财务环境对民营企业融资的影响及应对策略

杨利聪

摘要：民营企业已成为推动我国经济发展不可或缺的关键力量，无论是占我国市场主体的比重及GDP的占比，还是税收贡献及提供城镇劳动就业岗位上，都逐年创新高。民营企业所处的内部和外部财务环境在其发展壮大中在不断发生变化，而财务环境的变化又为民营企业发展带来了融资渠道、融资成本的高低等方面的影响。本文从企业内外部财务环境着手，在阐述财务环境对民营企业融资重要性基础上，重点分析民营企业在忽视财务环境对融资影响方面的表现，并提出要重视财务环境，提升民营企业融资水平的措施建议，以期能在民营企业提升融资能力、拓宽融资渠道、降低融资成本中有一定参考借鉴作用。

关键词：财务环境；民营企业；企业融资；融资成本

民营企业是我国社会经济发展的中流砥柱，对我国经济持续增长起着关键促进作用，而民营企业的发展壮大需要大量资金支持。然而，当前我国的民营企业仍然是融资的弱势群体，仍然存在融资难、融资贵等一系列问题，如何通过营造良好的财务环境，提高自身管理水平，推动民营企业加强自身融资能力建设以降低其融资成本，打造核心竞争力，促进民营企业高效高质持续发展，仍是当前社会所关注的热点和重点。

一、财务环境概述

财务环境是对企业财务管理活动及运行的各种时间、空间、条件、因素等整体环境的总称，分为内部环境和外部环境。其中内部环境也称内部微观环境，可以在企业内部根据自身的实际不断优化调整、不断完善，可受企业控制；外部环境也称外部宏观环境，随着国家政策、经济发展以及行业形势等因素变化，不受企业控制。两者共同作用，有利于减少对企业融资的影响，助推民营企业自我革新，健康持续向前发展。

（一）内部环境

内部财务环境主要是和企业的治理环境，运营流程以及管理制度等因素相关，包括企业架构、组织形式、运行机制、管理模式、财务政策、应对市场变化的情况以及相关人员财务素质等。其中，对企业融资决策产生重要影响的内部财务环境包括：（1）风险决策管理机制。建立科学规范、合理有效的融资风险决策机制能够为企业提高运行效率、防范和控制融资风险提供基本保障。（2）企业财务管理水平。高层管理水平、财务团队的能力等因素，可以使企业根据自身的战略发展需求从国际、国内两个资本市场上筹集到更多低成本资金。（3）企业经营状况。企业经营状况的优劣是决定企业核心获利能力的关键，直接影响企业融资能力。

（二）外部环境

外部财务环境受国际国内资本市场的政策变动和融资行业热点的变化的影响，主要包括国家相关政策法规、企业所处行业的整体发展状况等因素。具体包括：

（1）经济环境。经济环境的变化对企业融资活动产生的影响是较大深远的，如货币政策带来利率的变化，会影响企业的融资规模。（2）行业发展状况。企业所处行业发展状况是不可忽视的外部财务环境之一，直接决定了企业发展战略规划以及融资计划的制定和实施，进而影响企业的经营管理。（3）法律环境。法律、法规和规章制度作为政府进行市场经营管理的主要手段，既约束企业的经营活动，又为确保企业顺利开展日常经营活动提供法律保护，为企业的财务环境提供法治保障。

二、财务环境对民营企业融资决策的重要性

（一）提供企业融资决策基础

企业融资目的、方式、规模、风险管控以及资金结构是否合理等是企業融资决策的核心问题。然而，这一核心问题离不开经济、政治、法律等企业外部环境，更离不开企业的管理水平、财务政策、专业技能、竞争能力等内部因素。因此，民营企业要精准分析并重视自身所处的内外部环境，选择正确的企业融资战略，加强过程的控制，保持合理的资金结构，为高效完成融资目标提供科学有效的决策，实现企业价值的最大化。

（二）促使企业提升适应财务环境的能力

在影响企业融资的众多因素中，财务环境起到关键决定性作用。随着经济快速发展，财务环境也随之越来越复杂，民营企业亟需守正创新，转变发展方式走高质量跨越式发展的新赛道。民营企业只有在充分了解市场环境的基础上，对所处财务环境综合评估，不断规范财务活动流程，加强成本管理，科学经营决策，促使民营企业适应复杂多变的财务环境，才能大幅提升民营企业应对内外环境变化的能力，提高财务管理水平，进而力促民营企业有效解决融资问题，真正实现企业的财务管理目标。

（三）降低企业财务风险

企业只要融资就会面临财务风险，企业融资风险不仅面临着融资带来的融资成本的增加，还面临着未来收益是否是可持续、公司是否具有成长性以及融资的资金是否具有安全性等风险。企业融资管理是在风险匹配的原则下，选择正确的融资方式，采用合理的渠道筹集资金，并实施科学化管理，有效降低企业的财务风险。在这个过程中，专业财务团队通过精准研判财务环境，综合评估企业当前的资本结构，可确保企业的融资规模、期限、结构等可与经营活动和投资活动相匹配，保证融资后的债权融资股权融资结构以及债务期限的合理性。同时，企业基于自身战略发展需求，根据融资计划及时优化提升内部财务环境以顺应外部环境变化，进一步加强财务管理建设，进而降低企业财务风险。

（四）促进企业高质量发展

随着供给侧结构性改革的深入推进和经济结构的转型升级，企业发展面临的财务环境越来越复杂，财务环境的优劣不仅影响着企业的资金运动、企业财务活动的开展，还影响着企业的生产经营活动。企业要扩大生产经营规模，进一步激发民营企业的活力和创造力，则必须创造优良的企业财务环境，营造市场化、法治化、国际化的财务环境氛围，才能为企业高质量跨越式发展提供优良的营商环境，为企业吸引更多资金创造有利条件促进企业实现可持续发展。因此，企业应充分重视财务环境的作用，实时掌握财务环境所发生的变化，引导企业高质量发展。

三、民营企业融资过程中忽视财务环境的表现

（一）企业对现行相关政策缺乏了解

大多数民营企业只重视订单、存货、市场和供应链等经营风险，不重视企业融资对企业发展的促进作用，也不关注国家财税金融相关政策的变化以及相应的引导支持作用，或者盲目扩大企业投资、增加财务杠杆导致企业负债累累、难以为继，或者是因谨慎保守错失投资良机。尤其近几年，民营企业受到经济环境的影响，普遍都面临资金紧缺等难题，而政府为了帮助企业渡过难关，出台了减免房租、减免社保、降低企业融资成本等一系列惠企措施，金融机构也相应推出助企、惠企等保障性金融服务等。然而，众多民营企业却因不关注国家出台的相关优惠政策政，导致企业难以筹措到所需资金。

（二）企业管理者缺乏财务风险意识

企业管理者受自身专业知识、思维方式、管理能力等因素影响，对企业未来的发展前景估计不足，对项目可行性研究认识也不到位，缺乏风险防控意识，未制定风险防控预案就盲目融资，增加了企业负担；管理者在未制定科学合理的融资计划的情况下就拍脑袋决定资金的需求量，往往也导致了企业的融资规模与实际需求量不匹配，或是造成资金浪费加大企业财务风险，或是造成资金无法满足企业或项目需求影响企业发展。此外，管理者只关注融资过程中直接的融资成本，不能对项目进行综合评估，评估费、保险费、登记费、管理费等隐性的成本往往被忽视掉，会影响项目投资评估，进而加大企业项目投资后期潜在的财务风险。由于企业管理者对融资过程中存在的财务风险缺乏足够重视，没有综合考虑资金成本对企业方方面面的影响，资金一旦出现问题，将会导致企业面临较大财务风险。

（三）忽视企业财务队伍建设

进入新时代，我国民营企业的发展已全面转入高质量发展阶段，对企业财务人员的综合素质也提出了新要求，财务人员除传统的财务核算与管理外，还肩负着如何为企业做好资金筹措的重任。然而，长期以来民营企业秉承着以生产为重、销售为王的经营理念，形成了重生产、重销售、轻管理、轻财务的企业文化氛围，企业的管理、财务等工作一般都由家族成员一肩挑，财务人员成为“账房先生”，只关注对事后已发生结果的记录、汇总及报告，不能充分地利用财务管理工具有效参与企业经营活动。此外，财务人员对国家的金融政策关注滞后甚至是不了解，从不参加税务、工商、银行等部门组织的各种财税、金融政策培训，不能及时把握国家的金融政策动态，也不能按国家的政策变化对企业的融资活动进行合理规划、设计，严重地影响企业的融资决策，无法利用国家提供的大好政策促进企业高效发展。

（四）忽视与金融机构沟通

目前银行等金融机构是民营企业融资的主要渠道，因民营企业在市场上的竞争力不强，加之企业抵押物、担保、信用等质量、流动性以及抵押率方面相对较弱，金融机构因风险控制和业务考核等方面的考量，很少向民营企业提供能满足自身发展的长期资金，且贷款中途需要多次转贷操作，大大增加了企业的融资成本。此外，民营企业和金融机构很难建立长期互信的合作机制，民营企业也因此面临“抽贷、断贷、不续贷”等难题。部分民营企业自身内部財务管理水平较为低下，在与金融机构沟通融资的过程中，对财务信息披露避重就轻，造成企业无法获得贷款或者提高了企业贷款的门槛和利率，提升融资成本。

四、重视财务环境，提升民营企业融资水平的对策

（一）提升民营企业财务管理水平

第一，企业管理人员应结合企业发展实际加强学习，要全面了解经济社会环境、国家的财税金融政策，并与企业发展战略、现有业务等有机结合，进一步提升企业的财务管理水平。第二，企业应特别重视国家金融政策对企业融资的影响，定期参加各大财会培训机构组织的最新政策法规的培训学习，进一步筛选对企业融资有用的关键信息，深入研究加以利用。第三，企业要熟悉各类融资方式，拓展融资资源，在国家金融政策调整时能够快速更换融资方式，保障企业资金需求。第四，企业应与财政、税务、银行等有关政策部门加强沟通联系，及时反馈发展中遇到的困难，争取政策支持。

（二）增强企业管理者的风险意识

第一，企业应通过不断强化管理者成本理念，提高企业风险意识，科学谋划企业投资项目避免盲目投资，合理控制融资资本成本，增强项目资金投资回报率意识。第二，建立健全融资管理制度。针对重大融资项目应进行科学论证，多方征求专家意见，群策群力，全面评估项目因融资产生的财务风险，把控财务重大收支环节管控风险。第三，根据金额大小以及重要程度等建立授权体系，完善内部审签制度，降低融资成本，保障资金的安全性和高效率。第四，企业应制定其他风险预案以增加企业抗风险能力，建立企业项目问责制，强化资金筹划和预测，规避企业融资风险。第五，企业应结合自身实际构建相应的预警机制，针对关键财务指标设立红线，企业一旦触及这些财务指标红线，则应立即停止融资，并及时调整发展规划。

（三）加强财务专业团队建设

第一，企业要重视财务队伍的建设，优化企业财务人员发展环境，做好育才、引才、用才工作，为财务专业人员提供必要的平台和经费支持，畅通财务人员能力水平渠道，切实发挥财务人员作用。第二，企业应结合自身财务人员的专业技能、擅长领域、自身特点等实际，组建专门负责企业融资的财务团队，统筹企业的融资工作。第三，企业应聘请财务专家定期对融资团队进行业务培训，定期组织分析国家经济、金融、财税政策动态对融资业务影响的座谈会，提高融资团队的专业知识水平。第四，企业应把融资完成情况与团队绩效奖惩挂钩，制定科学合理的考核机制，通过对融资规模、融资成本以及融资效率等指标完成情况做出综合评价。第五，应全面提高财务专业团队的综合素质，财务人员不仅要精通专业、了解行业，更要熟悉公司的业务流程，学会用财务的敏锐思维对业务进行合理的把控，提升个人沟通协调、实际操作、公关维护等能力应对复杂的融资环境。

（四）加强与金融机构的合作沟通

第一，企业应遵纪守法规范经营，打造企业美誉度和知名度，树立良好社会信誉，提升企业地位，进而增进金融机构对企业的可信度。第二，企业应科学制定财务制度，规范财务管理，保证财务信息真实完整，尤其是经营活动现金流量、资金周转率、净利润等的关键财务指标，企业应重点把控。第三，企业应不断提升自身的核心竞争力，同时也应加强自身的财务信用、经营信用、管理信用、税务信用以及高管征信等信用建设，保证企业信息资料的真实、可靠。第四，企业在取得资金后，应做好资金的使用规划及还款计划，严格按照协议用途使用资金，获得金融机构的信任。第五，企业应定期向金融机构进行座谈，汇报自身经营情况以及面临的困难，做到财务透明、规范管理、诚实守信、如约履行还款义务，提升自身营运信息的透明度，构建银企互信共生的关系。

五、结束语

财务环境决定着企业的融资能力，关乎企业发展大计，良好的财务环境不仅可以促进企业可持续发展，可以抵御企业系统性风险，还可以助推企业在市场中更具竞争力。目前，我国经济正处在转型升级的关键时期，因此，民营企业可以趁机抓住机遇和挑战，结合自身实际，苦练内功，努力提高自身的财务管理能力的同时，大幅提升财务风险管控能力，在不断优化完善自身的财务环境的同时，积极主动适应企业的外部财务环境，多措并举营造一个能融资、可融资、风险可的融资环境，为企业高质量发展保驾护航。

参考文献：

[1]林联鹏.财务环境对企业融资的影响[J].纳税，2021 （23）：69-70.

[2]莫银有.论财务环境对企业融资的影响[J].纳税，2020 （21）：84-85.

[3]汤礼华.论财务环境对企业融资的影响[J].中国集体经济，2021 （8）：139-140.

[4]杜君.浅谈财务环境对中小企业融资的影响[J].中国集体经济，2020 （32）：99-101.

[5]漆玮毓.论财务环境对企业融资的影响[J].全国流通经济，2021 （21）：86-88.

[6]白蕊莲.财务环境对企业融资的影响分析[J].纳税，2021 （36）：50-52.