统计分析方法在证券投资分析中的应用

张蒙

【摘 要】为了正确地分析证券的价值，对投资者证券投资进行科学化的指导，在前人进行深入的了解和研究的基础上，本文注重通过统计的方法对证券投资的现状做概括，比较不同方法的利弊得失，对证券投资分析中的统计方法的应用做出一定预测。

【关键词】证券投资分析;统计;分析方法

随着市场经济的开放和发展，国内证券市场也逐渐成熟，截止到2015年，中国国内开设A股账户的个人投资者已经达到9500多万。从第一所阿姆斯特丹证券交易所开设至今，证券市场得到了前所未有的发展，折让证券投资研究分析成为实证研究、理论研究的重点，为研究做了数据上的铺垫，故而受到国内外专家的关注。本文主要从统计分析方法的角度讲国内研究的现状进行整理，并将进行方法之间的比较，对统计分析方法在证券投资分析中的应用进行一定预测。

1对证券投资分析的方法研究

对证券投资进行分析，是一个极其复杂的过程，需要投资者掌握目前所能掌握的所有信息，并且结合证券在未来可能变动的所有因素和可能性，对投资对象进行投资前的综合评价，在此基础上，再对投资证券未来的走势、变动的规律和投资收益进行一定的预测。当然，这个预测不是胡乱猜测，而是基于数据、理论的合理分析，最终得出的预测。

目前，对证券投资分析的研究方法有以下几种观点：

其一，广泛使用的一种分类方法是将基本分析和技术分析分开进行探讨的。技术分析方法主要以统计学原理和统计学方法为基础的，对证券市场的过去情况、现在情况进行分析，通过图表、形态、逻辑和一些数学方法，将证券市场存在的一些规律和典型的变化表现出来，然后根据这种表现，对未来的证券市场进行一定的预测，这种技术方法具有一定的科学性，因此广为大众所接受和承认。基本分析方法是一种定性分析方法，主要凭借证券分析人员知识储备和个人的预测能力，是分析人员在宏观上掌握经济发展、行业经济发展、投资公司产品市场等信息，再根据证券公司相互之间影响的因素，结合所学的财务、产业经济学、金融等基本学科的知识，对投资对象证券效益和其发展状况进行判断的方法。

其二，也有一部分研究者将对证券投资进行的分析方法分为基本分析、技术分析和经典理论分析三种情况，具体又包括K线、道氏等理论，这种观点将分析进一步细化，将证券市场出现的情况进一步整理，也具有一定的说服性，只是由于涉及知识更多，较为繁琐，反而在某些时候对预测会产生一定的负面影响。

其三，也有一部分研究者认为证券投资分析的方法可以更加详细具体，比如分为基本分析、技术分析、组合分析和金融分析四大类。其中，组合分析指的是通过多种分析方法的组合利用，得到证券收益的预测，从而对某一些或者某一类的证券进行分析的预测，降低其风险，降低未来的投资风险，进而增加收益的最大化。而金融分析则指的是在基本科学的基础上，结合心理学的一些知识，从投资者角度对投资进行预测的这么一种方法。

其四，除了上述讲的三种分类之外，也有研究者认为证券投资分析可以分为基础分析、心理分析等。这种观点的基本看法和前面是相差无几的，只是在细节上可能略有不同，但是对证券投资的预测也提出了独特的看法。

不管是哪种分析，我们都能够轻易地发现，其离不开基础分析和技术分析，这两种也就是最为基础的分析方法，需要最基本的学科知识。这些方法对证券市场的客观分析，具有重要作用，因此可见统计方法的不可或缺。

2证券分类和评价

截止到2015年，中国上市公司数量有2800家之多，对于广大投资者来说，其首要任务便是认清市场中各种不同证券的区别，对其有大概了解和具体评估，从而有合理地选择和投资。针对这种情况，一些研究者通过因子分析对上市公司进行了统计学上的分类和评估，其中聚类分析是通过财务指标将证券或者公司进行细致的分类，因子分析则是通过计算因子得分对上市公司进行定量的分析和全面的测量。这两种测量方法虽然能够客观地评价证券，但是对测试证券并不能得出所属的种类，这就会产生一个很大的问题。在此基础上，一些学者会选取支持向量机、模糊数学分析等改进后的方法对证券的类别进行判断。

目前，证券投资分析中，采用不同的分析方法，也就是采取上述所讲的不同的分析方法，其得出的结论是有很大不同的，这些不同的结果对投资者是无法提供出有指导性的建议的，而模糊综合判断法可以在不同方法的基础上对证券市场进行综合性的评价。相对来说，能够克服许多在分析中会出现的问题，让结果更加地客观、准确，有一定指导性。

3预测

对于证券市场来说，所有的信息准备都是为了能够准确预测出未来发展走势，否则所有的统计和分析都没有实质的意义。证券价格预测的研究主要分为两种。其一便是传统的统计方法预测模型，也就是通过灰色预测、模糊法等对未来进行一定的预测。其二便是通过计算机的发展，大数据的收集，对国内外证券投资进行分析和预测。

3.1传统的统计方法

在实际中，经济活动是复杂的，而不是简单的过程拼凑的。在这种活动或者系统中，有一部分信息是可以掌握的，而有一部分信息是无法掌握的，即使掌握了也可能无法掌握其根本性的信息。因此，有一些研究者认为灰色系统预测模型是具有明显优势的，证券系统也是灰色的，因此能够完美地进行匹配，其预测效果也会具有一致性。因此，一部分研究者就在预测的过程中采用灰色系统预测进行研究。

当然，人工神经网络也是证券分析中最为常见的一种方法，其原理在于通过数据以及在生理神经网络信息數据的处理，对研究对象进行抽象分析，从而预测研究对象未来的发展情况。目前，传统的分析方法只适用于线性分析，并不能对频繁波动的数据进行准确分析。

3.2基于大数据的分析

有一些研究者表示按照以往传统的观点进行预测，会具有很大的不确定性，其产生的结果也会具有很强的波动性和不准确性，故而提出其他观点，即根据计算机大数据进行预测，这样的话，其预测性的准确性可能会高得多，对投资也会具有良好的指导性。通过统计分析的方法，结合一些神经网络、支持向量法、模糊数学发等方法，对证券市场的数据进行挖掘和整理，进而进行分析，会有很大的帮助。

另外，由于云计算的出现，很多研究者认为通过云计算的方式，可以对证券投资的收益进行更加准确地预测，从而适用更加复杂的证券市场和经济市场。

4小结

通过上述的总结和整理，通过对文献的了解和整理，概述地讲解了证券市场投资分析的方法，有一定的结论。在数据挖掘前，有了新的观点即采用云计算的方式，这对当下证券投资分析具有新的启示。从发展的历程上来看，随着计算机快速的发展，通过大数据进行的分析会更加的准确，具有更强的说服性，也会成为未来更加常用的一种预测方法，其准确性也会更加地高一些。

当然，对于散户来说，由于设备和信息有限，更多情况下，可能依旧需要凭借主观的感受和猜测去进行选择，也就是前文所述的基本分析方法。这当然也是容易理解的。

参考文献：

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[2]赵小曼.统计分析方法在证券投资分析中的应用现状[J].知识经济，2019（04）：46-47.

[3]李坤，范国良.多元统计分析方法在证券投资中的应用[J].科技资讯，2016，14（19）：76+78.

[4]孟芷汀.统计方法在证券投资风险中的应用[J].时代金融，2015（23）：128+132.

（作者单位：西安培华学院）