新三板市场企业舞弊手段及治理研究

霍慧敏

摘要：新三板作为全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小微型企业。2013年1月16日正式揭牌运营，注册资本30亿元。新三板依靠前卫市场理念和劲头十足的发展能量，在这几年间累积中小企业过万，实现直接融资累计能够达到4700亿元，作为我国继主板、中小板、创业板之后的资本板块，现已成长为我国多层次资本市场的重要一极。但是财务舞弊问题一直层出不穷，量变引起质变，影响了新三板市场的健康可持续发展。截止到2019年6月30日，新三板挂牌企业数下降至9921家，重回“万家”以下。因此对新三板挂牌公司财务舞弊的研究很有必要，有利于对财务舞弊的防治监管，为新三板的长远发展提供帮助。

关键词：新三板 财务舞弊 舞弊手段 治理

一、财务舞弊的含义及主要理论

关于财务舞弊的定义，美国反欺诈财务报告委员会认为是通过一系列主观故意的错报、虚报的手段输出一份不准确的财务报告的行为，我国的审计准则认为财务舞弊是致使会计报表出现不准确信息的故意行为。虽然二者对财务舞弊的定义表述方式不同，但实质都是表明财务舞弊是一种对企业财务信息披露不实的主观故意的违法行为。

目前关于财务舞弊动因分析的主要理论有冰山理论、三角形理论、 GONE理论以及舞弊风险因子理论。

二、新三板挂牌公司财务舞弊现状

新三板市场在发展过程中，不少挂牌公司在财务信息披露方面作假，扰乱了市场的运行。新三板容量的急速扩张，挂牌企业数量越来越多，导致挂牌企业的质量参差不齐，一些企业开始违规操作数据。同时新三板市场的机制不完善也给了这些企业舞弊的机会。统计显示，2016年以来，证监会受理新三板市场各类违法违规有效线索51件，组织调查42件，调查启动率82%;依法立案33起，立案率79%。

三、挂牌公司的主要舞弊手段

在对证监会这几年调查、处罚的公司舞弊案件分析后，发现虽然每个公司使用的造假手段不完全相同，但总体上可归为以下几类：

（一）挂牌企业的信息披露

企业一般通过定期和临时报告来披露有关信息，由于我国对于企业的信息披露制度建设还不够完善，监督体系也没有很健全，这就使得一些企业为实现更大的利益，在信息披露中有意隐瞒企业股权变动、资产重组等重大事项，降低了公告的质量，在投资者和管理者之間出现了信息不平等，从而形成财务舞弊。

（二）关联方交易

在企业的财务和经营决策中，如果一方能够对另一方实现控制、共同控制或者产生重大影响，及两方和两方以上受同一方控制、共同控制或重大影响的形成关联方。企业通过关联方交易能够节省时间成本、材料成本，合理充分使用内部资源。但是在实际操作过程中，关联方之间本就存在非市场性，一些企业借此通过关联方交易从采购环节降低成本，并通过隐瞒交易以虚增利润或者减少成本，违背了企业关联方交易的初衷，因此，关联方交易也是企业舞弊的高发点。

（三）利润披露：在财务报表中对利润披露进行舞弊主要通过两种途径。

1.虚构收入。虚构即指凭空捏造，不存在实体。虚构收入就是一些企业通过编造一些虚假的客户信息、购货流程和单据，在企业账上按照真实的交易进行做账处理，最终将这笔不存在的交易收入作为企业的收入，记入应收账款账目，最终出现利润增多的现象，等到报告日之后再以产品不符合要求做退货处理，达到虚增当期利润的目的。

2.降低费用。降低费用的方式一般是将所产生的费用进行资本化处理。有些企业混淆利息资本化与费用化的界限，将本该计入完工项目的借款利息延迟结转，以此少计当期损益。还有的企业会延迟确认所产生的费用，以少计当期费用，从而实现虚增利润。

（四）会计政策和会计估计

企业在货物所有权还未转移前就确认，计入当期收入，或者在未确认实质性销售前就开具销售发票，违背了企业会计准则中规定的收入确认的原则。

固定资产都要计提折旧，企业调整固定资产原先的折旧方法，延长折旧年限，从而降低折旧费用，高估资产的账面价值，以增加企业资产。

由于企业对会计政策的运用存在很大的选择空间，这给了一些企业舞弊的机会。两个企业规模相当，销售收入相等，但如果选择不同的会计政策，最后呈现的收益也是不同的。

四、财务舞弊的治理措施

（一）优化企业的治理监管结构

由于新三板主要服务的是中小型企业，一般来说这样的企业财务基础薄弱，监管机制不健全。挂牌企业首先需要不断完善股东大会、董事会、监事会的工作，增强董事会的独立性，发挥监事会的监督性。同时建立具体合理的奖惩制度，若是由于失职没有发现企业的不规范行为导致企业权益受损，个人应承担相应的责任。还可以根据本企业的具体情况建立健全内部审计制度，从内部加强对企业的财务管理。

（二）提高职工职业素质，合理划分职务

加强公司管理高层人员以及财务人员的职业道德教育，提升从业人员自身的职业素养。公司应定期组织公司管理层以及财务人员培训学习，了解国家相关法律法规以及相关会计准则，提高企业负责人和财务人员的综合素质。对企业财务人员进行合理分工，进一步保证企业财务核算的真实度与准确度，从日常财务工作中防范舞弊风险。

（三）加强外部监督，约束企业行为

中介机构要保持警惕意识，保障工作力度，从而有力防范企业舞弊。

主办券商要切实履行对新三板挂牌公司的持续督导工作，加强对挂牌公司的指导，持续督导挂牌公司履行信息披露、规范运作，不断完善公司治理机制。对注册会计师进行定期业务培训，提高业务能力和水平，同时也要进行职业道德建设，保持一定的独立性和专业性，能够有效识别企业财务报表中的可疑之处。

（四）完善相关法规，加强监管机制

完善我国的会计法律法规是净化市场，保证市场健康运行的重要途径。建立有效全面的法律体系，加强财务工作者的法律素养。会计准则也需根据市场情况及时更新、及时修正，保持会计准则的时效性和适用性。政府监管部门要加大工作力度和深度，对于违规违法行为要严厉打击，对舞弊企业做出严厉处罚，处以大额罚金和摘牌退市，增加企业舞弊成本。

五、结论

在新三板不断发展前进的过程中，越来越多的舞弊企业被曝光，舞弊手段多样化，并且隐蔽不易被发现。舞弊问题像一颗毒瘤阻碍着新三板市场的健康发展。只有企业自身加强治理，同时外部进行有效的监督和约束，才能使整个新三板市场形成良好的氛围，从而带动整个市场整体和每个企业的长远发展。

参考文献：

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作者单位：东北石油大学