论证券投资中的风险识别与防范

宋展 宋保山

[摘要]隨着互联网技术的不断发展，现阶段证券投资的形式已经越发的多样化，越来越多的投资者足不出户就可以将资金投入到证券市场当中。但不可忽略的是，证券市场一直存在着各种不确定因素，或多或少的会发展成为不同种类的投资风险。文章从证券投资风险的概述入手，深入分析证券投资中风险识别与防范的手段，以期为广大证券投资者提供有价值的参考。

[关键词]证券投资;风险;识别与防范

[DOI]1013939/jcnkizgsc202008056

在证券投资中，风险和收益之间的关系是密不可分的，随着互联网金融的不断兴起，证券投资的门槛越来越低，投资者的基数在不断增大。然而证券投资的风险不仅关乎投资者的利益，与金融机构的生存与发展也息息相关。近些年全球证券市场的几次危机都为投资者带来不小的动荡，金融海啸、经济衰退不仅仅关乎某一国家或地区的经济形势，还会带动全球经济的波动。此外，互联网金融的兴起丰富了证券类型，同时也产生了更多的证券风险。因此，我国必须尽快构建出符合实际市场情况的证券行业风险管理办法，在加强控制证券行业内部风险的同时维护投资者的合法权益。

1证券投资风险识别与防范概述

11证券投资风险识别与防范的意义

证券投资风险通常指投资人在进行证券投资的过程中遭受损失或实际收入无法达到预期收益率的可能性。对于证券公司来说，市场中的不稳定因素或波动性因素是投资风险的前因，这些因素如果不进行预警或处理很容易演化为投资风险。从当前情况来看，不论是国际还是国内的证券市场都存在着较大的波动性，并且国内证券市场发展相比国外而言缺少实践经验，因此国内证券市场存在着更大的潜在风险。这对于我国的经济发展是十分不利的，因此有针对性地研究证券投资过程中存在的各种风险，根据实际情况提出科学、合理的防范、预警、处理措施，对于推动中国特色社会主义市场经济、维护投资者利益、减少经济损失具有重要意义。

12证券投资中风险识别与防范对投资者的影响

在通常情况下，证券投资者在投资前都会对可能的投资风险进行评估，如果证券发行公司的生产经营状况出现问题很容易造成损失。投资者在遭受财产损失时也会对整个金融市场丧失信心，最终以低于买入价格将证券卖出，对投资者产生巨大的经济损失。对于债券投资者来说，如果债务发行者无法按照规定偿还投资者的本金及利息，对投资者造成的经济损失和对市场的信心损失都是难以预估的。

2我国证券投资风险识别与防范出现的问题

21证券公司对证券投资风险的认识非常匮乏

在2008年金融危机之前，我国大多数发展中的基金公司为了单纯地追求利益，在发展过程中忽略了对于风险的重视和管控，导致我国的基金公司在风险管理方面存在经验的匮乏和实践的缺失。在缺乏风险管理认识体系的背景下，在金融海啸中我国的基金公司出现了大面积的洗牌，基金公司在管理方面的道德缺陷问题和市场风险问题层出不穷成为当前证券市场的一大通病。

22缺少有效的金融管理工具

我国的证券市场相比发达国家起步较晚，也就导致了我国在证券投资中风险识别与防范的管理相比发达国家较为落后，再加上国外的金融市场覆盖面较为广泛，同时拥有更多的风险管理经验，基本已经形成了相对完整的金融风险管理体系。但我国目前还存在投资产品少、金融市场规模小等基础问题，导致我国的证券投资行业无法向先进国家学习风险对冲经验，因此在风险的识别与防范方面难以有效地进行。

23证券投资中风险管理结构存在问题

由于市场经济的结构体制存在较大差别，中国和其他国家在风险管理体系方面存在一定的差异。发达国家已经基本形成相对完整的风险管理组织结构，随着市场的不断发展和波动，风险管理系统和企业各部门的联系越发密切。而我国市场环境受政策影响较大，这就要求我国证券投资风险管理部门需要尽可能地保证全面性和独立性，但从实际情况来看，企业的风险管理部门在实际工作过程中很难保证全面覆盖和完全独立。

3证券投资风险识别与防范的策略

31个人证券投资风险识别与防范

在证券市场中，庄家和散户的关系非常暧昧，个人投资者在证券市场中稍不留神就可能被庄家吃掉，常常处于被动危险的地位。因此，对于个人证券投资者而言，加强风险意识是非常重要的，既需要在市场中不断摸爬滚打积累经验，还需要在投资过程中量力而行，站在理性的角度来评估投资风险。例如要避免借入资金、追加杠杆进行投资的情况，让证券投资成为一种量力而行的理财手段而不是摊上身家性命的赌博行为。再比如部分个股在短时间内以涨停板形式出现跳跃式上涨时，个人投资者就要注意规避风险避免高位追涨，尽可能采取证券投资组合的形式来分散投资风险。在进行证券投资组合时，要严格按照证券发行企业分散、公司所属行业分散、证券类别分散以及证券投资期限分散四个标准进行操作，在减少证券投资风险的同时确保投资收益。

32加大对上市公司的监管力度

当前我国上市公司数量逐年攀升，但针对上市公司的监管力度还没有跟上，这就导致上市公司及其关联人在股票发行和交易的过程中无法得到有效的约束和规范。当前很多上市公司还存在着财务信息瞒报、谎报的现象，无法为投资者提供有价值的参考依据。尤其是在财务年度报告、季度报告、突发事件公告以及股东股权变更公告等对企业生产经营有较大影响的信息披露方面存在隐瞒情况时，非常容易对投资者产生证券投资风险。因此相关部门必须加强对上市公司的监管，要求上市公司及大股东牢牢守住“不披露虚假信息，不从事内幕交易，不操纵股票价格，不损害上市公司利益”四条基本底线，为提高金融服务实体经济能力、打赢防范化解金融风险攻坚战做出应有贡献。

33健全证券市场法律法规体系

正所谓“无规矩不成方圆”，要想让证券市场规范化运行，从客观角度来看必须建立健全一套完整的司法监管、执行体系，从而对上市企业产生一定的约束和保护作用。首先，要进一步明确证券法律体系的衔接性，做到奖惩分明，既要能够监督和管理经营者的行为，也能够对执法者和监管者产生约束作用。其次，要做到上下位法不冲突， 明确司法解释，重点保护中小型投资者的合法利益，提高投资人对证券市场的信心。最后，证券相关法律法规的制定与完善要符合相关行业的实际需求，确保法律法规具有一定的稳定性和权威性，提高法律法规对市场的适应能力。

4结论

总而言之，证券投资所面临的风险多种多样，正确了解、认识和防范证券投资过程中可能面临的风险，既能够保护投资者的合法利益，又能够维护社会主义市场经济的稳定局面。这就需要广大证券投资人不断通过实践手段将风险管理理论运用至实践中，在投资理财过程中制定出符合自身需求的风险防控措施，在维护自身合法利益的同时提高对风险防范的水平，最终实现我国证券投资行业的健康有序发展。

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[作者简介]宋展（1998—），男，汉族，山西晋城人，本科，研究方向：金融学。