从风险管理流程视角分析海航问题

丁清丹

摘 要：随着经济不断发展，全球化进程不断加快，越来越多的企业选择对外投资来扩张经营版图，海航是其中一个比较典型的企业。笔者通过深入调查研究发现，海航在风险管理流程上存在很大问题。研究资料表明，海航未及时全面收集企业风险管理初始信息，对已收集的风险信息也没有进行有效评估，且企业未制定出实际可行的风险管理策略，没有实施有效的风险管理方案，同时对企业的风险管理缺少必要的监督与改进。海航在风险管理流程上存在的巨大漏洞直接影响了其的生存和发展，本文就从海航的风险管理流程视角分析海航问题形成的原因，阐述企业风险管理流程的重要性，为海航建立全面风险管理流程提供可行性建议。

关键词：海航;对外扩张;风险管理

海航在2020年伊始遭遇了沉重的打击，2月29日，海南省政府相关部门派出人员共同成立了“海南省海航集团联合工作组”，全面协助推进海航集团风险处置。同时，海航集团董事会改选。海航开启了新的整改之路，从单一的地方航空运输企业到大型民营跨国企业集团，再到靠处置资产通过换血重组来维持经营。这一事件的发生引发了我们的深思，也引起我们对企业全面风险管理流程的关注。

一、企业全面风险管理流程理论

随着风险管理理论不断发展，越来越多的企业认识到企业风险管理的重要性，而健全与完善企业风险管理流程是企业风险管理的重要工作，完善的风险管理流程可以将全面风险管理与生产经营紧密结合，把风险管理融入到企业管理的各个方面和业务流程中，是实现企业持续、健康、稳定发展的重要保障。

风险管理基本流程包括收集风险管理初始信息、进行风险评估、制定风险管理策略、提出和实施风险管理解决方案、风险管理的监督与改进。具体流程如图1所示。

二、海航集团风险管理流程分析

（一）搜集海航风险管理初始信息

在分析海航的风险管理时，首先要收集与海航风险管理相关的内部和外部初始信息，包括海航曾经的历史数据以及内外部人士对海航未来发展的预测，收集初始信息的工作量比较大，应将工作落实到各个部门，保证收集的信息准确、完整、有效。

（二）进行海航风险评估

在搜集到海航信息后，需要对海航的风险进行评估，风险评估流程分三步：风险辨识、风险分析、风险评价。例如，海航从事生产经营活动必须要有员工、客户和市场，有员工就会存在人力资源风险，有客户就会存在客户信用风险，有市场就会存在市场风险，在收集了海航信息后，需对海航面临的各种风险进行识别，对风险进行分析评价。具体风险问题分析如下。

1.海航战略风险问题

2006年之后，海航集团不再发展单一产业，开始实现产业多元化。到2012年，海航通过不断的规划整合将企业发展为航空、旅业、实业、资本、物流等产业板块，通过融资的方式进行企业并购，实现了企业多元化。截至2017年，海航集团资产已高达1.2万亿元，跃居世界前二百强。而这辉煌的背后，也给海航带来了巨大的隐患，海航的财务危机越来越大，到2019年，海航开始出现工人工资无法发放、飞机燃油费不能支付等问题。

从这一案例中我们可以清晰地发现，海航的发展扩张速度过快，而扩张速度与海航实际能力不相符，海航在战略风险上存在很大的问题。海航通过扩张实现资本的快速积累，这在给海航带来大量财富的同时，也使企业的发展战略越来越激进。海航集团逐渐放弃了航空运输实体产业，从根本上动摇了海航根基。海航的扩张越迅速，产生的经济泡沫越多，企业的危机就越大。企业战略会因主观原因而变动，而这种变动频繁会导致企业资源浪费，影响企业的持续发展。2018年海航集团前董事长离世，退休许久的陈某复出，开始进行大规模的资产清理，由于主要领导者变动，企业的发展战略由激进变为保守。这样大规模的资产清理虽然在一定程度上暂缓了企业的财务压力，但海航的大量资产被贱价出售（我们从财务数据中发现许多资产出售价甚至低于购买价）。优质资产降价出售也是对企业资源的浪费。

2.海航运营风险问题

运营风险是一系列风险，它由内外部原因共同导致，外部环境的多变性、复杂性以及内部认知能力的局限性都会导致企业运营风险。从海航投资战略中我们可以清晰看出，企业管理层对外部环境的认知能力有限，忽视了外部环境的复杂性与变动性，只是盲目相信做大一定能强，而进行盲目扩张，导致企业根基不稳，一旦资金链出现问题，企业根本无法应对资金链断裂带来的连锁反应，最终导致破产危机。

另外，海航在企业文化和管理层的专业水平上都存在很大问题。企业的多元化发展也提高了对管理人员业务能力的要求，但海航在管理人才培养和应用上并未跟上它的多元化發展步伐。随着社会的发展，海航集团认识到发展单一产业会加大企业运营风险，企业需要实现多元化，而海航最开始的多元化发展战略虽然能在一定程度上化解企业风险，但在多元化发展过程中其逐渐脱离主业，且越走越快、越走越远，踏上了大规模海外并购之路，埋下了严重的流动性危机。因此多元化扩张之路虽然给海航带来了一个分散风险的方法，但过分的多元化扩张又给企业带来了更大的危机。这也进一步证明了风险无处不在，无时不在，必须保持高度警惕。

此外，企业在运营中缺乏整体运营规划。海航集团对被并购公司缺乏系统的治理模式和机制，被并购的企业并没有很好地融合到海航集团整体的规划和战略中，海航集团公司也没有对下属公司实施行之有效的治理管控措施，各子公司各自为政，只谋求自身利益，忽视了不同资源之间的整合。

3.海航财务风险问题

从海航的发展之路可以看出，海航为满足自身扩张需求，通过上市、重组、私募、贷款等多种方式进行募资。但随着扩张，海航的负债期限与资产结构严重不匹配，导致海航资金链出现问题。2017年，海航的信用评级被国际评级机构下调至B。2017年底，海航旗下的多家上市公司被停牌。为缓解债务压力，海航集团开始通过高利率进行融资，高利率又进一步加重了海航的负债，形成恶性循环。2018年初，海航的短期债务远超海航自身现金储备。因此，企业应适度、合理、正确地利用杠杆，而不应盲目求大求快，超高速的增长会增加资金链断裂的风险。

4.法律风险和合规风险

海航举债扩张引起了监管部门的注意。2017年6月，各大银行排查海外并购的大型民企的授信及风险，海航引起了银监会的注意，导致其贷款和融资受到限制，最终，海航只能通过出售资产来偿还债务。

5.市场风险

不可忽视的是，国内和国际航空近几年都迅速发展壮大起来，但海航要重新回归主业一定会面临很大的市场风险，在巨大经济危机的前提下如何在各大航空公司中保持自己的市場份额对海航来说是个巨大的挑战。

6.社会文化风险

海航在进行对外扩张投资时不可避免会存在社会文化风险，例如，不同子公司由于所处内外部环境不同导致经营理念不同，子公司之间和母子公司之间也形成了不同的企业文化。同时，海航近几年的快速扩张转型也使企业文化发生了巨大变化，内部员工的多元文化背景也导致了企业个人层面的文化风险。

7.其他风险

除了上述这些风险，海航作为一个航空企业，若要维持长远发展，必须保持技术不断进步，但由于管理层将企业经营战略转移到对外投资扩张上，必然会造成对技术方面的注意力减少，给企业带来技术风险。同时，随着航空产业的不断发展，各大航空公司之间的竞争越来越激烈，海航的产业风险也越来越大。

通过风险坐标图（见图2），我们可以清晰地看出海航集团风险发生的可能性和影响程度。

（三）风险管理策略制定

海航在制定风险管理策略时，要根据不同子公司的不同部门确定其各业务单元的风险偏好和承受度，确定每一单元风险的预警线以及对风险所采取的应对策略，可以对上述十个风险制定不同的风险管理策略，例如：对于风险较小的人力资源风险可以选择承担，但对于关键领域和经常出现风险问题的岗位的人力资源风险，海航要采取风险规避策略或者风险转移策略;对于客户信用风险，可以选择风险规避，拒绝和信用不好的客户合作，在必须合作的客户存在信用风险时，海航只能选择风险承担，为弥补客户的信用风险损失，可以采取风险补偿等策略。同时，海航在处理财务风险时也可以采取风险规避的方法，避免投机性投资，还可以采取风险转移、风险对冲等策略，针对不同财务业务的性质特点选择不同的管理策略。

海航作为一个跨国企业，拥有众多子公司，其风险解决方案不能仅局限在单一风险应对策略和单一公司部门上，而是要进行横纵综合考虑，充分利用有限的资源将各类风险控制在可控范围内，及时发现风险，采取有效措施，防止风险转化为危机事件，积极化解风险。

（四）风险管理的监督与改进

海航应对整个公司进行总体监督，在每个部门每个关键岗位安排具体监督人员，及时识别新产生的风险，规避企业内部已有风险转为危机;根据企业内外部环境的不断变化及时改进企业风险管理方案，以满足企业永续发展的需要。从海航的经营中，我们可以看出其在风险管理监督和改进方面都存在很大的缺陷，若海航能及时建立完备的风险监督和改进机制，及时完善风险改进方案，有效规避企业风险，就不会在扩张的路上越走越远，最终走上整改之路。

三、结语

一个企业要实现永续发展，必须建立完备的风险管理体系。海航要起死回生就必须建立职责明确、职能清晰的风险管理体系，将风险管理镶嵌在企业管理过程中，将企业的生产经营发展和风险管理紧密结合，促进企业风险管理信息系统的建立与完善，规范风险控制活动的具体流程及目标，提高企业全面风险管理工作的质量与管理者的决策管理能力，增强海航内部的凝聚力，及时识别风险、化解危机，使海航获得长久、稳定、高质量的发展。

参考文献

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