企业的投资风险及应对措施研究

揭旻

摘要：随着市场经济的发展，我国经济体量逐年增加，为了满足企业发展需要，企业要进行合理投资来扩大产值，这就要求投资决策必须科学正确。但市场变化瞬息万变，机遇与挑战并存，风险也潜藏在投资行为当中，尤其是现阶段房地产行业逐渐平稳，国家推动实体经济发展的大融资背景下，企业投资更多开始延伸到股权投资当中，所承担的风险也更大。现阶段，我国众多企业在投资管理中仍然存在问题，对科学投资的认识不到位，缺乏科学有效的投资模式，加剧了投资风险，在一定程度上影响企业发展，甚至让企业卷入债务危机当中。基于此，文章通过对企业的金融投资进行分析和探讨，剖析现阶段市场环境和特点，挖掘当前企业金融投资的短板，并从中找出解决之道。

关键词：金融投资;扩大产值;投资风险

随着市场经济的发展和改革开放的深入，市场竞争愈加激烈，企业在市场竞争中要想立于不败之地，就需要通过科学有效的手段提高资金利用率，扩充企业业务范围，提高产值。这就需要提高企业投资管理水平，通过精准掌握市场信息，及时准确进行投资行为，来抢占市场份额，创造价值获得收益。制造业企业是当前我国企业主体，缺乏核心技术，技术金额占比较低，加工收益占比较高，但利润相对较低，为了获得更大的市场利益，必须将资金进行合理投资，扩大企业收益范围，主要投资领域一般集中在股票、基金和房地产领域，虽然回报高，但风险也相对较大，因此，如何科学有效投资，将投资过程中的各类不确定因素进行排除，降低风险，提高规避风险的能力，是促进企业经济发展，扩大企业经济效益的重要手段之一。

一、金融投资风险的分析

（一）投资风险的概念分析

投资是一种经济行为，主要是企业在金融市场或实体市场上通过金融交易买卖，获得经济收益的一种经济行为。在实际的投资活动中，这种收益是不确定的，可能会因各种主客观因素的影响导致收益翻倍或收益亏损，不确定因素越大所带来的收益也会越高，而风险也就越大。投资风险是具备过程性，即一旦企业开始实施投资行为，投资风险就会伴随产生，尤其是当前市场环境复杂多变，投资风险所面临的挑战也越来越多，不可控性也越来越大，对企业的影响也越来越明显。因此，企业在进行投资行为时，必须把控风险，提前预判，做出对策，对整个投资过程进行全程监控，防止出现无法及时调控的局面，可以采取引进先进风控措施，降低风险等级，保障投资与收益相匹配，实现企业经济效益增长的目的。

（二）投资风险的类别

目前，从整个投资市场环境来分析，投资的类别主要分为两类，分别是内部风险和外部风险，内部风险主要是由企业内部管理行为引起的，一般以人为因素造成的较多，比如投资者的判断和行为，因为投资行为操作主体是投资人，投资的过程和目标不谨慎、不科学就会触发投资风险。当前，大部分企业的投资模式相对单一，投资管理比较薄弱，投资人风险控制意识弱，会增加风险等级。另外，企业发展速度的变化也是内部风险产生根源之一，即企业发展速度过快或过慢，而投资行为没有与之相匹配，都会产生投资风险。外部风险主要因市场环境、经济发展、政策法规的变化和调整引起的，就目前来看，我国的整个投资市场还处于发展期，相关的政策还不完善，投资的行为具有很强的随意性，市场发展又随着国际市场的影响瞬息万变，企业内部对投资风险把控不严格，内外因素影响都会产生投资风险。

（三）产生投资风险的主要原因

引起企业投资风险的原因总结来看，主要由内外因素影响所致：

一是企业内部管理松散，企业投资人操作不科学。企业投资主要是依据企业发展战略规划和金融资产情况，结合企业实际由相关团队或负责人来进行金融投资，投资过程中受主观因素影响较大，投资负责人的业务水平和能力直接决定了投资风险。投资负责人一般会根据企业金融资产情况进行投资，缺乏对整体市场的把控和项目前景的判断，虽然能确保本金不受损失，但影响企业产能增值，且随着市场环境的日益变化，投资风险也在不断提高。此外，很多企业过于重视投资人的业务能力，对其职业操守、道德品质的要求不高，这些因素难免会无形中增加投资风险，以权谋私的现象普遍存在。

二是投资机制不系统，投资决策不严谨。企业投资是一项非常严谨、系统的工作，简单、盲目的操作只会得不偿失，投资前必须经过大量的分析研判，结合市场发展方向和企业自身情况，同时需要多个部门的协同综合研判后，才能做出投资决策，但是大部分企业没有系统的投资机制，投资决策过程中也没有完全做到广泛征求意见，更不会召开投资审查专项会议，或对可行性和风险程度进行有效评估，往往会采取“热血式”投资方式，对风险把控不严。

三是风险控制机制和投资风险之间还存在表达差距。企业投资风险伴随整个投资过程长期存在，无法避免，一个科学合理的投资风险控制机制可以显著降低风险所带来的影响，甚至可以做到提前干预规避风险。很多企业认为其必要性不足，没有完善的风险控制机制，或机制虽然存在但形同虚设，很难在风险发生后及时有效启动，机制建设有着明显的滞后性，不利于企业发展。

四是市场波动所带来的不可控制影响与日俱增。企业投资必须根据市场经济发展程度，时刻关注市场波动，市场不规律的波动会导致区域经济发展受限或崩盘，因此，在投资前，必须提前做好市场评估，对市场环境、上下游企业链条和消费者需求進行科学分析，确保风险可控。

二、企业投资管理存在的问题探讨

（一）投资主观性太强没有科学分析

当前我国企业发展表现为明显的差异化，企业投资能力差别较大，没有专业系统地指导，对投资预后处理能力不足，经常按照主观意愿进行投资行为，导致投资后所产生的风险明显。一方面，企业投资负责人对项目的风险度判断不足，没有用非常专业的方法去评判分析，对风险承载力判断失误，经常根据企业自身实际需求和资金量进行投资，存在盲目性，对整体市场的发展趋向、国内外市场的走向、行业发展的前景以及企业自身发展战略方向把握不准，没有将投资行为与之相融合，对投资行为判断不科学。另一方面，企业对投资经济效益评估过于理想化，投资时虽然经过多重考虑，但缺乏科学判断，导致对风险判断失衡，没有对投资后项目运行和项目实际进行综合评判，财务分析多是通过财务报表、现金流的分析进行，对市场波动影响预期判断不足，抗风险空间小，导致实际投资和最终结果差距较大，弥补空间不足。

（二）投资资金使用不规范

投资活动需要对企业资金进行精准使用，确保资金运转合理，不会产生资金浪费的情况，资金投入也非一次性投入，需要多重评判后循序渐进投入，并对资金流向和使用情况有明确监控，确保资金使用率。但是大多数企业在投资后，往往会出现预判不准确，投入的资金量不够或浪费的情况比比皆是，对资金的管理松动，导致资金没有合理利用，偏离投资方向，无形之中增加投资风险。主要是因为对资金投入周期、投入量如果没有按照预期进行，就会影响最终收益，中途监管出现空档，增加投资风险。

（三）对投资资金的监管不严格

投资管理需要对投资过程进行综合管理，不仅仅是对投资目标进行评判，更重要的是对投资过程进行跟踪监管，严谨的投资监管体系与最终的投资收益成正比，也会大大降低投资风险。一个优秀的企业在开展投资行为时，应该进行投资前分析、投资中的监管和收益评估，对整个投资过程进行监督和跟踪，并在投资过程中出现偏差及时进行调整和干预。目前，大多数企业重视前期投资行为，对中期资金运转过于乐观，缺少系统的分析和市场调研，对投资后的监管不严格，普遍认为财务部门做好财务管理即可，缺少综合分析，没有形成监管体系，对隐藏的风险判断不准确，不能及时发现资金运行过程中的风险点。因为监管体系的缺失，对资金运转的信息掌握不全，不利于之后的企业投资行为和发展方向，信息的滞后性直接导致风险度增加，很大一部分企业经营者关注投资是否成功，投资后的使用情况、流动情况和变化关注度少，对投资环境把握不严谨，这就会导致企业在面对投资环境改变或金融环境变化时，无法做出及时调整。

（四）抗风险能力有待提高

企业发展必须顺应市场发展方向，必须契合市场环境，现阶段，国内外市场变化极大，各类信息交错，且受各种因素影响，如果企业在发展过程中不注重市场信息就会错失良机，甚至影响发展前景，这就需要企业在发展时，必须畅通信息渠道，主动了解市场发展走向，从而确保投资行为精确有效，但是大部分企业受主客观因素影响，对市场的判断和信息的掌握还存在断裂情况，投资风险仍然较大。不断提高企业的抗风险能力需要提高企业经营者的抗风险意识，我国金融投资发展相对较晚，近几年才逐渐成熟，但是对投资后收益评价仍然处于萌芽期，企业更加注重对投资前的分析，对中期监管和末期评价并不重视，这种行为并不利于企业规模的扩大。这就需要企业在投资过程中必须掌握信息资源，对市场预估和投资项目有非常明确的判断，如果对市场信息掌握不准，了解不透彻，就会延误投资时机，甚至投资效果不好，尤其是对于跨行投资行为，必须在投资前对本行业所有信息进行精确掌握，对行业的分析透彻，虽然跨行业投资收益极大，但风险也较大，往往出现投资风险的企业，其抗风险能力不足，没有掌握足够的市场信息资源，对项目前期预判不准确，对资金运转监管不到位，以及对收益回报的评估不合理，没有全面掌握企业投资情况，预后措施不健全，最终产生投资风险。

（五）缺乏专业的投资人才队伍

企业投资行为是极具专业性的行为，投资效果绝大多数由投资人才能力决定，一个专业的投资人才队伍可以短时间内帮助企业实现产值规模扩增和市场开拓，甚至帮助企业进入高速发展期。但实际上，大多数企业没有专业的投资团队和人才，相关投资人员主要是经验相对较多的企业高层，或企业经营者直接负责，企业内部没有设定专门的岗位和职责，也没有系统培训。投资人员可能根据自己的工作经验，甚至依据自己的人脉进行主观性投资，对投资企业、市场环境调查了解不足，在后续资金运转过程中又缺乏专业的评估监管手段，无法及时应对投资风险。一个专业的投资人员或投资团队，必须具备丰富的投资经验，对市场有着敏锐的洞察力，具备极高的道德素养，否则不利于企业投资管理。

三、提升企业投资管理水平的方式和方法

（一）经调研后设定科学合理的金融投资计划

在进行投资行为之前，应该经过市场调研后，并对本公司的资产情况有明确的评估，随后研讨分析发展方向，制定周密的投资计划，并将计划和执行情况都納入到公司考核当中，对后续项目推进和资本运转过程，进行全程监管，随时调配资金。在确定投资计划之前，应该对投资管理模式进行升级和优化，并将投资管理作为企业内部管理的一部分，投资部门与企业财政部门密切配合，对企业发展进行评估。另外，企业应该加大对投资项目的评估，对项目执行情况和融资情况进行动态监控，这也是企业高效管理的核心点。一方面企业要根据自身的资产情况、项目分布和发展前景综合评定自身发展情况，并考量市场发展环境，依据多方因素制定详细的投资计划，投资计划也要根据市场的变化随时做出调整。另一方面，企业还要重视政策变化和市场需求量的变化，在投资过程中要分层次，逐渐投入，还要根据项目走向调整投资比重，及时调整投资方向，建立内外因素影响的干预方案，防止风险增加，提高抵御风险能力。同时，在金融领域投资存在极大的波动因素，尤其是股票、基金、信托等，要从上到下建立防范体系，提高风险认识，对市场波动所带来的风险要提前预估。企业投资是一个需要考量多重因素进行的金融行为，其计划也要根据市场需求和方向设定多个计划方案，还要根据计划设定不同的风险防控策略，避免风险扩大所带来的影响，确保资金高效运作。

（二）健全资金管理模式

企业投资主要是对资金的合理化再利用，这就要求企业必须提升资金管理力度，要提前做好资金筹备工作，还要动态分析资金使用率，确保资金投入与产能产出之间成正比。在投资前，应该首先按照投资计划合理投入，关注被投资方的日常经营情况，确保风险等级在可控制的范围之内。在投资过程中，要对资金的使用进行严格的管理，规范使用审批流程和跟进方法，岗责统一。在资金支付过程中，还要详细评估实际情况，根据实际效益及项目推进情况进行支付，节约资金，避免浪费。在项目运转过程中，还要有及时的应急处置措施，如果出现风险，要及时撤资，保护资产。投资收益阶段，要详细计算投入与产出之间的比率，评估投资结果是否符合投资计划，必要时要对整个过程进行详细的分析，为未来的投资提供可参考的信息。

（三）加强投资过程监管

企业投资过程中，必须要形成一个内外部监管体系，投资是一个动态的行为过程，企业要对这个行为过程中进行严密的监管，不能放任自流。在项目确定之前，应该提前分析可行性，对市场进行全面评估，成立监管部门对项目的设定进行科学评判。投资行为发生之后，要对被投资方进行动态跟踪，搜集各类信息，及时分析投资进度，确保投资进程的可控性。最后对投资结果评估进行评判分析，判断评估准确性，确保投资行为达到既定目标。企业投资监管是非常重要的管理制度，必须严格执行。

（四）提高抗风险能力和意识

投资风险是伴随着投资行为而出现的，投资风险的程度与投资回报之间成正比，企业在进行投资行为时，必须研判风险登记，提前做好预案，从而提高抗风险能力，需要企业建立一套完整的抗风险体系，可以参照财务制度，对投资项目进行分解分析，通过市场信息的收集、数据比对、现金流的走向、同行业数据对比等方式，全面考核风险等级，从而提前做好应对策略。在投资的过程中，还要对内外部环境进行精准的评估和研判，及时发现市场变化或投资人员情况，发现风险点要及时处置，防止风险扩大。投资风险是必然存在的，无法消除，要理性看待投资风险，一旦出现风险，要通过合理的途径及时止损或降低风险，从而逐步提高企业抗风险能力。

（五）培养一支专业的投资人才队伍

企业应该成立一个投资部门，并有目的、有计划地培养一批精通投资知识的人才，通过业务能力培训、岗位锻炼提升风险判断能力和投资掌控水平，投资人员也应该掌握多重知识，对市场环境有详细的了解，有能力在发生风险后及时调整策略，降低风险影响。企业还应该建立完善的考核制度，对投资人员进行绩效考核，激发工作积极性，培养工作责任心。

综上所述，企业投资是促进企业经济效益发展的重要手段，企业投资风险是伴隨投资行为产生的，必须高度重视，通过多重手段降低风险，从而提升企业经济效益。

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（作者单位：南昌市交通投资集团有限公司）