科技型中小企业金融支持研究

摘 要：本篇文章针对我国科技型的中小企业，在技术创新方面进行深入的探讨和研究，整体发展分为初创期、成熟期、成长型、衰退期。对当前金融整体的支持现状进行了阐述，分析了科技型中小企业技术创新的过程当中所存在的现实干扰因素。政府的扶持力度不够，金融机构信贷服务，展开的范围过于狭窄，没有较强的针对性，直接融资的渠道不畅通，社会中介的服务体系还存在着漏洞。通过对这些干扰因素进行深入的分析和研究，制定具有针对性的解决措施，希望可以推动科技型中小企业技术的创新和发展。

关键词：科技型中小企业;金融支持;策略选择

一、科技型中小企业技术创新的金融需求特征

国内和国外针对于科技型中小企业的界定存在着一定的差异，但是强调技术创新是科技型中小企业未来发展的决定性因素。科技型中小企业在整体发展的过程当中，技术创新是发展的动力，资金供给是企业发展的血液。科技型中小企业和其他的中小企业相比，具有比较高的投入和高风险，这就使得资金需求量会逐渐地增大，具有较强的可持续性。

科技型中小企业在初创期，金融需求是首要的发展因素，企业在发展的过程当中还没有形成比较成熟的技术和相应的方法，需要相关的费用对产品进行调研，也需要培养专业的人才。中小型企业在成长的过程当中，对于金融方面有着比较强的需求，科技型企业如果想要对研发的实验产品进行市场推广，在前期就会投入大量的资金。整个过程当中，不仅会对科研经费有着比较强大的需求，还会增加市场推广整体的企业成本。新生产品的市场成功率并不高，在市场前景并不明确的情况之下，企业在前期需要筹集大量的资金，即使是这样也不能够很好的满足企业的整体发展。

随着企业盈利能力不断地提高，未来的发展前景逐渐地越来越明朗，对外部投资方的吸引力也在不断地提升，金融机构在一定程度上能够为企业整体的发展带来比较优惠的信贷利率和比较大的信用额度。当科技型中小企业处于衰退期时，企业整体会对金融有着更大的需求，当科技型中小企业的产品开始处于衰弱老化的阶段时，企业的净现值就会逐渐地降低，企业在未来的发展当中就需要靠自身的调节，以至于在发展中很难继续生产和经营，需要外界的帮助才能够渡过瓶颈期。

二、金融支持科技型中小企业技术创新的已有进展

（一）政策性金融扶持力度逐步提升

科技型中小企业在融资的过程当中，政策性资金支持是最为主要的渠道之一，在科技型中小企业融资当中，10%左右的都来源于政府的支持性资金。近几年来，国家加大力度科技型中小企业进行财政扶持，为科技型中小企业提供税收减免的优惠，设立了创新专项资金，引进了金融机构，不断地增加科技型信贷的支持力度，全面推动科技型中小企业技术创新。科技企业孵化器为财政扶持资金的渠道提供了很广阔的空间，使得大量的处于初创期的科技型中小企业获得了资金的支持。政府对于科技型中小企业的发展，投入经费每年都在得到大幅度的增长，研发经费的投入呈现出比较稳定的状态，这些因素都能够直接推动初创阶段科技型中小企业的快速发展。

（二）间接融资的供给渠道呈现多样化

商业银行是间接融资的金融主体，近几年来随着国家对于科技型中小企业贷款規模的不断扩大，进一步的支持了科技型中小企业的发展。小额贷款公司一直作为传统金融服务机构当中的补充，在一定程度上能够推动科技型中小企业业务的发展。随着银行信贷增量趋于紧张的状态，民间资本的投资需求比较旺盛，国家政策的大力支持，在一定程度上能够缓解科技型中小企业在融资过程当中所遇到的问题。

（三）科技板块的资本市场逐步完善

为了进一步推动科技型中小企业稳定可持续发展，国家逐渐构建了多层次的资本市场体系，通过融合主板、创业板、三板市场、四板市场，在一定程度上为科技型中小企业的发展奠定了良好的基础。科技企业在融资的过程当中，中小板和创业板一直是融资的重要途径，能够为风险投资以及私募股权基金提供良好的退出渠道。随着我国创业板市场正式开通，上市企业的数量逐渐增加，科技型中小企业在资本市场上的平均融通额也在逐渐地提高。新三板市场针对于科技型中小企业来说，审核的程序简介，财务门槛比较低，能够为暂时不符合主板和创业板上市条件的企业，提供更加快速稳定的融资渠道。

三、金融支持科技型中小企业技术创新存在的不足

（一）政府的扶持效用与引导力度不够

站在政策性金融机构的角度，近几年来开发银行和进出口银行，能够为中小企业的创新提供良好的担保，随着利率优惠等相关政策的下达，许多专门服务的平台建设了起来。政策性银行只能够作为纠正市场金融资源配置偏差的金融主体，针对于处于弱势的科技型中小企业只能够起到辅助的作用，在数量庞大的科技型中小企业当中，并不是每一个企业都能够通过政策性银行获取资金的支持。

（二）金融机构信贷服务的针对性不强

在我国，大型的国有商业企业主导了融资的体系，在一定程度上决定了间接融资的方式。科技型中小企业比较轻资产重技术，以至于许多企业缺乏担保资金和质押物，针对于一些比较注重原则的商业银行，对于这些企业的投入放贷意愿就会削弱。除此之外，商业银行就会加大力度对企业的项目进行审查，从而就会降低授信额度，进一步的制约了科技型中小企业的产品创新和整体的市场推广。近几年来针对于科技型中小企业金融产品，许多金融机构已经做出了调整，但是针对于银行信贷营销的产品品种比较单一。

（三）直接融资渠道不畅通

资本市场在形成的过程当中，投资和融资双方的利益是共享的，风险也是共担的。针对一些科技型的中小企业来说，主板市场的企业融资门槛过于高，针对一些不太成熟的科技型，企业来说并不能够获得比较成功的融资。在我国，虽然针对于非上市科技公司设置了融资模块，但是在整体上，新三板融资的功能还有待加强，企业针对于非主板市场的积极性还是不高，资本市场在整体发展的过程当中呈现倒三角的格局。

根据其他方面的统计，在西方发达国家当中，中小型企业直接融资会占据75%左右，而我国则占据80%。站在风险投资的角度，我国的风险投资行业发展起步比较晚，无论是投资机构的数量还是整体的资金规模，都处于比较小的状态当中，这样就导致金融机构对于科技型中小企业的支持力度有限。

（四）社会中介服务体系不健全

科技型企业在融资的过程当中，中介服务机构是桥梁，现阶段，我国中小企业在整体发展的过程当中，相关的社会服务中介体系还存在着问题。我国担保机构，大多数还是以政府牵头为主体，企业之间互助担保机构以及其他的民营担保机构在发展的过程当中还不够完善。担保公司自身的能力有限，和中小型企业的发展需求存在着比较大的差距。

大多数的中介担保机构内部管理存在着问题，资金的来源并没有较强的保障，并不能够满足科技型中小企业的发展需求。科技型中小企业的信用评级制度并没有得到有效的建立，我國社会信用体系还存在着问题，中小企业信用评级制度没有建立起来。这些因素在不同程度上，影响了商业银行对科技型企业开展信贷业务的积极性和主动性，进而造成技术创新过程当中出现融资瓶颈。

四、金融支持科技型中小企业技术创新的策略选择

（一）加大政府对科技型中小企业技术创新的扶持力度

通过加强政府对于科技型中小企业金融支持的相关协调和扶持，希望政府能够起到良好的政策调整和监督引导的作用。保障政策支持的协同性，设定特定的额度用于科技型中小企业技术创新，对科技金融资源进行整体规划和有效的布局。

建立健全的科技型企业技术创新贷款风险补偿机制，不断地引导政策性金融机构开展差别化的服务。对三大政策性银行进行深入的分析，政府出资作为主体，不断地提高吸收民营资本参股的力度，在政策上给予信贷优惠，积极的引进国外先进的管理模式，为科技型中小企业的发展提供更加广阔的融资渠道。

（二）鼓励商业银行资金流向科技型中小企业

对商业银行信贷管理机制进行优化和完善，加大力度对科技型中小企业进行重点扶持。推动科技金融产品不断地进行创新和优化，开展知识产权和商标权等一些无形资产的质押贷款。

针对于科技型中小企业在不同生命周期对于融资的具体需求，开展形态多样的信贷业务，提供丰富多样的阶段性融资产品。建立完善的科技贷款风险补偿基金，针对于银行所存在的贷款损失开展比例性的补偿，不断地提高金融机构对于科技型中小企业的支持。为了进一步的减轻银行资产保全的负担，需要通过贴现利息、不良资产分摊等形式，有效降低金融机构对于科技型中小企业的借贷风险。

（三）拓宽科技型中小企业直接融资渠道

加大力度建设融资市场，拓展科技型中小企业直接融资的渠道。设立专项的资助基金，以便于可以支持科技型中小企业进行改制和上市。针对于拥有自主知识产权，未来发展前景较好，具有较高成长性的科技型中小企业，可以发行股票以及债券等方式进行融资。

规范新三板市场制度的建设，使得新三板能够真正的发挥服务科技型中小企业的作用，使得科技型中小企业在资本市场当中可以进行融资。不断地推动风险投资行业快速的发展，为了进一步的优化风险投资行业发展的制度和相应的环境，可以通过税收减免以及风投补偿等措施。

（四）加快建设中小企业社会中介服务体系

为了进一步的创造良好的社会环境，方便科技型中小企业技术创新发展，需要建立更加完善的企业社会中介服务体系。构建有序稳定的中小企业信用担保制度，进一步地解决高新技术企业在发展过程当中所存在的担保资源缺失和资产安全问题。建立更加完善的地方性互助担保组织协会，成立科技型的再担保公司，为担保机构分散相关的业务风险。加大力度对担保品种进行创新，对相关业务的订单进行联合担保，建立更加完善的信用制度，将企业信用征集和相关的评级作为主要的内容。通过创建社会共享的科技型中小企业档案数据库，为企业未来的发展提供强大的信息发布平台，以便于可以为企业信用等级调整提供重要的依据。

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作者简介：葛望云（1990-）女，汉族，任职于陕西金融资产管理公司，公司职员，硕士研究生。研究方向：资产管理、金融学。