雄安新区绿色金融发展的瓶颈与对策

吴祎伦 赵黎明 罗迎辉

（河北金融学院 研究生部，河北 保定 071051）

一、雄安新区绿色金融的发展现状

当前雄安新区的绿色金融的发展状况不是十分乐观。虽然相较以前有了不小的发展，但是由于雄安新区金融基础比较薄弱，新区绿色金融从整体上看仍然没有处于较高的水平，绿色金融工具比较单一，主要以绿色信贷为主。以2018年前两个季度的数据为例，安新县在前两季度绿色信贷的贷款额为0；容城县第一季度的绿色信贷的贷款额度为1500 万元，两家制造业的企业获得了这项贷款，分别为1000万元和500万元。而容城县第二季度的贷款额为0；雄县在第一季度的绿色信贷的贷款额为2000 万元，第二季度增加至2100 万元。资金主要投向了热力、电力行业。与此同时，新区的金融机构开展绿色金融项目的意愿不强，并且绿色金融人才也较为紧缺。从风险控制的角度看，绿色金融风险控制建设基础差，没有形成完善的风险控制体系。从新区的县域经济背景来看，金融建设内部资本不足，在绿色金融方面的发展还需要很多外部力量的支持，目前仅仅以银行的服务为主要形式，同时实体经济带动效应微弱，导致对资金的吸纳能力较差。此外，雄安新区对绿色金融具有很大的需求，新区要实现可持续健康发展，建设现代化新城，就要淘汰落后产能，发展绿色产业。新区的环境改善以及保护，也需要绿色金融的支持，白洋淀作为雄安新区的饮用水源，近年来由于城市生产生活用水的无序排放、淀区工业用水过度以及水土流失等问题，白洋淀环境严重恶化。据不完全统计新区周围存在多家乡镇毛纺印染、皮革制造、羽绒加工、有色金属冶炼等高能耗高污染企业，这使得雄安新区的环境改造面临巨大的挑战，因而需要绿色金融的大力支持。所以，雄安新区绿色金融的供求关系存在矛盾，供给小于需求，目前其发展状况相对落后。

二、雄安新区绿色金融的发展瓶颈

（一）绿色金融工具创新性不足。就雄安新区绿色金融工具而言，金融工具比较欠缺，主要以绿色信贷为主要形式，金融衍生品领域基本属于空白。常规的金融工具也没有得到充分的利用，在我国发展较好的以绿色债券为代表的一系列绿色金融产品，也没有在雄安新区企业项目融资中得到很好的发展。尽管雄安新区的金融市场上已经有针对个人投资者的绿色理财产品，但与西方发达国家的产品相比，仍存在创新程度低、品种少、同质化等问题。

（二）社会对绿色金融的认识度不高。由于社会投资者（如居民和企业）对于绿色金融的认识程度不高，缺乏对绿色金融产品投资的积极性，绿色金融许多优势没有得到充分发挥。尽管从中长期上讲，提高环保类的资金投入能够减少企业的交易成本和经营风险，也会同时产生许多正的外部效应。但很多投资者仍然以短期内收益最大化为首要目标，对于绿色金融能够兼顾经济效益和环境效益了解程度不高，从而影响了绿色金融在雄安新区的发展。

（三）绿色金融相关的信息披露制度不够完善。绿色金融是指将传统的金融业务与环境保护、产业可持续发展相结合的一种新生事物。在融资方面具有融资成本低，融资规模大的特点。同时兼具诸如环境保护等许多外部效应。因而，广受企业等融资方青睐。但是，这就容易产生，有些企业将高能耗、高污染的项目进行“漂绿”。借机利用绿色金融再融资上的优势降低其成本。所以，要加强对这些企业的信息披露要求，严查资金的来龙去脉，明确资金是否真正的用于发展绿色产业。但是，雄安新区在绿色金融的信息披露方面的相关制度仍不是十分完善，这就导致投资者对于投资绿色金融产品时有所顾虑，从而影响雄安新区绿色金融的发展。

（四）绿色金融相关人才比较稀缺。绿色金融涉及的范围比较广泛，如清洁交通、产业升级、可再生能源、无害化农业以及环境改造与保护等。因此，对于人才的需求面比较广，不仅要求具有金融背景，同时还兼具交通、能源，农业等多方面的知识。而这样的高素质复合型人才在雄安新区是比较稀缺的。主要还是由于雄安新区的金融等多个方面的基础较为薄弱，人才储备不足。但就雄安新区金融行业而言，金融业仍是以传统的银行业为主，其从业人员擅长的也仍是传统的信贷业务，其他方面的知识较为欠缺。而其他行业的人员，又缺乏必要的绿色金融的知识。这样就造成了雄安新区绿色金融的专业人员比较稀缺的问题，从而制约了雄安新区绿色金融的发展。

三、促进雄安新区绿色金融发展的建议

（一）加强对绿色金融工具的创新。雄安新区应该在保持原有的绿色信贷规模的基础上，尝试开发创新一些新型的绿色金融工具。比如可以借鉴其他地区的成功经验，发行一些具有雄安新区特色，能够推动雄安新区发展的一些雄安新区绿色债券。还可以在衍生品方面尝试创新，设计一些绿色金融的衍生品工具，通过加杠杆的方式来弥补绿色金融工具在收益率方面的不足，同时也可以吸引投资者来投资。

（二）培养金融市场参与者绿色投融资理念。绿色金融旨在为一些绿色环保可持续项目或是环境改造提供投融资服务，因而十分符合新区现在的建设发展方向。但是，由于广大的投资者和融资者对其认识程度并不是很高，这样就很难在雄安新区发挥绿色金融的优势。所以，要大力培养新区金融市场参与者的绿色投融资理念。对于投资者方面，雄安新区当地的金融机构可以定期举行一些面向投资者的绿色产品、绿色投资的宣讲活动，向投资者阐述投资绿色金融产品都有哪些好处，或者是开发出一些绿色金融模拟投资软件来让广大投资者更真切地了解其交易过程。针对融资者，要认真了解雄安新区发展的大方向，积极向因政府的号召，切实做好产业绿色升级的布局，对于绿色金融这个新事物要多了解，多应用，树立绿色融资理念。

（三）强化雄安新区绿色金融的信息披露制度。雄安新区产业升级和环境治理需要大量的资金，绿色金融正好可以为此提供很大的资金支持。因此，不仅要加强在市场准入中的信息披露，知晓资金从何而来，更强化资金在项目中的使用情况的信息披露，了解自己向哪里去。因为绿色金融有国家的政策倾斜，有些不法企业便会钻信息披露制度中能够存在的漏洞，虚假设立项目骗取国家绿色资金用作高能耗产业的发展，或是确实设立绿色项目，但在后期运营的时候资金大量挪用于其他项目。这就与绿色金融的初衷背道而驰，因此，要建立健全雄安新区绿色金融信息披露制度，杜绝此类情况发生。

（四）培养绿色金融方面的优秀人才。雄安新区要加强对绿色金融人才的培养引进。首先，就金融机构而言，对于人才的培养不应仅限于传统的信贷业务，要立足于雄安新区的经济金融现状以及绿色金融业务的需要，扩大培训范围，对绿色金融相关人员做到全方位、多层次、宽领域的培训，最终达到绿色金融高质量复合型人才标准。此外，雄安新区绿色金融光靠培养本地人才是不够的，还需要利用雄安新区所独有的政策优势来吸引绿色金融行业的前沿人才来新区发展，给雄安新区带来一些其他地区的宝贵经验，推动雄安新区绿色金融更快更好的发展。