疯狂继续 新能源股再冲高

2021-09-28 07:09张恒
中国汽车界 2021年9期
关键词:锂电港股市值

文 / 张恒

一面是新冠疫情再度来袭,消费者的消费行为趋于保守;一面是出口景气周期已经进入末段,出口增速大幅减缓。市场预计中国将加码财政刺激,对股市来说当然是好消息,A股成交量进一步放大,以新能源为首的赛道股再创新高。

A股:新能源热度不减

8月7日,中国海关总署公布了7月的进出口数据:按美元计价,中国7月进口同比增长28.1%,前值为36.7%;出口同比增长19.3%,前值为32.2%,表现逊于预期。

此前进出口数据机构就预测6月份会达到拐点,但事实上7月才是拐点,有一个时间差。疫情以来,中国经济增长的主动力就是出口,随着海外的制造业走向正轨,需求减少,中国国内的财政刺激必然加码,货币与之配合也会倾向于宽松。

果不其然,中国的中长期市场利率迎来了一轮快速下探,从4周期到一年期的银行间同业拆放利率走低。这为资本市场提供了支撑,沪深两市的成交量额已经冲上每日平均1.3万亿元以上的水平。

汽车板块和锂电板块在近几周出现宽幅震荡,说明在持续大幅上涨之后,多空双方分歧增大。8月首周,两大板块在震荡中继续向上,再度创出新高。

显而易见,新的资金在追高赛道股,现在追“宁指数”(以宁德时代为首的新能源赛道股)的正是原来那些追“茅指数”(以贵州茅台为首的蓝筹股)的基金经理们。

这并非信口开河,有机构专门做了跟踪基金经理行为的模型,他们发现,在一个月前,公募基金的分布还是更多的靠近“茅指数”,但在7月底和8月的首周,公募基金持仓分布最多的一组就都是“宁指数”了,而 “茅指数”变成了分布最少的一组。也就是说,7月份很多基金卖出蓝筹股,去抢筹以新能源为首的赛道股。

目前市场当中20%的交易量都集中在赛道股,这和今年年初20%的交易量都集中在蓝筹股,颇为相似。

随着交易拥挤度愈演愈烈,市场风格极端化,市场对风险因素也会变得更敏感,波动也会随之增加。

8月首周,上证指数上涨1.79%,收于3458点;创业板上涨1.47%,收于3490点。其中,汽车板块破位大涨6.75%,再创新高;锂电板块保持强势,本周大涨5.12%,也是创出历史新高。汽车板块和锂电板块均保持连续5个月的上涨。

具体到个股,比亚迪在本周连创新高,股价最高触及317元,最终收于303元,周涨幅14.65%,市值8683亿元。比亚迪股价破位上涨是因为刀片电池供不应求,特斯拉和比亚迪签订了刀片电池的采购协议。

长城汽车本周继续冲顶,周涨2.98%,股价最高触及65.22元,收于62.52元,市值5754亿元。上汽集团本周上涨4.47%,收于19.16元,仍处于历史最低一线,市值2239亿元。广汽集团周涨3.72%,收于14.5元,市值1501亿元。长安汽车本周涨幅5.83%,收于19.39元,市值1477亿元。江淮汽车在历经上周的大跌之后,本周上涨8.68%,收于19.29元,市值365亿元。海马汽车本周大涨33.60%,收于8.35元,市值137亿元,海马汽车大涨也是受益于氢能源概念。

之前连续弱势的潍柴动力股价在本周形成有效突破,周涨幅达到了14.89%,收于19.67元,周成交量创上市来的新高,市值1717亿元,潍柴动力的股价突破应该是受益于上周市场对氢能源概念的炒作。一汽解放在本周也形成了突破,上涨6.62%,收于11.75元,市值546亿元。中国重汽本周大幅反弹20.82%,收于27.85元,市值234亿元。

潍柴动力、一汽解放和中国重汽均在本周形成了突破,商用车股价的上涨主要来自于今年前7个月地方政府发债不达目标,预计三四季度可能集中迎来一轮投资建设。另一点是作为汽车板块,商用车企过去一段时间的跌跌不休,其股价性价比凸显。

锂电板块几乎周周都是新高,资金对该领域的热情持续不减。宁德时代本周下跌1.18%,收于543.88元,仍处历史最高位一段,市值12667亿元。赣锋锂业高位大幅震荡,本周下跌1.87%,结束了连续4周的上涨,收于191元,市值2746亿元。亿纬锂能本周大涨7.72%,收于121.17元,市值2288亿元。天齐锂业本周的股价出现了一个跳空走势,周涨幅4.29%,触及116元的新高,收于108.7元,市值1606亿元。国轩高科本周大涨16.86%,股价63.85元,再创历史新高,市值818亿元。

美股:“中概股”持续低迷

8月4日,美国小非农数据意外的低于预期,只增加了33万人,预期是增加69万人。美国供应管理学会发布的数据显示,美国制造业活动放缓,全国工厂活动从6月份的60.6降至7月份的59.5,为今年1月份以来的最低水平。

实际上,经济数据疲软是利好美国股市的,因为这意味着美联储收紧货币的时间窗口会继续后拖。就在这个时候,美联储的2号人物突然出来说,美联储很快就会逐步缩减债券购买规模。一时间,黄金和美债上蹿下跳。

另一个令人费解的事情就是出现异动的油价。美国原油的库存意外增加,人们把原因归于美国经济数据表现不佳,所以使得经济复苏程度减缓。而实际上是因为美油和布油的差价创近期以来的新低,导致出口套利交易大减,所以原油库存才会意外增加。

8月5日,美国总统拜登与通用汽车、福特汽车和菲亚特的母公司stellantis等美国主要车企CEO出席了一场以汽车电动化为主题的活动。拜登在活动上签署行政令,到2030年美国新能源汽车销量要占乘用车总销量的50%。消息发布后,丰田、本田、大众、宝马、沃尔沃、现代等车企均表示支持美政府的电动汽车未来目标。

现在的情况是,美国股市已经进入到疲态,无论发生什么事件,它们自己走自己的,继续缓慢走高。8月的首周也不例外,道琼斯工业指数和纳斯达克指数均再创下历史新高。道琼斯指数本周上涨0.78%,收于35208点,盘中触及35246点的新高;纳斯达克指数上涨1.11%,收于14835点,周四盘中创出了14896点的新高;雪球中概30指数下跌0.98%,颓势不改,收于1419点。

具体到个股,福特汽车周跌1.08%,收于13.80美元,市值551美元;通用汽车周跌3.15%,收于55.05美元,市值799亿美元;丰田汽车周涨0.49%,收于180.72美元,市值2524美元,8月3日丰田盘中创出了186美元的新高;特斯拉周涨1.37%,收于699美元,市值6921亿美元。

拜登的新能源汽车目标行政令是否能带动美国汽车股上涨,还要看下周开盘。

造车新势力方面,蔚来本周下跌1.88%,收于43.84美元,市值718亿美元;小鹏汽车周涨1.70%,收于41.22美元,市值352亿美元;理想汽车周跌9.10%,收于30.35美元,市值296亿美元;法拉第未来周跌1.66%,这是它上市后连续三周下跌,股价11.88美元,市值38.53亿美元;滴滴周跌9.70%,收于9.3亿美元,市值449亿美元。

港股:汽车股持续上涨

历经7月的破位下跌,8月首周恒生指数上涨0.84%,收于26179点,止住了跌势。腾讯控股股价有加速下跌之势,周跌5.30%,收于453港币,市值4.35万亿港元;阿里巴巴周涨2.38%,收于193.5港元,市值4.21万亿港元;美团周跌0.56%,收于213.8港元,市值1.31万亿港元。

彭博社报道,阿里巴巴在最近的电话会议上表示,中国政府不再将其部分业务视为重点软件企业享有10%的优惠税率,9月份开始有效税率将为20%,高于一年前的8%。阿里称,大多数互联网企业公司可能不再享有10%的税率优惠政策。这意味着很多互联网企业的成本将增加数10亿美元。

港股的汽车板块本周上涨3.71%,盘中也创出了历史新高。其中,比亚迪股份周涨15.23%,收于275.4港元,盘中触及最高点295港元;吉利汽车周涨5.20%,收于27.3港元,盘中触及93港元的历史新高;小鹏汽车周涨13:07%,收于168.7港元;东风集团股份周涨1.31%,收于6.97港元,市值600亿美元;恒大汽车周跌5.60%,收于11.8港元,这是它连续第6周下跌,市值1152亿港元。

本周港股指数没有继续跌是因互联网巨头止跌了,但是由于税率的调整,下周互联网巨头仍然大概率会跌。小鹏汽车在美股表现不佳,但是到了港股以后开始跟A股的走势了,本周股价出现大幅反弹。由此可见,回归港股可能是一个明智的选择。

A股的新能源汽车和锂电板块再创新高,美股的“中概股”包括造车新势力表现不佳,但小鹏汽车回归港股后,港股本周表现很好。其实对于汽车业和新能源业,全世界没有比A股更好的了。

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