大盘如期调整 尚处A浪阶段

2020-09-26 09:35:37 股市动态分析 2020年19期

云飞扬

上期文章题目是“多空力量拉锯,调整压力犹存”,笔者认为短线回调可能性增大。因为,从国证A指看,第五浪段中的5个子浪已完整出现,可预期后市大概率将会下跌。实际上,第二天(9月4日),大盘便跳空低开,进入了一个下降通道。(见图一)

图一:国证A指60分钟K线浪形分析

8月31日,国证A指曾创出5795.90的高点,距离7月27日低点是26个交易日。两个交易日后,在第28天的时间窗口,国证A指创下7月下旬以来的最高收盘价5751.40点,这也是仅次于7月13日的又一个收盘高点。通常,收盘价更能代表当天的市场总体情绪,在许多技术指标的计算中,其权重往往比开盘价、最高价和最低价要大一些。

熟悉大盘指数K线的投资者,会觉得最近的走势似曾相识,有些类似于去年4~5月的情况。指数同样是先在高位盘整,接着快速回落两周左右,日布林线从贴近上轨到跌破下轨,然后止跌企稳,并出现小幅反弹。

其实,不仅是日线,用周K线来观察更加明了。之前,笔者曾分析过大盘指数的周线均线系统。在7~8月的股指运行过程中,各条均线趋于发散,乖离率升高,部分指标还出现了顶背离。这时自然会产生回调的内在需求。

各大指数中,本轮调整幅度最大的是创业板。从K线形态分析,现在处于A浪下跌之中。(见图二)

图二:创业板指数60分钟K线浪形分析

这次调整,应该是针对2019年1月以来整个大五浪上升过程的修正。波浪形态很可能是5:3:5结构,即A浪有5个小波段,目前已处在A-5浪段。5浪结束后,也许会有B浪反弹,然后再会出现C浪下跌。

金融市场中,任何交易模式,无论是主观还是量化,想要取得成功,关键都是寻找转折点,主要区别只是在时间周期上有长短差异。

从国际市场来看,美股在3月23日反转之后,5波上升浪完整清晰。(见图三)

图三:道琼斯指数日K线浪形分析

圖三的走势十分符合普莱切特先生的预期,而5波推动浪中的细浪,也依然容易辨识。如何预判未来走势是金融行业的顶级难题,也是大多数人认为无法完成的任务。艾略特波浪原理的神奇和普莱切特对美股节奏的精准把握,令人叹服。

可见,金融市场群体行为确实有一定的规律可循。在A股市场,以浪形视角来考量,上证指数目前仍是重要的参考标的。(见图四)

图四:指数120分钟K线波浪形态对比

由图四对比,上证指数与沪深300指数调整浪的不同之处,在于A浪之中包含5波还是3波?因为上证指数五浪高点出现在8月18日,调整形态可能是5:3:5结构,沪深300则是3:3:5结构。当前问题是,A浪将在哪个时间窗口结束?是28天还是21天?初步看来,大致会在国庆节前。

出于风控的目的,我们也许要对短线走势有个合理预期,以便在操作上有所准备,及时应对。不过,真正专业的研判分析,从来不是为了预测明天的市场涨跌。世上没有人能准确预测明天会刮风还是下雨,投资是长期的事,短暂的波动就像涟漪,属于市场杂音,对交易整体而言并没有太大意义。

俗话说“顺大势逆小势”。明日走势和波段行情的关系,好比天气与节气,显然是后者更重要些,不妨把注意力放在主导趋势是否延续上。有时,次级逆向波反而提供了较好的进场和加仓机会。

证券市场离不开技术分析,分析研判必须有充分的依据,需要合理的逻辑、完整的体系以及大量的实证案例。只有长期专注如一,运用专业思维,才能把看似不可能的事做成可能,不断提高胜算概率。