外贸企业的财务风险

朱银玲

由于外贸企业业务的特殊性，其比一般企业要承受更多的风险。本文通过分析财务风险的定义、财务风险的分类和成因，并针对性地提出一定的应对措施和建议，以期对外贸企业降低财务风险产生一定的启发。

一、财务风险的定义

财务风险是指企业在经营过程中由于各种因素导致公司产生不确定的后果。广义的财务风险是指企业遭遇损失的可能性。狭义的财务风险是指企业在经营过程中不仅仅有可能会遭遇损失，还有可能从中获得利益。因此财务风险是指企业在进行业务活动的时候产生盈利和遭受损失的不确定性。

外贸企业是主营进出口货物的企业，在进行业务的过程中会不可避免地涉及到两个甚至多个国家的市场，时间上的差异和空间的距离极大地增加了外贸公司的财务风险。由于外贸公司业务的特殊性，公司内部往往已经面临财务风险而企业并没有意识到，未能及时识别产生的财务风险，或是应对财务风险的措施缺乏针对性，最终导致企业的财务出现问题。而贸易涉及的主体所在国家的经济环境、贸易政策、国际关系等外部因素增加了外贸企业的财务风险，严重者会导致公司破产。因此，为了降低财务风险的发生，保证企业业务的正常运行，外贸企业识别财务风险并应对财务风险的能力是十分重要的。

二、财务风险的分类

（一）汇率风险

汇率风险指的是由于本币和外币的汇率变动而导致的实际收回的货款与预期收回的货款之间出现差额的情况。在外贸交易中，从合同签订到交付货物再到回收款项之间是要经历较长的期限的。而汇率具有不稳定的特点，国家政策的变动、财政的收支情况以及国际经济环境的变化等因素都会对汇率产生影响。因此，合同签订时的交易金额和回收时的金额就很有可能因为这段时间里汇率的波动而导致应收账款的损失或额外获利。其次，财务人员在编制财务报表时的记账币种与交易发生时的币种不一致，换算时很有可能与交易日的汇率不同而使得实际交易金额与财务报表的记账金额不一致。最后，汇率的变动还会影响产品在国外市场的竞争力。当汇率上升时，本国产品能够以更低的外币价格出口到国外，有更强的吸引力，从而增加销售量和营业收入;反之，则会抬高进口国家的国内售价，丧失竞争优势，销量和收入也就随之降低。

（二）信用风险

信用风险指交易双方由于种种因素未能按时完整地履行交易合同的可能性。外贸交易有交货时间长、交易金额大的特点。一旦交易过程出现问题，企业将承担巨额损失，因此通常在交易前都会评估交易客户的信用等级，避免交易失败。而企业对客户的资信评估过程较为复杂，需要耗费大量的时间和精力，所以企业很难有条件在每次交易前评估客户的信用度。

另外，企业在确定交易时没有签订书面合同或者签订的合同有较大的疏漏，没有考虑买方不履约时的约束条款来保障己方的权益，由于货物在路途上难免会产生碰撞损耗，買方很有可能以不符合要求为由索要赔偿或者退货。多数外贸企业的交易是先预付部分货款，然后去生产采购商品，在交货完成后才能收回剩余款项。而在这期间客户反悔，所预交的货款难以抵消生产采购的成本，从而产生损失。合同签订时，通常采用托收、汇付等结算方式，这种结算方式银行只提供代为收取货款的服务，并不对付款方的信用负责，安全性较低。

（三）资金链断裂风险

资金链断裂风险是指企业在经营过程中，由于种种原因难以获得足够的资金支持来偿付消耗使得资金周转不灵的可能性。企业的资金周转出现问题通常体现在两个方面：资金支持无力，资金消耗巨大。

外贸企业的资金支持主要来自于收入和融资。由于外贸交易时间较长，收款手续较为复杂，企业难以在短时间内收到一笔交易的全部款项。而因买方财务状况的变动导致无力支付货款，或是信用问题难以收回应收账款，都会导致应收账款的坏账增加，企业销售收入降低。外贸企业通常是先交易后生产，库存少负债高，现金流量普遍较低，没有担保能力，导致在融资机构里的信用等级不高，较难获得融资机会。资金消耗同样也分为两种：产品的购买生产和债务的用资成本。企业为了在交易中尽最大可能地获取较多的利润往往会提高交易额，使得交易成本大幅增加。而高资产负债率的外贸企业通常面临的是还款压力较大的短期借款，支付利息也较为频繁。企业内较少的资金无法满足当前的耗用，就会使得企业资金链断裂，公司面临较高的财务风险。

三、财务风险的原因

与国内的一般企业不同，外贸企业处在更为复杂的宏观环境中，导致风险产生的原因也就更加多样化和复杂化。总的来说，导致外贸企业产生问题的原因有以下几个方面。

（一）路途损耗和资金回收的不确定性

由于各个国家具有优势的要素不同、生产的产品不同、国内民众的需求也多种多样，地理位置距离较为遥远的国家之间也经常会有贸易往来。而货物在交付的过程中必然会经过漫长路途的颠簸，在这期间可能会无法避免遭遇海盗掠夺、恶略天气袭击以及运货工具碰撞等灾害从而使得货物受损，由此导致的资金亏损也会在一定程度上给公司造成财务上的压力。同时，高昂的发货成本和国际保费对于外贸企业来说也是一笔不小的支出。

受制于时间差异和信息的传递速度等，企业难以对远在另一个国家的交易方获取全面的信息来分析交易方的财务状况及信用状况，给出口方的资金回收和进口方的货物质量检验都带来了极大的不确定性。即使经过评估确定了交易成功的可靠性成功拟定合同，但在之后货物运输、资金交付的期间，任何交易的一方突然发生财务上的问题，都会使交易难以继续进行。加之工作时间不同，信息传递有一定的滞后性和误差性的影响，对方都无法及时得知具体的情况并实施相应的措施以最大程度地减少损失，增加了应收账款坏账的可能性，给公司在回收货物款项和验收货物的环节造成了不小的压力。同时，国家实施的宏观经济政策类型、财务收支状况等，会直间或间接影响汇率的高低，使得公司回收的货款难以确定。

（二）贸易保护主义的阻碍

当前国际局势复杂多变，诸多国家贸易保护主义抬头，一些东道国为了保护国内的中小型企业、发展本国经济，会针对国外的贸易公司设置多种贸易壁垒，通常贸易壁垒分为关税壁垒和非关税壁垒。种种限制政策都会直接影响到产品通关的成本和效率，增加了产品成本，削减了产品的价格优势，难以和本土企业竞争市场。同时延长了款项回收期限，使得外贸企业在该国家的交易业务举步维艰。

出于目前宏观环境的复杂性，国家与国家之间的关系并不稳定。当两个国家之间的关系恶化，或是担心其他国家的企业掌握核心技术阻碍本国企业的发展时，东道国会针对外贸企业实施一系列的贸易制裁措施，此时的企业在该国的业务活动就会变得十分被动，难以正常开展。除此以外，无论是对贸易商品加征关税，还是限制其与国内企业的交易额度，抑或是针对性的反倾销调查，都会使得外贸企业的经济利益有损失的可能性。过多的以各种名目实施贸易保护政策，会导致企业难以向该国拓展业务开发海外市场，失去大量国际客户，从而降低销量，减少销售收入，影响资金链条的周转，增加了财务上的风险。

（三）财务风险机制不完善

外贸公司一般会更加注重销售业绩，销售部门一直是外贸公司的主力，而财务部门的员工入职门槛并不高，对员工在财务风险管理方面的专业性要求不强。而且由于企业在这方面的忽视，日常培训也往往侧重于销售业务能力的培训，而忽视财务风险识别和应对方面的培训。因此企业内部有相关经验和能力的人才较少，对自身存在的财务风险并不能很好的识别，发生问题后应对风险的能力也比较匮乏。

此外，外贸企业由于其交易的特殊性，在识别财务风险时不仅要考虑国内的经济环境，还需要有一定的国际视角和敏感度，站在宏观的角度，考虑交易方所在国家的经济环境，评估资金回收的周期和坏账的可能性。而这就要求企业有一套系统的有效的财务风险预警和管理机制。而多数外贸企业财务风险管理意识薄弱，对财务部门的管理未能形成完善的制度，企业未能建立起行之有效的财务风险预警机制。财务人员在外贸企业并不在重要地位，企业对其监管和约束力也不强，使得整个部门的执行力较差，即使企业建立财务风险管理制度，也未必能够彻底执行，极大地增加了企业财务风险发生的可能性。

（四）资金结构和利用的不合理

通常来说，由于昂贵的运输成本和国际保费，外贸企业想要在贸易交易中获取利益，要么进行较多数量的货物贸易，以此来均摊成本费用，压缩产品成本;要么交易的货物昂贵，有较大的利润空间。无论是哪一种贸易行为，都会涉及到大量的支出和收入。在这过程中，企业的资金链就尤为重要。由于注册制的实施，通常以较低的注册资本就能注册一家外贸公司，而公司交易通常是先收货款，后发货物，因此外贸企业的资产负债率普遍较高。以贸易行业企业厦门国贸为例，根据2020年财报可知，厦门国贸的资产负债率高达69.26%。这意味着企业有一大部分的资金是通过举债得来的，公司收入不仅要归还本金，还需定期支付利息。而外贸企业回收货款期限较为灵活。当公司支付利息或归还本金的期限未能与回收货款的时间相对应，资金链断裂，公司就会面临破产的威胁。

外貿企业融资的渠道还有国际银行和私人银行等金融机构，由于较高的资产负债率，银行通常会要求企业有相应的担保作为保证。但外贸企业面向国际市场，周转性和变现能力较强，库存积压少，因此能够作为抵押物的资产无法满足银行的担保要求，国际融资较为困难。

其次，外贸企业业务种类较多，资金收入较为分散，企业资金利用率较低，并且较高的负债使得公司面临着还债的压力。倘若公司将企业资金集中利用用于投资，并且无法马上得到回报的话，将会难以按时支付债权人的利息，降低公司的影响力和信用程度，使得公司面临较大的财务风险。

四、财务风险的防范措施

（一）树立风险意识，完善财务风险管理机制

外贸企业身处较为复杂的国际环境中，面临多种风险，需要建立完善的财务风险管理机制，通常包括风险发生前的预测、发生时处理和发生后的总结。企业应加强员工财务风险培训，树立风险意识，实时关注国际政策和汇率的变动，分析未来的趋势走向，结合企业财务指标和先进软件，建立财务风险预警体系，在财务风险发生前识别预测，规避风险的发生。同时提高员工风险处理的能力，在风险发生时及时干预和控制，减小损失。在风险处理后，要加强反思和总结，整改企业存在的漏洞，加强监督与管理，增强制度落实的执行能力，避免同样的风险再次产生。

（二）优化资本结构，提高企业核心竞争力

外贸企业的高资产负债率使得企业面临较高的风险。因此，企业应当合理调整资本结构，降低较高的资产负债率，需要企业提高自身盈利能力，积累自有资产以增加优势，提高担保能力和自身信誉度，与融资金融机构建立长期的合作关系，保证资金的稳定供应，同时探索新的融资渠道，科学分配长期借款和短期借款，计算还款的期限和支付的利息，合理规划企业现有流动资金的使用，使得可预见的时期内资金的流入足以支持流出，确保资金的正常周转。同时提高企业成本控制的能力，积极创新掌握核心技术，降低产品成本以拓展海外市场，增加企业销售收入。

（三）管理应收账款，建立信用评估制度

外贸企业主营对外货物的进出口业务，资金回收的方式和坏账的可能性会直接影响企业的销售收入。企业财务人员应当提高应收账款的管理意识，采用多种方式回收资金，灵活使用金融衍生工具以对冲汇率风险。其次，要建立一套科学有效的信用评估制度，在交易前对新、老交易客户资信和财务状况都要密切调查并实时监督，签订合同时完善合同条款，谨防交易漏洞，货物发出并验收无误后，要及时与买方联系收回货款，最大可能地保证交易的正常进行，降低应收账款坏账的可能性。

结 语

综上所述，由于货物交易产生路途损耗、资金回收难、贸易保护主义抬头，自身财务风险管理机制不完善以及不合理的资本结构，使得企业面临着汇率风险、信用风险和资金难以周转的风险。面对这些风险，企业应当转换管理思维，重视自身财务风险，提高风险管理意识，建立财务风险管理制度，培训员工提高风险识别和应对的能力，合理控制企业资产负债率，提高自身盈利能力，增加自有资产以提升担保能力，拓展融资渠道，加强企业资金的规划与使用，维系企业资金链，掌握核心技术以增加销售收入，采用多种方式回收应收账款，并建立信用评估制度。通过多种措施相结合，降低企业的财务风险，有利于外贸企业的长远发展。

（作者单位：天津科技大学）