基于供应链金融的中小企业融资模式

冯敏

摘 要：随着社会经济的发展，供应链融资逐步成为了中小型企业开展融资活动的主要形式，为企业拓展自身融资渠道形成了强大助力。这是一类全新的融资模式，不仅仅在技术层次进行改革，还体现在银行与企业双方在融资与信贷管理观念的变革，能够有效促进优势的发挥。

关键词：供应链金融;中小企业;融资模式

中小企业发展不仅体现在经济结构调整方面，加快技术创新，又可以缓解当代大学生的就业压力问题，成为优化我国社会体系建设的重要动力。与此同时中小企业发展存在一定的弊端，例如经营规模小、风险抵御能力差等，导致诸多融资难题的出现。基于供应链金融综合考虑中小企业融资相关问题，运通流动和无形资产做融资，削弱中小企业弊端所带来的融资限制，在最大程度上缓解中小企业面对的融资负担。

一、供应链金融的含义和特点

在具体分析中小企业融资模式之前，我们必须要充分明确供应链金融的具体含义与特点，加强对供应链金融的认识，抓准其与企业融资模式之间的联系。

（一）供应链金融的含义

首先，必须要明确何为供应链金融，它是为产业链中上下游企业所供给的金融融资服务。一般情况下，一个完整的供应链的形成需要经历这几个过程，包括原材料购入、中间制成以及最终产品获取，最后通过销售实现产品向消费者传递。在此过程中需要所经手的商家或者用户之间相互支持、协作，从而形成一个完整的有机整体。此外供应链金融体系中不免存在一些问题，例如部分大型企业在供应链当中占据绝对强势地位，凭借自己的优势苛刻对待上下游配套的相关企业，尤其是在商品价格、交货日期等贸易条件方面，其中的上下游企业规模通常较小，因此这种现象的产生直接加大了对中小企业的压力。导致中小企业金融问题明显，资金链分外紧张，以至于供应链出现失衡现象【1】。

（二）供应链金融的特点

我们需要从核心企业视角出发，对整个供应链展开研究，首先，对中小型企业的资金融入情况进行有效的改善，缓解供应链失衡现象。其次，中小企业可增加银行信用等，提升其商业信用，提高谈判地位，促进供应链企业平等协作的形成。从而一步步建立长期战略性的合作关系，增加工业链产业之间的竞争力，为供应链中企业实现健康发展提供保障。除此之外，针对中小企业所面临的信用风险评估问题，必须从多个的角度着手。将供应链金融作为这一体系的核心，将原本由银行等金融机构对中小企业进行评估的方式，转变为供应链以及贸易交易的评估，不仅可以对其业务作出正确的风险评估，还可以增加银行等金融机构的支持，为中小企业的拓宽融资范围。

二、供应链融资构成主体

经过上文对供应链金融含义与特点的分析，使我们对其形成更深的理解，而若想明确中小企业的融资方式，必须要处理好各构成主体之间的关系，以实现优势互补。具体来说，供应链金融的构成主体应该包括下述几方：

（一）金融机构

这里所提及的金融机构主要是指可以供给贷款支持的机构，例如商业银行或保险公司等，它们能通过贷款等方式为中小企业给予一定的资金扶持【2】。金融机构属于现代社会的重要组成部分，其社会功能与作用具有一定特殊性。通常情况下，中小型企业不动产占总资产比例偏小，但是在融资方面的需求却很大。银行等相关金融机构为了扩大客户群体范围，增加自身在行业中的竞争力，可以试着开发新的产品，亦或是通过更加简单的风险防控措施来充分满足中小型企业对于融资的需求。

（二）第三方物流相关企业

在整个供应链金融中第三方物流起到协调者的身份，首先可以为中小型企业供给物流服务以及信用担保支持等，其次是為银行等相关金融机构做监管以及拍卖等资产管理相关服务，从而在金融机构与企业间建立起良好合作的桥梁。结合我国目前实际情况显示，大部分物流企业的由来均是由传统的运输以及储存、仓储企业演变形成的，且目前的物流业务工作模式仍以运输、储存为主。随着竞争的越来越激烈，只有将服务进行个性化以及多样化管理才能更好的吸引客户的目光，以及招揽更多的顾客。对于第三方物流企业而言，既要拥有一定的资本和业务规模，以及较为良好的商业信用好银行或金融机构评估的金融信用，还要具备强大的储存能力和服务经验，从而完成对物资的相关监管问题。

（三）中小型企业融资

就供应链整体角度进行分析，融资企业主要扮演需求者的角色，在供应链当中处于弱势地位，而且大部分规模较小。其对融资有一定的需求，因此需要通过资产质押和第三方担保等方式获得金融机构的贷款。相比之下，中小企业受业务规模小、管理范围有限等方面的限制，对于风险的抗压能力有限，所能承受的违约成本低，从而导致一部分银行或金融机构不愿向中小型企业伸出援助之手。

（四）核心企业

核心企业在供应链金融中扮演着核心角色，通常是指业务规模较大，且综合能力较强，可以对第三方物流企业及资金流形成直接影响的大型企业。在整个金融产业链的服务中，核心企业可以为中小企业所开展的各项融资行为提供担保。供应链中每个环节可以称之为环环相扣，互相影响。其中，如果中小企业在融资方面遇到难题，将会直接造成核心企业所持有的供应和销售渠道丧失稳定性。核心企业则可凭借自身在市场地位等优势，为中小企业融资过程提供帮助，以供应链金融服务为依托维持各企业之间的协作关系，从而促进自身企业的发展。

三、以供应链金融基础的中小企业融资模式

供应链金融使原本的注重静态财务数据转变为企业经营过程的动态追踪，在评估相关企业信用风险的同时将重点移交到企业之间实力的对比以及企业成熟度等问题上。此种举动有利于金融机构作出具有实际意义的信用评估，提高了信用评估的总体价值。接下来简单介绍下供应链金融中都包括哪些业务模式。

（一）应收账款业务融资模式

首先，必须要充分明确何为应收账款业务融资模式，它是以整个供应链金融为中心，将核心企业给出的承诺支付为基础，中小企业凭借这笔可用的但是未到的应收账款向银行或者相关金融机构展开贷款活动所形成的金融模式【4】。在此融资模式中，中小型企业作为融资需求方，核心企业则属于债务企业。倘若在此融资模式之下，融资企业遇到任何问题，金融机构便可直接要求债务企业承担相应责任，以实现对所造成的损失的弥补。其次，应收账款的业务融资模式同样具备一些优势，中小型企业可以凭借其快速取得银行信用贷款，从而高效解决资金需求，使供应链金融可以长期保持良好的运作状态。

（二）未来货权融资模式

首先掌握一下未来货权融资的概念。未来货权融资还有一个别名，叫做保兑仓融资，主要指的是处于供应链下游的购货商为了支付给上游核心企业由交易所产生的相关款项，一般是在未来一段时间内所进行的货物交易，从而向金融机构提出申请，从而获得贷款帮助等。此外，对于企业短时间之内没能提取的货物，供应商需要给出相应的承诺，作回购处理，由相关金融机构实际拥有货物的提货权，从而形成的融资模式。总而言之，在此融资模式中，下游的购货商能够实现在融资机构具体指定的仓库分批次提取所需货物，并通过未来销售所产生的收益对金融机构作贷款偿还;而上游核心企业则将仓库作为抵押物，下游购货商不具备应有支付贷款能力时，针对货物开展回收。

（三）融通仓融资模式

融资仓融资的含义主要指的是将存货作为贷款质押物，金融机构通过第三方物流相关企业的评估后，对其开展相关授权、授信的融资模式【5】。在此融资模式中，中小型企业首先向金融机构提交融通仓融资申请，其次金融机构在受到相关申请后对企业在供应链中的综合情况做实际考察，其中包括中小型企业的库存稳定情况以及该企业长期合作的交易对象等，将所得到的数据和实际内容作为评估该企业信用的依据。其中由于金融机构对于质押物的物流监管工作以及市场价值评估工作并不擅长，导致融资仓融资往往难以独立完成，还需要第三方物流相关企业参与其中。

（四）供应链金融融资模式的综合运用

上文所述融资模式都属于供应链金融中最具代表性的融资模式，可以针对不同条件应用所需融资模式。因此，在具体选择融资模式的过程中，企业必须要明确自身优势与不足，了解现行市场经济运行环境，确保所选融资模式对于企业发展的适应性。与此同时，这几种融资模式在供应量金融作为几大业务模块存在，针对融資模式进行相互组合能够获得一个涵盖供应链中多家企业的融资方案。因此供应链金融中可采取应收账款业务融资模式和未来货权融资模式相结合的方式解决问题。由此可见供应链金融融资模式的综合运用促进企业的高效率发展。

结束语：

综上所述，供应链金融能够为中小型企业融资的难题的解决形成良好支持，为银行信贷业务的发展开辟了新的高效途径，促进金融企业的全面发展，实现多方共赢的理想局面。

参考文献：

[1]纪玲珑.物联网金融模式下科技型中小企业供应链融资风险识别与控制研究 [J].中国管理信息化，2020，23（04）：125-127.

[2]徐秋慧，王迪，邓之音.供应链金融模式下中小企业融资问题分析——以44家农业中小企业为例[J].农村金融研究，2020（09）：63-71.

[3]梁俊杰.供应链金融模式下的中小微企业融资问题及对策研究[J].广西质量监督导报，2019（06）：164.

[4]邓珂.广西中小企业投融资网供应链金融模式在广西钢铁产业链中的应用[J].中外企业家，2020（07）：29-30.

[5]杨雯雯.供应链金融视角下农业中小企业融资模式及信用风险研究[J].财经界（学术版），2020（06）：42-43.

（交通银行东莞分行）