奥马电器、报喜鸟、宝立食品

奥马电器002668

公司2023H1 实现营收52 亿/+32.4%，归母净利润4亿/+157.3%，扣非归母净利润3.9 亿/+158.2%。其中Q2收入28.2 亿/+45.7%，归母净利润2.3 亿/+72.8%，扣非归母净利润2.2 亿/+72.0%。公司Q2 营收实现加速增长，业绩接近此前预告的上限，归母净利润创下单季度新高，整体经营表现靓丽。

奥马电器连续14 年成为我国冰箱出口龙头，在冰箱的技术研发、产能及客户上具有较强的领先优势。短期内，冰箱行业出口已呈现加速恢复态势，中长期来看，海外冰箱市场依然有不少增量的空间，尤其是在新兴发展中国家，且随着产品结构的优化，均价也在提升，奥马电器作为我国冰箱出口的龙头，有望能开拓更多的全球冰箱市场，助力长远发展。

国信证券

报喜鸟002154

公司23H1 营收24.71 亿元/+23.8%，归母净利润4.08 億元/+53.9%，扣非归母净利润3.43 亿元/+69.5%；其中，23Q2 公司实现营收11.8 亿元/+40.8%，归母净利润1.52 亿元/+157.5%，扣非归母净利润1.23 亿元/+244.4%。

商旅及线下需求恢复下，23H1 公司营收24.7 亿元/+23.8%，其中HAZZYS 营收8.58 亿元/+29.6%，增速亮眼，渠道端积极拓展优质加盟商、加快渠道下沉，产品端聚焦通勤、假日、运动三大场景，运动系列和配饰品类实现快速增长。报喜鸟主品牌23H1 营收8.03 亿元/+14.2%，持续推进渠道升级，产品端聚焦创新产品，运动西服销售大幅增长。宝鸟营收5.19 亿元/+23.3%，保持高增。后续展望，看好H2 哈吉斯及报喜鸟开店提速，叠加进入低基数区间，有望延续高增态势。

中信建投

宝立食品603170

公司23H1 营收/归母净利润分别为11.28/1.66 亿元（同比+23.86%/+78.85%）；其中，23Q2 公司营收/归母净利润分别为5.89/0.90 亿元（同比+20.94%/+75.95%）。

公司面向B 端收入快速增长，主要系B 端业务存量客户需求上涨，新客户贡献增量。产品方面，公司加速推新，促进规模增长，新品开发数量同增近14%。公司专门成立上海宝晏布局烘焙业务，预计下半年实现投产。公司稳步推进经销体系建设，持续布局C 端业务线下增量渠道，线下营收较上年同期增长超60%，团队规模及KA 门店覆盖率均实现超去年同期100% 增长。目前B 端客户恢复良好，存量/新客户均有贡献；C 端业务线下快速发展，新品有望贡献增量；全年业绩有望保持稳健增长。

天风证券

星宇股份601799

公司23H1实现营业总收入44.2亿元（+19.0%），实现归母净利润4.7 亿元（+2.0%），实现扣非归母净利润4.1 亿元（+0.8%）。其中2Q23 公司实现营收25.0 亿元（+57.5%），环比+30.1%，实现归母净利润2.6亿元（+40.0%），环比+29.2%。

公司是国内自主车灯龙头，成立30 年来专注于汽车（主要是乘用车）灯具的生产，具备很深厚的技术沉淀和客户积累。我国汽车灯具市场集中度较高，市场份额主要集中在少数领先企业，星宇是其中纯内资背景的领先企业。近年来，公司抓住中国汽车产业电动化、智能化及国产替代的市场机遇，车灯领域不断进行产品迭代及客户扩展，争取到更多的高质量的客户和项目，实现客户结构和产品结构的进一步优化升级，有望重回业绩增长快车道。

招商证券

康泰生物300601

公司2023 年H1 实现营业收入17.31 亿元（-5.32%），归母净利润5.10 亿元（+323.58%），扣非归母净利润4.30 亿元（+397.50%），上年同期计提资产减值金额较大，致使净利润增幅较大，业绩符合预期。近日公司人二倍体狂犬疫苗正式获批上市，其采用5 针法和2-1-1（四针法）两种免疫程序。人二倍体狂犬疫苗是世界卫生组织推荐的“金标准”狂犬病疫苗，此前国内仅康华生物一家获批上市。近日国家疾控局发布《狂犬病暴露预防处置工作规范（2023 年版）》，要求预防处置门诊原则上应配备至少两种不同种类的狂犬病疫苗，并新增推荐“2-1-1”免疫程序。公司人二倍体狂犬疫苗获批两种免疫程序，政策支持下，有望加快市场准入和销售放量。

国泰君安

普源精电688337

公司近期发布了新一代旗艦级示波器DS80000 系列，核心参数为：13GHz 带宽、40GSa/s 采样率、4Gpts 的存储深度，且在4 通道全开的情况下依然可以实现上述指标，再次刷新了国产示波器的性能上限。

国产化和高端化仍是公司后续成长的核心逻辑。根据中报，23H1 公司国内高端产品同比增长61.3%，其中国内高端数字示波器销售收入同比增长65.9%，从而带动公司国内高端产品销售收入占比达到17.97%。同时，产品结构高端化也给公司带来了更高的利润水平，公司23Q2 毛利率为56.99%，同比提升6.53ptcs，环比提升2.76pcts，其中示波器毛利率为60.98%。得益于毛利率的提升，以及股权支付下降带来的费用率改善，公司23H1 实现归母净利润0.46 亿元，同比增长61.3%，扣非归母净利润0.23 亿元，同比增长204.5%。

安信证券

保隆科技603197

公司2023 年上半年实现营收26.16 亿元，同比+26.8%；实现归母净利润1.84亿元，同比+194.3%；实现扣非归母净利润1.46 亿元，同比+243.6%。其中，2023Q2 公司实现营收14.30亿元，同比+30.2%；实现归母净利润0.91亿元，同比+404.5%；实现扣非归母净利润0.75 亿元，同比+989.5%。公司利润进一步增厚，主要系因空悬、传感器等新业务进入放量阶段，且海运费成本同比大幅下降。

空悬业务在手订单充沛，成长逻辑逐步兑现。2023年上半年，公司空悬业务实现营收2.93 亿元，同比+598.4%；营收占比已提升至11.4%。根据盖世汽车数据，2023 年上半年，公司空气悬架的国内市占率达21.3%，位居国内第三。随着在手订单逐步进入量产阶段，公司空悬业务料将加速放量，市占率有望进一步提升。

中信证券

海油工程600583

公司2023H1 实现营收144.4 亿，同比+23.1%；实现归母净利润9.8 亿，同比+103.8%。Q2 单季度实现营收80.5 亿，同比+9.0%，环比+25.8%；实现归母净利润5.4 亿元，同比+46.8%，环比+19.3%。

2023H1，公司实现多领域突破。国内方面，公司EPCI 总承包的我国首座深远海浮式风电平台“海油观澜号”成功并网，正式为海上油气田输送绿电；海外方面，北美壳牌LNG 项目核心和外围模块实现无缺陷交付，公司LNG 高端模块化建造能力已稳居国际行业第一梯队。2023H1 公司毛利率、净利率分别为12.3%、7.0%，同比+4.4pp、+3.0pp，公司通过良好的项目管控和提质增效，毛利率、净利率水平同比提升较为明显。公司作为国内海工龙头，随着海内外海洋油气开采力度持续增强，有望持续受益。

西南证券