互联网金融对我国证券经纪业务发展的影响研究

2020-09-12 14:08:43 现代商贸工业 2020年28期

易萍

摘 要:互联网发展对传统经济发展模式产生巨大影响,导致以经纪业务为基础的证券业务发展受到生存挑战。证券行业为实现可持续发展,开始实施“证券+互联网”发展模式,加速经纪业务转型。本文首先对互联网金融进行探讨,简要介绍互联网金融的概念和发展,分析华泰证券经纪业务发展的现状和问题,进而分析互联网金融对经纪业务的影响。最后,根据互联网金融发展趋势,提出一系列实际可行的建议,对证券公司在互联网金融下实现快速发展提供可能的模式。

关键词:互联网金融;证券公司;经纪业务;转型

中图分类号:F23     文献标识码:A      doi:10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.28.057

0 引言

20世纪以来,随着金融产品网销模式和第三方互联网支付的兴起与发展,互联网金融交易规模迅速扩大,给证券业带来机遇和挑战。一方面促使传统经纪业务与互联网公司合作引流,交易功能转移到线上。另一方面为证券公司的财务管理和投融资业务创造新渠道。证券公司通过互联网为客户提供定制化的金融产品,完成大规模的资产管理产业链。近年来,我国证券公司数量相对稳定。2017年至2019年上半年,我国证券公司131家,AA类仅10家,A类50家,B类50家,C类8家,D类2家。短期内,我国证券经纪业务发展面臨佣金收入持续下降、增长放缓趋势明显。证券业应顺应潮流,快速整合,依托互联网金融优势,促进证券经纪业务持续健康发展。

1 互联网金融背景下我国证券经纪业务发展现状

1.1 互联网金融

1.1.1 互联网金融的概念

互联网金融是以第三方支付、云计算等互联网工具为媒介,由传统金融机构组成的,提供投融资、支付、信息交换等服务的第三种融资模式,是未来金融业务发展的趋势。互联网金融是具有互联网精神和相应的金融功能全生态联和,具有完全不同的颠覆意义。

1.1.2 互联网金融的发展

我国互联网金融以高便利、低成本、大规模、高强度拓展线上服务。2013年我国移动支付规模占比86%增长到2018年62%,互联网金融业务逐渐成为互联网支付市场占比规模最高的业务。互联网理财产品日益增多,互联网理财用户数量增长迅速,截至2019年,我国理财用户规模达到170亿,同比2018年增长1835万,比2016年新增7000万户。

1.2 证券公司经纪业务发展现状

1.2.1 佣金呈不断下滑趋势

在互联网金融的冲击与影响下,证券业的市场竞争日益激烈。2007年后,我国证券公司之间佣金竞争日趋激烈,各证券公司不断降低证券交易佣金率。自2013年“佣金战”打响,境内券商佣金率持续下滑。2008年行业平均佣金率为0126%,2013年下降到0081%,2019年中期又迅速下降至0031%,证券经纪收入占比也大幅下滑,由2008年的71%下降至2019年上半年的25%。

1.2.2 经纪业务收入占比下降

2012-2018年上半年,我国证券公司自营业务持续增长,从2012年的22%增长至35%;受“去通道”影响,证券公司资产管理业务规模则持续收缩,2019年上半年,全国36家上市证券公司资管业务收入同比下滑3%,受市场宏观环境的影响,证券经纪业务持续下滑,2019年上半年,经纪业务占比缩减至25%,如图1所示。

进一步分析,可知证券经纪业务水平的高低与我国资本市场的交易活动密切相关。2019年上半年,股票日均交易额同比增长29%,达到6249亿元。截至2019年7月底,中国新增投资者887万人。中国证券市场的经纪业务仍以提供交易通道服务为主。

1.2.3 与互联网金融融合度低

作为最早布局互联网金融的华泰证券,多次提升互联网金融部门的战略地位,将经纪及财富管理部的职能并入网络金融部,明确财富管理条线的职能、责任,但由于互联网证券公司的经纪业务与互联网金融融合度低,监管部门和客户需要很长时间才能取代传统业务。

2 证券经纪业务在互联网金融下的机遇与挑战

2.1 证券经纪业务在互联网金融下发展的机遇

2.1.1 提升运营模式

互联网金融改变了证券市场的交易主体和交易结构,改变了传统营销方法,改进了传统运营模式,扩大了服务范围,可称之为证券经纪业务的利润和收入增长点。

2.1.2 降低地域垄断

由于互联网的优势,减少区域垄断,进一步减少对证券产品销售的区域限。2013年《异地开放证券实施细则》明确规定,异地开放包括证人开放和网上开放。

2.1.3 缩减营销成本

传统的营销方式包括举办各种竞赛、召开会议、讲解等,互联网金融的出现以及互联网用户和手机用户的增加,可以大大减少人力、物力和财力。

2.2 互联网金融下证券经纪业务发展的挑战

2.2.1 加速券商财富管理转型

随着互联网金融兴起与发展,证券业将面临大洗牌,券商经纪业务转型财富管理已经成为一种新趋势,居民更关注产品的保值和增值。以客户为中心,设计全面的财务规划,通过提供现金类、信用类、保险类、投资组合类等的金融服务,对客户资产配置组合以提高收益,降低风险,是券商的新的生存之道。

2.2.2 缺乏核心网络技术人员

金融中介的角色是媒体信息和媒体资本,要求掌握更先进的信息处理技术。目前,对于比较复杂的互联网业务系统,一般由公司内部信息技术人员和第三方共同完成一套系统的研发。但由于第三方公司对客户数据和业务了解不够,因此很难完全挖掘数据的最大价值。

3 案例分析——以华泰证券为例

3.1 华泰证券历史及转型背景

华泰证券股份有限公司,是中国证监会批准的首批综合性证券公司之一,2010年2月26日在上海证券交易所挂牌上市。在互联网金融的影响下,公司率先进行战略转型,并取得成效。2018年,华泰证券营业利润为647510万元,居国内证券行业前列。

3.2 华泰证券借势互联网金融转型举措

3.2.1 主动降佣金,推行服务定价

2013年3月,中国证监会开放了证券公司“网上开户”渠道。华泰证券带头开展“3000”网上开户的营销活动,改变统一费率模式,建立差别化的服务收费机制。

3.2.2 弯道超越,确立互联网优势

华泰证券于2007年建立客户关系管理系统(CRM),2014年4月,推出新的移动财富管理服务终端“涨乐财富通”。2015年底,“涨乐财富通”用户覆盖率APP中最高。

3.2.3 再出发,主打轻型营业部

华泰证券根据线上线下平台的功能定位,改变了证券业务传统的经营方式,将中后台的财务,风险控制,运作及其其他功能集中到总部和分支机构,节省更多能源为中高端客户提供专业的金融服务。目前,公司拥有轻工业务部门132个,占比53.9%。

至此,华泰证券互联网业务转型已初步完成。华泰证券在短时间内整合动员企业资源,制定“线上线下,一翼发展”的互联网O2O战略,转型取得良好成效。

4 互联网金融背景下我国证券经纪业务的发展对策

4.1 准确定位证券公司战略

未来发展中,证券公司需要解决“转型”和“定位”两大问题。依托资本市场,加快向财富管理转型,为投资者提供丰富的产品。在互联网金融环境下,证券公司要发展新的经纪业务,应优先增强自身实力,准确定位发展方向,实现“互联网金融证券化”新模式。

4.2 创新产品体系,提供差异化服务

(1)产品高层次与需求高定制:对于证券公司来说,为更好地满足新客户群体的需求,应该关注个性化产品。无论从募集资金还是产品投资比例来看,券商理财产品都具有一定的优势。因此,可以根据客户群的差异化需求,适当改进相关内容的设计。

(2)立足互联网金融平台,强化差异化服务:对于证券公司而言,要获得市场竞争优势,必须积极提高差异化服务水平,创新互联网金融产品。当前券商经纪业务必须加强服务配套,建立完善的差异化服务机制,准确瞄准客户,不断优化经纪服务。

4.3 营业部上网,经纪业务触网

4.3.1 搭建全能型开放式营销平台

在不可抗拒的互联网金融环境下,为促进证券公司的长远发展,必须积极寻求与互联网公司的合作,建立互联网金融证券平台。(1)互联网金融证券平台应自助服务;(2)互联网金融证券平台应成为服务客户的平台;(3)互联网金融证券平台应为交易支付平台;(4)互联网金融证券平台应成为营销平台,实现资源共享。

4.3.2 深入挖掘大数据资源

与传统证券业不同,互联网金融最大的优势在于客户资源。通过挖掘和加工大数据,可更好地向潜在客户推荐营销经纪产品和服务,優化其盈利能力,建立有效的客户评价体系。证券业2-8原则,即20%的客户贡献80%的收入,要求合理配置有限的资源以实现双赢。

5 结论

证券经纪业务是证券公司最重要的收入来源。在互联网金融背景下,不仅给证券业带来了巨大冲击,也为证券业的进一步发展带来了重要机遇。笔者看来,证券业与互联网金融的结合已成为时代潮流,转型发展之路已成为必然。同样,证券公司也不能盲目迎合互联网平台上的所有传统业务,而是需要将盈利创造视为基于自身定位、客户结构和未来规划的转型思维。根据自身发展选择多样化、差异化的服务路径。同时,我国证券公司应充分利用互联网的重大技术突破,以资本市场为载体,更好地服务市场和未来中国经济。

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