使用供应链金融优化企业供应链管理

李锦兰 李成兰

随着产业全球化浪潮席卷全球，产业分工越来越细，产业间的协调合作要求越来越高。比如一台小小的手机，就是手机产业链上各个企业协同的效果。苹果手机的供应链以苹果公司为中心，上游有LG、高通等供应商，中间有富士康等代工企业，下游有亚马逊等销售企业。

供应链是指产品生产和流通过程中所涉及的原材料供应商、生产商、分销商、零售商以及最终消费者等成员通过与上游、下游成员的连接组成的网络结构。

供应链的参与主体有供应商、核心企业、分销商、零售商和消费者，这些参与方为了给消费者提供物美价廉的商品，紧紧围绕在核心企业周围（1+N模式），分工协作，敏捷高效地完成商品生产、运输、销售等经济活动。

然而现有的供应链中，由于参与方的角色和能力不同，造成各方在供应链中的不平等地位，影响了供应链的稳定和健康，从而影响整个供应链的竞争力。这些不平等现象导致供应链中的弱势成员企业通常会面临既要向核心企业供货，又要承受应收账款的推迟，或者在销售开始之前便以铺货、保证金等形式向核心企业提前支付资金。许多供应链上下游企业认为，“资金压力”是它们在供应链合作中碰到的最大压力。供应链中上下游企业分担了核心企业的资金风险，但并没有得到核心企业的信用支持。尽管银行想给这些企业授信，但常常因为这些中小型企业规模小、抵押物不足、生产经营难以掌握以及抵御经济波动能力差等诸多因素，让银行等金融机构认为风险很大而拒绝放贷。

不平等现象造成核心企业占用了非核心企业的流动资金。为了解决供应链中中小供应商的流动资金难题，一批供应链金融等新的金融创新工具产生。通过引入金融企业，在风险可控的前提下，为中小企业提供流动资金支持，这就是供应链金融产生的背景原因。

供应链金融是金融企业以供应链中核心企业的信用为担保，为供应链中处于弱势的供应商或者经销商提供流动性资金，同时获取资金收益的一种商业行为。供应链金融的核心是供应链中处于弱势的中小企业所需的资金和应收账款不同步，影响企业的资金流动性，从而产生的贷款需求。

供应链金融的参与方除了核心企业、供应商、经销商外，还有金融公司和物流仓储企业。金融公司是供应链金融中的金融服务提供方，中小企业是金融服务消费方。物流仓储企业是供应链中商品的监管方，提供商品价值的监管。

核心企业和供应商/经销商组成供应链同盟，金融公司向供应商/经销商提供贷款，物流仓储公司提供商品的运输仓储服务，核心企业为整个供应链提供信用保障，物流仓储公司提供商品的监管保障。核心企业、供应商、经销商、金融公司、物流仓储公司共同组成一个资金流、物流、信息流的闭环。

供应链金融作为一个金融服务，对各方都有好处。对供应链中的核心企业而言，供应链的竞争力决定了企业的竞争力。以手机产业为例，iOS和安卓两大阵营的较量可以看出供应链的重要性。国产手机由于完善、敏捷、高效的供应链，其竞争力和市场占有率逐年提升，已经成为手机产业的领导力量。总的来说，通过供应链金融，核心企业可以获取稳定又敏捷的供应链、缩减成本、扩大生产销售、获取供应链增值服务等好处。供应链金融是核心企业提高竞争力的一个重要指标，是企业建设的关键一环。

对金融企业来说，供应链金融是一个新的业务增长点;基于整个供应链的风险监控安全性明显高于基于单个企业的监控，供应链金融优化了金融企业的风险管理水平;同时供应链金融深化了金融企业和关键核心企业的客户关系。

对于物流仓储企业而言，商品的监控管理是供应链金融的技术关键所在，供应链金融客户帮助物流仓储企业寻找增值服务。

2017年的乐视供应商讨薪和2018年金立手机供应商讨薪事件，一次次折射出处于弱势的中小企业受到的伤害。供应链金融对供应链中的中小企业是刚需，供应链金融可以帮助中小企业获得发展资金，解决企业发展的流动性问题;可以帮助中小企业缩短账期，加快资金流动;可以帮助中小企业解决信用问题，中小企业和核心企业进行交易不需要保证金。

供应链金融是产业发展的必然阶段，是国家大力发展和扶持的金融服务。供应链金融一般由服务提供方——金融企业主导建设。金融企业可以是专业的金融企业，也可以是核心企业或者物流企业跨界提供金融服务的子公司。

供应链金融有3种模型，应收账款融资模式、保兑仓融资模式和融通仓融资模式。

应收账款融资模式是指以中小企业对供應链上核心大企业的应收账款单据凭证作为质押担保物，向金融企业申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款，由金融企业为处于供应链上游的中小企业提供融资的方式。保兑仓融资模式是基于上下游和商品提货权的一种供应链金融业务，该业务主要是通过生产商、经销商、仓库和金融企业的四方签署合作协议而开展的特定业务模式。金融企业承兑汇票是该模式下的主要产品和金融工具。融通仓融资模式是金融企业以借款人的自有货物作为质押物，向借款人发放授信贷款的业务。该模式主要是以动产质押贷款的方式，将中小企业的存货、仓单、商品合格证等动产质押给金融企业而取得贷款。

企业之间的竞争不单单是核心企业之间的竞争，而是以核心企业为中心的整个供应链的竞争。各个企业需要根据自己在供应链中的地位，采用或者接受合适的供应链金融模式。而对于供应链核心位置的核心企业，使用供应链金融可以优化企业的供应链能力和韧性，增强企业应对各种风险的能力。

（作者单位为京东方科技集团股份有限公司）