证券投资基金发展现状分析及对策研究

杨晨

摘  要：文章主要对我国2019年证券投资基金的整体发展状况进行简单的阐述，随着2019年证券投资基金的不断发展促进了我国证券市场结构的整体优化。除此之外，文章还对制约我国证券投资基金发展的主要问题进行了研究，并提出相应的解决措施，从而全面促进我国证券投资基金事业的快速和谐发展。

关键词：证券投资;基金;现状;对策

全球经济在2019年以前都完成了同步的复苏和减缓，不论是发展中国家还是发达国家都在减少内需的同时还能够进行整体扩张动能。现如今随着国际之间贸易不断出现摩擦导致融资环境恶劣，增加了投资的风险全球的股票债券都出现明显的下跌趋势。但是随着我国颁布的新规《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》有效的促进了我国资管行业的发展。如今我国都是以投资公司的名义来成立证券投资基金。虽然我国在各地说啊，建立的投资基金都是以国有知晚安以及政府主导为主要资金，但是基金规模小，并且还存在各种各样的问题有待解决。

一、我国证券投资业的现状

在上世纪90年代初期我国就开始建立了证券投资基金完成从零到有的建设，历经几十年的发展，我国的基金行业逐渐发展起来并走上更加优秀、规范的发展道路。

截止到2015年初，我国国内总共有96家左右的基金管理公司，他们的总共资产约为70，000亿元，在这之中所包含管理公募基金高达50，000亿元左右，非公开募集资产规模约20，000亿元左右。我们可以明显发现公募基金的金额远远高于其他金额，公募基金的发展已经对其他金融领域产生了很大的影响，并且很大程度上促进了我国经济健康持续稳定的发展。

二、我国证券投资基金在发展过程中存在的问题

（一）民众对基金没有足够认识

如今我国民众对基金的认识还是处于浅显的认识阶段，大部分投资基金的用户没能够储备投资基金的有关知识，而且随着经济的发展，民众手中可以自由支配的资金在不断增加，外加资金的宣传作用，这就导致很多投资用户将基金视为快速发展自身资产的捷径，但是这些民众通常对基金的有关风险认识不足，他们在投资过程中很少考虑到投资风险的问题。但是事实上因为我国投资基金正从以往传统阶段走向成熟，因此啊，我国对投资基金并没有出台严格的法律法规去规范，政府也没有十分成熟的管理手段，除此之外，没有及时的对投资民众进行正确的引导投资导致民众投资风险不断增加。

（二）无法保证基金持有者的利益

现阶段我国在对基金进行治理过程中缺少代表基金持有人利益的一个真实载体通常是依靠基金的发起人来代表持有人的利益。但是基金的发起人一般都不是独自发起的，不具备独立性，因此这之中的利益关系十分复杂，这就导致很难代表持有人的利益。但是我们通过对基金运转流程进行分析我们就可以发现基金发起者基本都是以证券管理公司为主，与此同时，这些公司也是基金管理公司的公司负责基金的发行和协调工作，当发行的基金正式运转后，作为基金发起公司，还能够自由的进行基金买卖和利益的分配，由于这种封闭的企业型管理模式没有赎回的压力与此同时，政府部门对二级市场没有进行严格的监管，这就很有可能导致证券公司进行不正常交易，因此也就无法保证持有者的利益。

（三）发起者和管理者身份重叠

基金管理公司是基金的主要发起人，除此之外他也是基金的主要管理人，因此經常会出现签订基金相关契约，是由其一手操办的。因此外界难以对这种架构的基金管理人进行监督。据统计截止到2019年初，私募基金的发起人与管理人相同的基金管理公司占整个市场的一半以上而剩下的一小部分的基金发起人基本都是基金管理人的股东。

三、促进我国证券投资基金健康发展的措施

（一）完善基金法律的监管制度

只有提升证券市场的规反程度才能够有效的优化基金治理结构，除此之外还要同时构建良好的法律监管平台，才能够促进基金行业的长远发展。在制定相关的法律法规过程中最重要的是要对风险集中的程度进行限制，与此同时还要不断强化基金组织和管理工作。除此之外还要不断加强基金信息在市场当中的透明度让基金可以受到民众的监督通过舆论压力来杜绝管理人侵害持有人利益的现象。

（二）拓展外部竞争市场

针对开放式基金来说，基金的管理人员拥有的资源既然仍然会受到市场的配置和调节。并且因为开放式的基金规模不定，并且是可以进行赎回，因此就会产生“优胜劣汰”的效果。这就表明只要基金的管理人员可以将基金管理好，那么基金的业绩也会提升，这就会给投资者产生巨大的吸引力，从而拓展自身的市场规模。

封闭式的基金也可以利用合理的指标，使基金可以在长期不利经营的情况下，移交给优秀的基金管理人进行管理。这样一来不但可以鼓励业绩好的公司还能够减少由于基金管理较差的公司对持有者造成更大的伤害，久而久之，优秀的基金管理人就会管理更多的基金管理公司，从而形成良好的投资市场。

四、结语

虽然现阶段已经有完善的法律法规来规范证券投资基金行业也会在各种公示平台，定期揭露不诚信基金管理人的信息，从而加强对基金管理人的监督工作。但是有关部门不要停留到现阶段的工作，还需要不断的对相关制度和法律进行优化，从根本上杜绝基金管理人损害基金持有人利益的现象，进而创造更加健康的证券投资基金市场。

参考文献

[1]柯艳蓉，李玉敏，吴晓晖.控股股东股权质押与企业投资行为——基于金融投资和实业投资的视角[J].财贸经济，2019，40（04）：50-66.

[2]刘雨潇.企业财务管理中金融投资风险分析及其措施探讨[J].现代营销（下旬刊），2019（10）：227-228.

[4]尹志超，岳鹏鹏，陈悉榕.金融市场参与、风险异质性与家庭幸福[J].金融研究，2019（04）：168-187.

安徽新华学院  安徽  合肥  230031