基于多层次金融生态系统的小额贷款公司经营策略探讨

摘 要;本文通过分析小额贷款公司在多层次金融生态系统中的定位，提出小额贷款公司如何构筑“便利店”战略，打造注重细节的战术体系，从而实现小额贷款公司的良性发展。

关键词：小额贷款公司  金融生态系统  便利店战略  注重细节的战术体系

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2020）05（b）--03

1 中國小贷行业的经营状况

截至2019年9月末，全国小额贷款公司（以下简称小贷公司）的贷款余额为9287.99亿元，行业从业人数为8.31万人，机构数量为7680家。贷款余额略有回升，是进入2019年以来，该项数据首次呈现上扬的发展态势，但从业人数和机构数量仍呈下降的趋势。总体而言，小贷行业仍处于结构性调整阶段。

2 小贷行业在多层次金融生态系统中的定位

近年来，我国积极推进货币、外汇、股票债券、黄金和金融衍生品等多品种市场建设，金融市场开放持续深化，努力推动多层次、广覆盖、差异化的金融机构体系的建设，可以说，一个丰富的、多层次的、开放的金融生态系统正在形成。

结构性调整促使小贷公司进入洗牌阶段，小贷公司的生存发展，成为摆在经营管理者面前一个严峻的问题。清晰小贷行业在多层次金融生态系统中的定位有助于从大局上、更高层次上看清小贷公司的发展战略、战术以及未来发展方向。

中国民间金融长期以来始终是很活跃的，尤其在东南沿海的一些省份。近年来随着经济的发展，金融总量增大，民间金融也获得了较快的发展，因此，在民间有强烈的金融需求。但限于资质资信的原因，很多民间金融需求无法从银行等大金融机构获得满足。套路贷和P2P的乱象清晰地反映出民间金融具有巨大的需求却得不到正当满足的这种迹象。小贷行业具有与民间金融的相似点，但又比民间金融规范，可以满足民间的金融需求，又能弥补民间金融的不足，因此，行业有明显的存在价值。但从另一方面看，目前国家GDP的增长率6%～7%，而小贷公司的主流贷款利率在15%～20%，小贷行业如果占据金融体系的主流地位，国民经济的发展是无法承受的。从客户的选择分析，在有办法按需求从银行等大金融机构融到较低利率资金的时候，是不会选择从小贷公司贷款。综合分析，小贷行业有明显的行业价值且无法占据主流地位，因此，在多层次的金融系统中处于重要的、有益补充的地位。企业经营管理者明确这一点很重要，这样才能正确制定小贷公司的发展战略。

3 “便利店”战略的形成

以前听过一个案例，有个美国老太太，开便利店开了几十年，附近新开了一家大超市，东西比她的便宜。人们预计她的便利店开不下去，但实际情况是她的便利店照样开得好好的。人们问其原因，她说，顾客都是老顾客，都想跟我聊天。通过这个简单案例，我们可以分析出原因：（1）她提供了附加值的服务，即聊天。（2）顾客是有忠诚度的。（3）简单便利，省去大超市的排队。这个跟小贷公司和银行的竞争其实是非常相似的，小贷公司好比是便利店，银行好比大超市，大超市有品种齐全，价格便宜的优势，便利店虽然东西略贵，品种较少，但胜在方便快捷，服务周到，两者是可以共生。

在明确小贷行业在多层次金融生态系统中的定位后，结合波特五力以及对小贷公司的优劣性进行分析后，我们发现，小贷公司如果能够形成“便利店”战略，并把“便利店”的优势贯彻到位，对于小贷公司的发展具有极其重要的意义。

3.1 “波特五力”分析

3.1.1 供应商的议价能力

银行是资金的主要提供者。小贷公司议价能力低，较难从银行筹集到资金，且银行对小贷公司的融资有些限制，渠道不通畅;股东资金数额有限，要看股东的综合实力及意愿，机会小，议价能力一般;ABS等社会筹资方式对企业资质、业务规模要求较高，利率较低，多数小贷公司不具备条件。应对方法：扩大资产规模和业务规模，提升资产质量，提高议价能力，争取政策在融资方面的大力支持，通过适当提高贷款利率进行成本的转移。

3.1.2 购买者议价能力

与客户规模的大小、资质的好坏呈现负相关的关系。大企业融资优先考虑对象是银行等大金融机构，小贷公司议价能力弱;中小企业和个人在银行等其他大金融机构较难得到完全的金融满足，小贷公司有一定的议价能力。但随着普惠金融的发展、金融科技的普及以及整体利率的下滑，小贷公司的议价能力呈现下降的趋势。应对方法：实施差异化战略，进行市场细分，客户定位为中小企业和个人，因其贷款的选择范围小，故能削弱买方的谈判能力，增强议价能力。

3.1.3 潜在进入者的威胁

各地的小贷公司管理办法不尽相同，但总体门槛不算高。目前资金设立小贷公司的积极性并不高，潜在进入者的威胁不大。应对方法：差异化战略，抢占细分市场，增强经营能力，降低经营成本，合理规划，利用先入者的优势，培养客户的忠诚度。

3.1.4 替代品的威胁

银行的替代威胁最为明显，融资租赁、消费金融公司等金融生态也有一定的威胁。由于小贷公司的经营规模有限，经营成本较高，而且获得资金的成本高、难度大，故替代品的威胁非常大。应对方法：差异化战略，充分利用方便快捷等服务优势，尽量避开与银行等其他金融机构的正面竞争，选择在细分市场进行经营是较佳的战略。

3.1.5 行业竞争者的竞争

由于小贷公司的经营地域有一定的限制，如福建，局限在县域或城市的区，竞争较为有序，互联网小贷对传统小贷公司构成一定的挑战。行业内竞争呈现同质化现象。应对方法：进行地域和市场的区分，深度融入当地经济。

3.2 优劣势分析

小贷公司的优劣势主要表现在以下方面。

3.2.1 优势

第一，民间确定有这方面庞大的金融需求。

第二，贴近市场、贴近客户，了解地方的实际情况，具有信息优势和服务优势。

第三，机制灵活。

3.2.2 劣。

第一，贷款利率较高。

第二，融资成本较高，且规模有限。

第三，经营成本较高。

第四，税负较重。目前暂时无法按照金融机构的税收优惠进行享受。

第五，互联网的发展和银行的进一步下沉使得小贷公司的生存空间被挤压。

3.3 差异化战略的制定

基于上述的分析，小贷公司在与其他市场主体的竞争中并未有显著的竞争优势，反而在一些重要的经营要素（如贷款利率、融资渠道及融资成本等）具有较为明显的劣势，这个特点决定了小贷公司要走差异化的战略，尽量避开与其他重要的市场主体的正面竞争，构筑独特的核心竞争力，将自身一些不明显的优势发挥到极致。同时，小贷公司经营者应该清醒认识到，小贷行业并不是一个高歌猛进的行业，行业的特点决定了小贷公司要想经营好，必须付出更多的努力，加强自身能力的建设，注重经营细节，走踏踏实实经营的道路。小贷公司差异化战略可以考虑从以下六个方面探索和打造。

第一，市场区分：立足于普惠金融“最后一公里”。

第二，产品增值：深度融入当地经济，从产业价值和使用价值为客户增加更多的附加值。

第三，特色产品：设计出适合不同群体的个性化产品。

第四，风控高效：高效及有效率的风控体系。

第五，技术手段：金融科技的运用。

第六，争取良好的外部环境。

在形成战略上，小贷公司要注意到“类银行论”和“风险论”两种论调的危害性。多层次金融系统中的定位决定了“类银行”发展战略的不可持续性，而“风险论”的危害性更甚于“类银行”论。“风险论”认为小贷行业贷款资金利率较高，是因为小贷公司的贷款客户是大金融机构筛选下来的客户，风险较高，小贷行业贷款资金价格里包含了较高的风险成本。从资源配置的角度分析，若将资金贷给风险大的客户，已经违背了资源优化配置的原则;从小贷公司的发展分析，如果较高的资金价格是因为较高的风险带来的，那么较高的风险在未来必然带来较高的损失，小贷公司的发展也不可持续。早期一些小贷公司热衷于“过桥贷款”，这就是一种典型以承担风险为主要特征的贷款，事实证明是不可持续的。

4 注重细节的战术体系的打造

要想把小贷公司的优势发挥到极致，必须注重细节，从“小”做起，把握好经营链中的每一个环节。

4.1 立足于普惠金融“最后一公里”，强调“雪中送炭”而不是“锦上添花”

要立足于普惠金融“最后一公里”，甚至是“最后的一百米”，尤其是大金融机构达不到的区域。小贷公司在经营业务上，要弯得下腰，甚至是趴在地上做，体现在小贷行业的工作人员要深入到最基层，深入到一线，深入到田间等区域。经营宗旨上，要牢牢树立小贷公司是解决客户的困难和危急，覆盖的群体应该是那些金融可得性很弱的人群，打造小贷系的“雪中送炭”贷款模式，解决客户的痛点需求，而不是盲从银行系“锦上添花”贷款模式。

4.2 深度融入当地的經济，从产业价值和使用价值两方面为客户提供更多的附加值

小贷公司要深度融入当地的经济，以扶持当地产业，扶持“三农”和中小企业为己任，充分发挥了解当地的优势，从价值和使用价值两个方面，为客户提供更多的附加值，这是小贷公司可持续发展的基石。

4.2.1 创造产业价值

从产业扶持的角度，充分利用客户的闲置劳动力和闲置的资源（如闲置的土地、山林、水域、牧场等），利用小贷公司的资源，实现资源“双叠加”，为客户提供产业附加值。如中和农信项目管理有限公司和宁夏东方惠民小额贷款股份有限公司很多的小额贷款是发放给农村妇女，效果很好，这是因为农村很多妇女都是闲置劳动力，将闲置的劳动力开发出来，帮助这些人群提高自立与发展能力，从而创造出更高的价值。

4.2.2 创造使用价值

小贷公司要充分利用机制灵活的优势，提高效率，降低客户隐形成本，包含时间成本、中间成本（办理贷款手续中的成本）等为客户着想。目的就是让客户除了承担贷款利息之外，不再承担其他隐形成本。同时，提高服务质量，根据客户的需求和不同业务的特点，创造尽可能多的便利。

4.3 特色产品的设计

特色产品的设计主要注重以下两点。

一是立足于“小额、分散”。这是由小贷行业在多层次金融系统中的定位决定，也是许多小贷公司经过惨痛的教训得出来的结论。

二是契合当地产业或个人的实际状况，产品设计注重便利和效率。

4.4 实施风险控制“两条线”，建立有效和高效的风险控制体系

小贷公司的风险控制要实现两个目标：控得住风险和高效。高效是小贷公司特别的要求，两个目标要同时达成任务艰巨。为达成目标，小贷公司根据业务特点是以提高产业价值还是提高使用价值进行区分，实行风险控制两条线。提高产业价值的，注重产业的发展，闲置资源的利用，认真分析产业附加值能否覆盖利率。贷款后期的产业服务、动态跟踪要跟上。根据产业情况，可适当提高贷款使用周期及金额;提高使用价值的，注重资金使用用途的正当性，注重事前的服务和效率，产品设计更注重“小额、分散、短期”，重在分析客户的现金流，短期偿债能力，从而做到有所区分，有的放矢。

4.5 正确认识金融科技在小贷经营中的作用

金融科技重要性是明显的，在提升经营和风险控制效率、降低经营成本、增强借贷双方的资金匹配性等方面发挥越来越重要的作用，同时，也是一种良好的获客手段。但要明白，金融科技只是经营的一种手段，而不是经营的目的，贯彻好经营方针和经营策略才是小贷公司可持续发展的基础，金融科技代替不了踏踏实实的经营。不要把所有的希望都寄托在金融科技上，除了少数自带流量的互联网小贷公司，一定要注重线下场景的建设。有时候，没有被大数据覆盖的客户，没有信用数据的客户，反而有可能是小贷公司的好客户。线上线下的良好结合才是小贷公司经营发展的王道。

4.6 争取良好的外部环境

此外，作为普惠金融体系中重要的一员，小贷公司应积极呼吁法律主体地位一致性的问题，尤其是小贷公司金融机构的法律主体地位，使得所有服务于普惠金融的机构在身份地位、一些支持政策处于相同的起跑线上。这应该是小贷公司应该获得的基本的公平。此外，从政策层面推动优质的小贷公司跨区经营，扩大经营规模、发挥规模经济、降低融资成本等。

5 结语

民间强大的金融需求，为小贷行业的发展创造出良好的机会。小贷公司只要正确认识到行业在多层次的金融生态系统中的定位，履行正确的战略，建立注重细节的战术体系，踏实经营，把每一笔业务严谨做好，付出比大金融机构更多的努力和汗水，才能在多层次的金融生态系统中占有重要的位置，成为有益的补充，同时也能履行良好的社会责任，切实为普惠金融作出更大的贡献。

参考文献

林天水.基于高价值创造的小额贷款公司可持续发展研究[J].财经界，2019（02）.

中国小额贷款公司协会.中国优秀小额贷款公司商业模式[R].2017.