基于模糊综合评价法的第三方支付公司财务风险实证研究

香钦远

摘 要：本文从偿债能力指标、盈利能力指标、企业发展能力指标、负债情况指标、线上运营能力五个方面构建第三方支付公司财务风险预警体系。研究结果显示，xx科技有限公司评价结果为较安全范畴。根据评价结果对财务风险从五个方面进行分析，并给出财务风险防范建议。

关键词：第三方支付;财务风险;模糊综合评价法

一、研究背景及意义

随着互联网技术和经济的发展，中国第三方支付行业得到了迅速的发展。第三方支付公司在快速发展的同时，第三方支付公司在财务方面的一些问题也相继暴露，如资金沉淀、洗钱、利息收益及分配不确定等问题，对第三方支付公司及消费者也造成了一定的影响及损失，也为企业可持续经营埋下风险隐患。因此，为进一步规范支付机构的财务管理，优化资金运用效率，更好服务金融消费者，本文尝试建立支付公司财务预警指标体系，并运用于辖区第三方支付机构，对其财务管理和资金运营状况进行综合评价，找出机构运营存在的问题，并提出针对性的政策意见和改善措施。

二、第三方支付公司财务预警指标运用现状

（一）指标选取。本文把第三方支付公司财务风险预警作为总体目标，结合第三方支付公司经营特点，选取了偿债能力指标、盈利能力指标、企业发展能力指标、负债情况指标、线上运营能力指标作为一级指标。各个一级指标下设置二级指标，具体二级指标设置如下：1、偿债能力指标。要设置剔除备付金后余额流动比率、剔除备付金后资产负债率、剔除备付金余额后的产权比率来衡量一个第三方支付公司的偿债能力。2、盈利能力指标。盈利能力指标对第三方支付公司非常重要的一个指标。本文通过设置期末未分配利润与实缴货币资本之比、营业利润率、成本费用比率、净资产收益率、累计亏损与实缴货币资本之比来反映第三方支付公司的盈利能力。3、企业发展能力指标。本文通过设置营业收入增长率、总资产增长率、净资产增长率来考量第三方支付公司的发展能力。4、负债情况指标。本文通过设置对外担保金额与实缴货币资本之比、未决诉讼、未决仲裁货币负债与实缴货币资本之比来反映第三方支付公司的债务状况。5、线上运营能力。第三支付业务开展必须依托于互联网，都是在线上完成交易，对支付系统的稳定性、连续性和安全性有较高的要求。因此，很有必要设置线上运营能力指标。通过设置技术部门占比、技术人员占比、日均IP访问量来访问第三方支付公司来反映第三方支付公司的线上运营能力。

（二）xx科技财务风险指标现状。根据xx科技有限公司，下文统一简称“xx科技”，提供截止2019年9月份数据，并根据各个指标的计算公式，计算后得出相应的数据。

三、第三方支付公司财务风险分析

（一）偿债能力分析。剔除备付金后余额流动比率主要说明第三方支付公司的短期偿债的能力，一般情况下，企业的流动比率在200%左右是较为合适的值。xx科技此指标为156.05%，说明xx科技的短期偿债能力偏弱。剔除备付金后资产负债率反应的是第三方支付公司借债筹资占总资产的比率，此指标衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力，也反应企业在清算时对债权人保护的程度。xx科技此指标为63.81%，表明xx科技能够通过举债的方式，以有限资本，付出有限代价给公司提供足够的营运资金，但同时也表明公司偿还债务能力较差。剔除备付金余额后的产权比率是衡量第三方支付公司长期偿债能力指标之一，xx科技此指标为33.03%，表明公司的长期偿债能力较强。

（二）盈利能力分析。期末未分配利润与实缴货币资本之比，反应的是第三方支付机构盈利以及资本保全能力。xx科技该指标比较低，原因是xx科技2018年还未开展业务。营业利润率在本文反应的是第三方支付公司的营业效率，xx科技营业利润率-60.04%，xx科技在营业上发生了较大的亏损。xx科技的成本费用比率比较高，反应出xx科技在公司内部成本费用控制能力、节约开支、经营水平上有比较大的提升空间。净资产收益率比较低，仅为1.04%。在盈利能力上，xx科技表现出较差状况。

（三）企业发展能力分析。xx科技营业收入增长率为0%，原因是2018年还未开展相关业务。总资产增长率高达183.55%，净资产增长率仅为1.05%，说明xx科技的发展靠借债进行发展，盈利能力乏力，发展模式有一定的风险。

（四）负债情况分析。xx科技负债情况三个指标对外担保金额与实缴货币资本之比、未决诉讼、未决仲裁货币负债与实缴货币资本之比均为0，表明公司在公司治理、合规经营等方面做得比较好，没有发生相关法律纠纷，纠纷方面负债情况较好。

（五）線上运营能力分析。xx科技技术人员占比高到76.19%，公司共有10各部门，1个技术部门，9个业务部门。公司技术储备充足，具备较强的科技力量，但同时可以看出，技术人员占比很高，技术部门却占比很低，人员结构、部门设置有待优化。

四、第三方支付公司财务风险防范建议

（一）夯实业务基础，促进经营效益提高。xx科技还处在公司发展业务发展的初期，从盈利能力指标和企业发展能力指标上看都不太乐观。因此，很有必要优化部门设置，合理配置劳动资源，完善公司激励机制，加强对业务人才和技术人才的培养。

（二）开展业务创新，降低产品风险。 目前，第三方支付市场业务市场越来越广泛，但同质化竞争较为严重，xx科技要想从第三方支付市场发展壮大，必须进行业务创新。

（三）加强业务、人员管理，防范法律风险。从xx科技的偿债能力指标下属三个二级指标表明，xx科技没有跟其他公司或者个人存在经济上、法律上的纠纷。但法律风险问题仍然不能忽视。因此，合法合规进行业务经营，加强对员工的法律知识的培训非常有必要。

参考文献

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