解读资管新规对我国银行理财业务的影响

摘要：在近几年的发展中，我国资管业务发展速度相对较快，在一定程度上推动了经济金融的发展。其自带一套相对完备的监管政策，但由于出台时间不久，市场对其理解还有待进一步提升，加之外部环境正在发生着深刻的变化，因此，为了确保我国金融市场持续健康发展，守住不发生系统性风险的底线，从政策到实务方面均需对此予以回应。本文将围绕我国银行理财业务的相关内容进行分析，以供参考。

关键词：资管新规;银行;理财业务

当前理财业务发展能够有效推动我国经济金融发展，行业的业务链条是通过对募集的理财资金的运作，进而向各类融资主体、实体经济提供资金支持。资产管理方获取相应的运作管理费和佣金。但是实际业务中，资金空转、脱实向虚、多层嵌套等违规套利行为层出不穷，严重影响了正常的经济秩序，甚至出现庞氏危机。在此背景下，资管新规等行业规范应运而生。相关政策的出台，进一步规范了银行资产管理业务，确保实现金融服务实体经济的宗旨，同时，有效应对并化解了市场风险挑战。

1.资管新规对我国银行理财业务的影响

近年来，金融行业各领域的发展已经实现了全面交融，业务操作横跨银行、证券、保险、资管等相关部门，产品结构层层嵌套、透明度较低、风险难以识别且容易形成交叉传染，严重影響了相应部门对各类风险的监管以及预判。因此，单纯的分业监管模式已经很难适应当前时代的发展，亟待建立跨行业、全方位的监管体系。伴随着规范市场、防控风险的现实需求，资管新规正式出台。新规能够有效避免多层嵌套、透明度低的问题，进而保证金融消费者的合法权益，对于产品合规性具有明显的促进作用。同时，新规强调跨行业监管，在同一类的监管产品下能够形成统一的标准，避免监管真空地带的出现，最终实现以监管为主导、各金融领域全覆盖的监管格局。此外，新规还有利于监管效能的发挥，通过实行全面有效的专项监督和常规化的日常监督相结合，能够最大程度的发挥监管功能，促进金融市场的稳定和健康发展。

2.我国银行理财发展与变化

2.1银行或将提高存款利率

受到资管新规的影响，理财产品的资金投向将更加规范化和标准化，过去那些远高于市场价格水平的理财产品也将逐淅退出公众的视野，如何更好的增强客户粘性，发挥主动负债作用成为银行必须要面对和解决的问题。一些银行“创新”发行高收益的存款产品，以此留住客户、占领市场，部分存款产品甚至达到4%-5%的年化收益率。但是，这样高息吸存的方式也并不是万能的。一方面，负债成本高企，势必进一步压缩银行存贷息差，两头一挤，银行的日子就更难过了。另一方面，此类产品大行其道，也引起了监管部门的高度关注，央行近期下发了《关于加强存款利率管理的通知》，要求整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款“创新”产品。所以，试图高息揽存的路子也是行不通的。

2.2银行同业理财还将进一步下降

2011年以来，银行理财快速增长，成为资产管理行业最重要的子领域，作为市场最主要的资金方，同业理财业务也出现快速增长。2016年6月末，同业理财发行规模达到4.02万亿，占银行所有理财产品的比重超过15%。其具有的批发业务的特征，对价格更为敏感且募集规模更能上量，因此，一些地方性中小银行，在个人理财市场并不具备竞争优势的情况下，更倾向于发行同业理财，做大规模。但是随着资管新规的出台，同业理财已经呈现出较为明显的下降趋势，截至 2019 年 6 月末，同业理财存续余额 0.99 万亿元，首次降至 1 万亿元以内;同比减少 0.77 万亿元，降幅为 43.69%，银行“资金空转”现象明显减少。而且随着后续配套监管政策的逐步落地，银行同业理财规模还将进一步下降。

2.3银行设立资管子公司以实现风险分离

资管新规设立了过渡期，在过渡期银行依然可以处置资管产品，但是过渡期后商业银行应该设立理财子公司专门从事资产管理业务。目前，我国大部分银行尤其是国股行和大中型地方性银行都有较好的治理能力，能够设立理财子公司并开展资产管理业务，从而实现独立的产品运营和风险隔离。因此，众多商业银行纷纷开始筹备建设理财子公司。仅2019年就有10家银行的理财子公司获批开业，已开业数量达20家。但是，相较于大中型银行，地方银行理财子公司的设立，需要较高的实缴资本金，具有一定的门槛限制。此外，地方性银行的理财子公司也存在对新业务类型人才和制度储备不足的问题。但是，相信随着资管新规的进一步深入推进，会有越来越多的银行加入到申请设立理财子公司的行列中来。

3.结束语

综上所述，资管新规的落实对于进一步规范我国银行理财业务具有深远意义，不论是银行还是监管机构及金融投资者都需要不断提高认识，多管齐下、共同努力，才能真正促进我国的银行理财业务的健康持续发展。

参考文献：

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[2]王璐瑶. 资管新规下商业银行理财业务发展问题探析[J]. 长春金融高等专科学校学报，2019（02）：27-31.

[3]孙晶晶，傅杨恺. 资管新规对商业银行理财业务的影响分析[J]. 营销界，2019（37）：167-168.

作者简介：王箫雨，1983年生，性别：女，民族：回，籍贯：重庆市，职务：重庆农村商业银行股份有限公司江北支行营销一部经理，职称：中级经济师，学历：硕士研究生，研究方向金融。