跨界融合背景下的金融科技推动了沙盒监管

摘要：经济全球化、金融科技随着技术的进步而产生并发展，使得金融服务不仅突破了地域的局限;也突破了行业之间的局限，包含技术、金融创新和高效体验三要素的金融创新是时代的大趋势，但这种趋势对于金融监管提出了更高要求，英国首先探索并尝试的“沙盒监管”顺势出现，随之世界各地许多国家发展监管沙盒，由此创造出了许多可以借鉴的国际经验。在这种金融服务跨界融合的背景下，“沙盒监管”的出现是有其必要性和重要性的，我国也应当结合自身特点引入“沙盒监管”，因地制宜，让金融监管改革跟上时代步伐。

关键词：“监管沙盒”、金融科技、跨界融合、金融监管

一、“监管沙盒概述”

（一）监管沙盒的概念

沙盒也被称为沙箱，是一种计算机专业术语，是计算机安全领域的安全机制，能为运行中的程序或者软件的测试提供的隔离环境或者测试环境，不会对真实系统的安全构成威胁（侯小丽，2020）。而监管沙盒形象的理解可以是，在金融服务环境中，创造出类似于一个测试或者隔离环境为金融创新的项目提供一个进行试运行的安全机制，在这个机制中，金融创新项目进入到其中测试，一方面可以测验金融创新项目的效果如何;另一方面也可以为金融监管提供一个可控工具，在这个隔离环境中，即使项目失败，也不会对真实的金融系统造成威胁。

（二）监管沙盒的特点

1. 目的是兼顾金融创新对风险防控的需求，为金融科技、新金融登新业态提供监管试验区，达到降低金融风险，鼓励金融创新和提高金融科技水平。

2. 有时间限定和范围限定。对金融创新项目、金融科技项目进入这个监管沙盒设置了时间和进入条件，有利于提高筛选效率，让真正有效有益的金融创新项目早日进入实验，进行调整和改善，早日进入市场，有助于金融市场的完善和发展。

3. 进入门槛相对较低，监管环境相对宽松包容。为了更多的项目和鼓励金融创新，为一批小金融科技公司成长提供环境，适当降低沙盒准入门槛。

（三）监管沙盒的一般流程

综合英国和其他国家的监管沙盒造作流程，大致可分为，测试主体首先提出试运营申请，监管部门进行审批，若项目通过则金融沙盒进行测试和试运营，测试时间在各地有所不同，测试期间监管主体和测试方、行业专家多方协作，实时动态的跟踪项目测试的效果，测试主体可以选择提前或者期限结束后进行评估，通过评估后的项目才允许投入市场进行推广。它是由流程设计、测试工具、准入标准、评估机制、风控措施登组成的一套完整的运作模式和制度体系（胡滨、杨涵，2019）。

二、金融和科技的融合为监管沙盒出现提出了必要性

（一）金融科技跨界了金融和科技

金融科技在二十世纪九十年代指的是电子支票、电子转账登金融服务，到现在我们所说的金融科技是泛指随着数字信息技术在金融的应用产生的金融创新。FSB将金融科技定义为能产生对金融服务供给有实质影响的商业模式、应用、流程和产品的技术创新，体现的是一个 金融和科技的跨界融合（谭书卿，2019）。

随着科技、金融深入融合，区块链技术、人工智能等新科技也将与金融深入融合。现有的一些金融科技有互联网金融、股权众筹、虚拟比、区块链金融技术等都是新科技金融的已有例子。

金融科技带来的金融业的改革是必然的。金融科技的实质是帕累托改进的数字化路径，金融科技能利用数字技术排除金融业实体经济交易中的交易障碍和降低相关的实体交易成本，而数字化手段、科技和金融结合的金融科技可以有效减少实体交易成本，但这种高效便捷覆盖面涉及面极广的数字化手段所面临的风险也是相应更加巨大的，一旦出现风险，可能危及领域众多，波及经济体发展，有金融危机发生的潜在可能，因此，做好金融科技的监管尤为重要。

三、传统的金融监管理念滞后

我国传统的金融监管是以静态监管为主导的，静态的传统金融监管理念缺乏实时性，滞后性，跟不上金融市场动态和风险性现状，信息不对称的情况更加明显。

一、历史金融危机的发生要求了金融监管方式的改革

自20世纪30年代大萧条以来，为了应对金融危机，欧美主要国家的金融监管体制有了一个明显的演化发展，在后危机时代，金融监管的规则更加严苛繁琐，金融机构需要新金融技术以达到降低合规成本，传统金融机构客观要求新型业务来发展新业务，满足市场需求。

监管沙盒是这种对于金融市场更高效，金融机构发展新业务，降低交易性成本、监管主体高效监管的要求而顺势产生的。

四、监管沙盒是化解金融科技创新与监管矛盾之道

监管沙盒作为一种全新监管工具，主要价值在于“寻求平衡全新监管理念”和推动金融市场有效竞争这两点。

（一）监管沙盒是一种寻求平衡的的金融监管的全新理念探索

其对传统的金融生态环境和监管理念带来了很大的冲击和影响。08年的金融危机使得监管由“轻触式监管”到“宏观审慎和微观审慎相结合”的严格监管理念，在重新平衡市场与政府关系的过程中，也带来了严苛的监管在一定程度上抑制金融创新潜力的问题。 “监管沙盒”的推出，在一定程度上寻找到了促进金融创新和有效控制风险的新平衡点（李雪静，2018）。

（二）进金融市场有效竞争

为了推动金融见监管有效竞争，监管沙盒重新定义了监管主体的角色，监管主体的角色定位是：促进有效竞争、确保金融市场正常运作、防范金融风险;同时也改善了消费者福利，不同于传统金融监管理念，监管者的职责包括维护金融稳定和保护金融消费者，要求的金融监管理念需要在始终坚持保护消费者权益的前提下，结合实时金融市场新状态，提出了更高挑战。

参考文献：

[1]胡滨，杨涵.英国金融科技_监管沙盒_制度借鉴与我国现实选择[J].经济纵

[2]侯小丽.中国版金融科技“监管沙盒”试点背景、本质及建设路径研究[J].中国经贸导刊，2020（11）：96-101.

[3]李雪静.金融科技发展试点_监管沙盒_新模式的必要性及政策建议[N].上海立信会计金融学院学报，2018（2）：57-64.

[4]谭书卿.金融科技背景下的监管转型_以_监管沙盒_本土化进路为视角[J].西南金融，2019（10）：90-96.

作者简介：饶洎妍2000-3- 籍贯：湖北恩施、性別：女、本科、浙江工商大学、研究方向：跨界融合背景下的金融科技推动了沙盒。