新一轮VLOC的发展对好望角型船市场的影响

2020-06-23 03:28:48 中国水运 2020年5期

蒋林

摘 要:本文首先介绍了VLOC的发展历史和新一轮的发展情况,然后对目前好望角型船市场现状进行了深入分析,认为当前好望角型船市場基本面有改善但依然处于弱平衡状态,随着新一轮VLOC的发展,好望角型船市场波动性将进一步增强,好望角型船市场运输格局也将发生变化,未来市场将向项目化和定制化方向发展。因此,传统好望角型船东要未雨绸缪,积极应对航运市场的新变化。

关键词:VLOC;铁矿石;干散货;好望角型船市场

进入新世纪,随着中国等亚洲国家对钢铁需求的快速上升,铁矿石海运贸易量迎来了爆发式增长,2019年世界铁矿石海运贸易量达到14.6亿吨,是2000年的3倍多,铁矿石海运需求的变化也给干散货航运市场带来了巨大变化,尤其是对好望角型船市场,超大型矿砂船(VLOC)在这种背景下应运而生,随着VLOC运力的大量运营,对传统海峡型船舶带来了明显的“挤出”效应,对好望角型船市场运输格局带来了重要影响。

1 VLOC的发展简介

本文所称VLOC是指载重吨大于22万吨,专门用来运输铁矿砂的散货船,被称为超大型矿砂船(Very Large Ore Carrier,简称VLOC)。2000年以前VLOC发展较慢,进入新世纪,随着中国等亚洲国家对铁矿石需求的急剧增长,矿山和大货主为降低运输成本,纷纷开始订造 VLOC运输巴西到远东的铁矿石,从此VLOC开始蓬勃发展,最具代表性的40万吨级VLOC的发展。从2008年开始,为降低巴西到远东的运输成本和提高自身产品的竞争力,淡水河谷公司开始建造第一批40万吨VLOC,随后几年,陆续与多家船东合作,采用先建造后返租的方式推动了VLOC发展,此外,其他船东和货主也纷纷参与订造VLOC。据Clarksons数据, 到2019年底,全球运营中的VLOC达到250艘,约7800万载重吨,约占好望角型船总运力22%,VLOC已经在干散货航运市场中发挥着不可替代的作用。

2 新一轮VLOC的发展

2008年金融危机后,干散货航运市场持续低迷,新船价格也大幅下跌到低位水平,在此背景下,VLOC又迎来了新一轮的发展机遇。从2017年开始,淡水河谷公司为配合其产能扩张计划和更新部分“油改散”高龄VLOC,先后与国内外数家船东合作,采用订造并返租的方式,新订造了约40艘32.5万载重吨的VLOC,该批VLOC将在2年内陆续交付使用。预计到2021年底,随着该批运力投入使用(考虑部分高龄VLOC的拆解),届时市场中VLOC运力将达到270艘,8500万载重吨,约占据好望角型船总运力25%, VLOC在干散货航运市场中将占据更加重要的地位。

3 好望角型船市场分析

3.1运力增长持续低位,市场基本面不断改善

金融危机后,干散货市场低迷状态,新船订单增长缓慢,随着先前高峰时期运力订单的交付,在2010年后新船下水量呈现逐年减少的趋势,尤其是传统好望角型船运力增长非常缓慢。据Clarksons数据,2013-2019年,好望角型船运力平均年度增长率约3.5%,运力供给增长处于历史低位,市场基本面不断得到改善。因此,2015年后,随着运力供给增长的持续放缓和市场需求的恢复增长,市场基本面出现好转,好望角型船租金和运价也迎来了阶段性上涨。

3.2运力结构发生变化,往大型化方向发展

在规模经济的驱动,同时也随着造船技术的进步,传统的海峡型船逐步被市场所抛弃,船东和货主更加倾向于运价更有竞争力的VLOC和综合性高更好的Newcastlemax运力。据Clarksons数据,截止到2019年底,市场上运营的Newcastlemax型船运力达到300艘,约6200万载重吨,同时还有约100艘Newcastlemax新船订单将在2年内投入市场。因此,预计到2021年底,VLOC和Newcastlemax型船总载重吨将达到1.69亿载重吨,占据好望角型船总运力50%左右。伴随着VLOC和Newcastlemax船型运力的发展,市场的运力结构正在发生实质变化,好望角型船市场的主流船型将向大型化方向进一步发展。

3.3运力需求短期维持高位,远期增长放缓

尽管全球经济增长放缓,但是中国、印度和东南亚等国家经济依然保持一定的增速,因此对干散货市场有一定的支撑作用,尤其是中国对进口铁矿石的需求,短期内依然将维持较高水平。据Clarksons数据,2019年世界铁矿石海运贸易量14.57亿吨,中国占10.47亿吨,预计未来2年,中国对进口铁矿石的需求依然保持在10.0亿吨以上的水平,这对干散货市场起到了巨大的支撑作用。 从远期来看,随着中国等国家进入城市化和工业化后期,钢铁需求也将达到顶峰,同时随着短流程炼钢的发展和存量废钢资源的增加,未来铁矿石海运贸易量将出现放缓甚至下降。

4 新一轮VLOC的发展对好望角型船市场的影响

4.1供需进入弱平衡状态,市场波动性进一步增强

当前,随着市场需求逐步好转和市场运力供给的持续放缓,市场基本面不断改善,好望角型船市场也进入了供需相对均衡的状态。然而,随着VLOC大量投入运营,凭借V天然运价优势和长期合同绑定模式,原本属于传统好望角型船的市场空间将逐渐被VLOC所占用,传统好望角型船现货市场容量将明显减少。在供需弱平衡的状态下,在市场容量减少的市场环境中,供给或者需求方面的较小变动都将会对市场产生较大的影响,因此,传统好望角型船现货市场将变得更加敏感,随之市场波动也将更加剧烈。

4.2好望角型船市场,运输格局将出现新变化

好望角型船市场,传统上以大西洋巴西航线和太平洋澳洲航线为主流航线,然而,随着新一轮VLOC的发展,巴西到远东的长航线现货货源将大幅减少,原本在这条航线经营的好望角型船将被迫转向太平洋澳洲线和非洲、智利、秘鲁等非主流航线。近些年,在现货市场也明显感受到了这些变化,大部分好望角型船船东因担心巴西航线货源缺乏,不敢空放巴西经营,导致了大量运力集中在太平洋区域。因此,VLOC的发展对好望角型船市场运输格局带来了改变,即传统的巴西到远东的主流航线将逐步弱化,太平洋澳洲航线将成为好望角型船的主战场,而非洲、智利和秘鲁等非主流航线也将成为好望角型船的重要经营区域。

4.3传统经营模式将改变,将向定制化和项目化发展

长期以来,干散货航运市场,船东和货主为保持各自经营的灵活性,大多以现船和现货的方式经营,即船货双方采用“随行就市”的定价策略,这种定价模式下,运价或者租金波动比较大,往往对租家控制运输成本不利。因此,与传统定价模式相对,大货主更加倾向于使用长期合同下的VLOC运力,一方面能够满足其较低运输成本的要求,另一方面通过长期控制VLOC运力,保障了其产业链条的安全和稳定。因此,当前市场环境下,好望角型船市场未来发展将走向定制化和项目化的发展道路。

5 结论

综上所述,当前好望角型船市场运力供给基本面不断改善,然而供需关系依然处于弱平衡的状态,新一轮VLOC的发展将对市场带来了进一步冲击,好望角型船市场将面临更大的波动,好望角型船市场运输格局也会发生变化,未来市场发展将走向定制化和项目化的发展道路,传统船东应当主动与货主加强合作,建立长期稳定的合作关系,实现船东和货主的双赢。

参考文献:

[1]https://publications.industry.gov.au/publications/: Resources and Energy Quarterly Report

[2]https://sin.clarksons.net: Dry Bulk Trade Outlook