，所以私人储蓄便不能当成资本进行运作。一般来说投资领域个人投资偏多，但现如今情况相反，投资领域大多都是公共性的投资，这也就成了银行资金不平衡的问题。

二、资本市场中金融行业存在的风险

（一）风险防范意识不强

在资本市场中金融行业存在的风险之一则是风险防范意识不强，主要表现在企业以及金融监管两个方面。企业自身风险防范意识较差，以外贸企业为例，在进行投资的过程中，只考虑此项目会为公司带来多大的收益，却忽略了在收益的背后可能存在的风险。尤其是面临资本市场，如若发生变化，企业不仅无法获得巨大的收益，还会遭受巨大损失。其次，金融监管方面防范意识也较为浅薄，虽设置了金融监管制度，但是金融市场是瞬息万变的，采用固有的模式去管理，难免会出现各种各样的问题，加剧风险的发生。

（二）金融体系易受到国际资本的冲击

随着资本的一体化，国际资本开始融入中国，企业和企业之间联系越来越密切，但也影响到了我国货币的发行量，极易出现通货膨胀，阻碍证券市场的进一步发展。首先国际资本增多，就意味着外汇储备量增大，其冲击了金融体系，容易影响国际资本项目，造成一系列顺差现象。影响了国内货币的发行，在一定程度上国民经济增加，刺激了消费。但与此同时，物价大幅度上涨，容易激化社会的矛盾，还易造成通货膨胀的现象。虽说一旦物价上涨到一定的程度，政府会出面干预，调整货币政策，大批的资金开始流入证券市场，价格降低。但是在此过程中如果出现通货膨胀的时间较长，就会增加企业投入的成本，影响了收支的平衡，极易出现资金链断链，影响企业的可持续发展。其次，由于国际资本是不断流动的，极易影响国际收支的平衡，加剧利率以及汇率的波动，从而进一步导致金融风险的发生。

（三）资本市场中有价证券出现的供求失衡

有价证券一旦出现供求失衡，极易造成金融的泡沫问题。随着我国对外开放的程度逐步加深，大部分国外资产涌入，有价证券的需求量得到了进一步的提升。但其实有价证券是有限制的，这就会出现供求失衡的问题。当有价证券的需求量增加，其价格就会上升，长此以往就会造成资本泡沫或是通货膨胀，进一步的影响到国内的资本市场。从亚洲金融风暴来看，正是随着金融市场的进一步开放，国际资本炒作，最终各国货币开始大幅度的贬值，给国家经济的发展带来了巨大的冲击。

（四）对巨额资本过度追求，影响了市场的稳定

我国对于全球的资本市场来说，起步晚、规模小、发展空间大。正是因为如此，在资本进一步开放后，开始涌入大批的国外投资者，但由于证券市场本身就具有不稳定性，也直接加剧了收益的波动性，影响了市场的稳定。假设国际资本在不断的增加，收益没有明显的增加，此时就会加剧波动性，尤其在我国还属于新兴资本市场，波动性会更大，影响资本市场的稳定性。

（五）严重的信息孤岛问题

资本市场的金融风险还存在严重的信息孤岛的问题。比如企业和投资之间的信息孤岛，企业了解投资的情况，投资者却对企业的各项信息缺乏关注，无法通过渠道对企业的真实情况进行了解。有不少投资者在此过程中出现了盲目投资，一旦企业出现问题，就会造成投资者的巨大损失，破坏了金融市场的规则。其次金融市场内部的信息数据不够明确，资金流向存在严重的问题，比如内部操控。长时间不注重管理，就会造成金融市场的秩序混乱，影响市场的稳定性。

三、加强资本主义市场中金融风险管理的几点措施

资本主义在不断的发展以及完善，其进一步的促进了我国经济快速前进。资本主义市场为我国带来巨大收益的同时，背后所包含的风险也是不容忽视的。针对存在的几点风险，采用科学合理的措施来加强金融风险的管理，进一步减小在资本主义市场中金融风险给国家经济带来了影响。笔者认为需要做好以下几点。

（一）提高防范风险的意识

资本市场可以为经济提供大量资金，让人们获利，但在此过程中存在的风险也是不可忽略的，有人收益就有人会承擔损失。因此，在资本市场中加强风险管理的措施之一就是提高防范风险的意识。这就需要企业在投资的过程中，不仅要看到所获得的收益，更要有意识去分析其存在的风险，一般来说投资所获得收益越高，背后所承担的风险越高。所以，在思想上重视起来，在投资的过程中才能够谨慎考虑，从而进一步的去投资，真正的做到防患于未然，在遇到问题时也能够冷静的处理。除了企业要在投资时拥有风险防范的意识之外，金融监管机构也要密切关注市场的变化，及时的调整政策，加强监管，防范金融风险。

（二）强化金融体制改革，进一步完善资本市场

金融监管机构要加快推进金融体制的改革，不断的完善同业拆借市场，建立全国统一金融市场，科学引导资金的流向，不断的完善资本市场，最终实现利率的市场化。与此同时，要根据具体情况不断的扩大股票以及市场债券的规模，为现代企业提供多种多样的融资以及筹资的渠道，也可以合理利用资本市场来筹集资金，进一步加快资本市场的发展。其次加强宏观调控，对金融市场实行动态化的监控，以此来规范金融市场的相关行为，减少金融市场存在的风险，促进社会的和谐发展。另外，货币储备环节也不容忽略，其能够抵抗资本市场所带来的冲击，有效应对金融的危机，因此，必须对其进行不断的完善，构建一个科学合理的金融体系。

（三）完善资本管理制度的环节，平衡有价证券供求关系

优化资本主义管理制度的环节，首先，需要从不同角度去分析供求失衡后所引发的问题，保证资本管理制度的建立符合资本市场，且呈现自由化的特征，不仅能够推进大批的资金涌入资本市场，同时，还能够解决在投融资过程中存在的一系列问题以及相关漏洞，有效必须资本在流动时所造成的各类风险。当然在这个过程中，要不断的完善金融管理制度，优化金融管理的体系，确保资本主义市场在发展过程中和法律法规相互协调呼应，避免出现供求失衡的情况，保证有价市场的平衡。

（四）加强风险管理工作，平衡资本主义市场

社会在不断的发展，各国之间的联系越来越紧密，在这种形式之下，我国必须深入调查资本主义的开放性，根据债券具体波动的情况，出台相关政策，充分发挥政府职能，在此过程中可以采用动态化控制的方法，来保证金融市场的稳定性。首先，拓展融资的渠道，在我国企业融资的渠道较少，中小企业纷纷将目光投入了银行，这也进一步加深了银行了压力。为此我国应该积极的拓展融资的渠道，在资本市场中增加直接融资的比重。在这个过程中，资本的证券化存在诸多的风险，但也不能就此放弃，相关金融机构可以根據自身的实际情况，选择减缓，努力实现两者之间的平衡性，合理规避证券化过程中的风险。与此同时，监督机构也要加强监管，进一步的防范风险的发生，比如通过对部分企业以及银行采用不定期抽查的方式，根据抽查的结果，做下一步的处理。

（五）加强信息的披露

加强企业和金融机构的信息披露，有利于防范在资本市场中存在的金融风险。对此，企业自身可以建立官方网站，在官方网站上及时的披露相关信息，以便投资者更好的参考，同时，建立企业的信用体系也是必不可少的，可以选择性的对企业进行贷款，防止不良资产的产生。其次金融内部的操作行为一定要严厉的打击，一旦发现，严惩不贷，以此更好的规范金融市场的秩序。

总而言之，市场的开放程度越来越高，与各国的金融联系越来越密切，资本市场逐步走向完善。在这个过程中，资本市场就可能面临来自四面八方的风险。为了保证我国金融行业的可持续发展，必须提高风险管理意识，建立风险管理体系以及防范机制，加强信息的披露，维持资本市场的平稳发展。

参考文献：

[1]吴清英.资本市场中金融风险管理问题及措施[J].中国乡镇企业会计，2019（08）：44.

[2]李凡.探讨资本市场中金融风险管理问题及措施[J].中国市场，2017（11）：66.

作者简介：

魏悦欣（1989-），女，新疆乌鲁木齐人，对外经济贸易大学保险学院在职人员高级课程研修班学员，研究方向：资本市场与风险投资管理。