论财务环境对企业融资的影响

谢丽

摘要：融资行为是支持现代企业进行各项经营事务的重要物质前提，企业管理决策人员通过制订和实施科学的融资方案，能够保证企业获得所需要的物质资源，从而支持企业实现预期的经营管理目标。在目前市场竞争日趋白热化的今天，融资已成为现代企业普遍关注的问题，在实际执行过程中，公司的融资方案经常会受到公司内部和外部财务环境因素的影响，公司财务环境的改变将会对公司的融资效果产生重要影响，还与公司的竞争力是否能够提升有关，企业管理者应该着重的对企业财务环境进行关注，确保企业融资工作的顺利开展，进而提升企业的核心竞争能力。

关键词：财务环境；企业融资；影响

企业融资的基本内涵是指企业依赖于特定的融資机构或主体，来获得物质资金资源，以保证企业的生存和正常开展企业的各个领域业务。但是，一些公司的财务决策者没有充分考虑到宏观财务环境的影响，导致公司的财务决策背离了最优的融资目标，进而达不到公司所期望的好的融资效果。在这种情况下，公司的融资活动将会被整体的财务环境所影响，所以公司的财务管理者需要对公司所处的财务环境进行客观的判断和分析。

一、财务环境及企业融资概述

（一）财务环境

从微观角度来看，财务环境主要是指公司自身财务情况。主要包括净资产、现金流、毛利率、运营成本等方面，这些指标可以反映出公司经营状况和财务健康情况。如果公司净资产充足，现金流充裕，毛利率较高，运营成本控制得当，说明公司财务环境良好；反之，如果上述指标处于不佳状态，公司的财务环境则不容乐观。

从宏观角度来看，财务环境则受到宏观经济情况、政策环境等多方面影响。当经济处于繁荣时期，市场需求旺盛，公司的销售额和利润率都会上升，财务环境良好；反之，经济衰退、市场萎缩会导致公司面临财务压力。政策环境也会对公司的财务环境产生影响。如果政策鼓励创业、促进企业发展，公司财务环境会受到正面影响；如果政策限制公司扩张和发展，公司财务环境则会受到负面影响。

总之，从微观和宏观角度来看，财务环境是受多种因素影响的，包括公司自身财务状况、经济环境、政策环境等，这些因素都应该被纳入考虑范畴，以全面评估公司的财务状况。

（二）企业融资

企业融资是指企业通过向投资者进行股权和债务融资来获得资金的活动。融资对企业发展至关重要，因为资金能够帮助企业进行扩张、改善现有业务、增加现金流等。

企业可以通过股权融资和债务融资两种方式来获得资金。股权融资包括首次公开发行股票（IPO）、二级市场发行股票、私募股权融资等，它是企业向投资者出售股份获得资金的过程。持有股份的投资者在企业盈利时可以享受分红并在股票价格上涨时赚取资本利得。股权融资的优势在于风险分散，不必担心负担过重的债务，但同时也存在上市门槛较高、管理层失去一定控制权等缺点。

债务融资是企业通过借款获得资金的过程，包括发行债券、贷款等。企业借款需要承担利息和偿还本金的责任，但债务融资的优势在于这些借款不会损害公司股权，同时利息支出可以在企业所得税前扣减。

总之，企业融资是企业获取资金必不可少的手段，企业需要根据自身实际情况和需求，选择适合自己的股权和债务融资方式。

二、财务环境对企业融资的影响

（一）微观环境下

1.财务状况对企业融资的影响

企业的财务状况是企业融资的核心所在，财务状况包括企业的负债率、资产负债表、现金流量等。如果企业负债率过高，或存在大量的无法清偿的负债，则借款人可能会认为风险过高而拒绝进行融资。此外，企业的财务报告也必须要真实有效，以确保融资人可以全面了解企业的财务情况。

2.战略规划对企业融资的影响

企业的战略规划会直接影响企业可获得的融资类型以及融资额度。例如，如果企业决定在未来5年内大规模扩展业务，那么债务融资将更适合用于这一目标的资金筹集。与此同时，如果企业在未来几年内需要支付巨额的知识产权诉讼费用，那么更有可能选择向股东进行股权融资，以减轻财务压力[1]。

3.信誉度对企业融资的影响

企业的信誉度是企业融资的重要衡量标准，一般来说，信誉度越高，融资难度就越小，如果企业已经获得了长期和可靠的合作伙伴，并且向员工和投资者提供了可靠的信息并确立了客户信任，那么融资方就会更有信心地向其提供资金。

（二）宏观环境下

1.市场份额和品牌知名度的影响

企业的市场份额和品牌知名度决定其发展前景。一般来说，市场份额越大、品牌知名度越高，就越容易获得融资。因为投资者最关心的就是能给他们带来回报的企业，而这种回报往往与企业在市场上取得的地位有直接关联。

2.行业前景对企业融资的影响

如果一个行业的前景预测乐观，那么企业获得融资的难度就会减小，因为投资者通常会更倾向于为具备良好发展前景的企业提供资金。在这种情况下，企业通常可以获得更低的融资成本，并获得更多的投资机会。

3.行业竞争对企业融资的影响

如果一个行业存在竞争激烈的现象，企业融资的难度会加大；如果行业中企业的数量过多，那么支持融资的投资者将限于很小的范围内。这种情况下，企业可能不容易获得所需的资金。

4.市场环境对企业融资的影响

市场环境也是影响企业融资的重要因素之一。市场环境包括市场竞争力、市场规模、市场结构、市场趋势和市场活力等。市场规模和市场趋势可以影响企业融资类型和额度的确定。如果市场规模很大，那么企业更有可能获得较大量的融资，而如果市场处于增长阶段，那么股权融资更适合获得资金。证券市场有很多不确定性，包括市场价格波动，选股分析不准确，甚至是市场失控等问题，企业需要了解这些潜在的风险，以及它们对融资活动的影响。

5.政策环境对企业融资的影响

政府对企业发展的支持在某些情况下可以是融资最好的选择之一。在这种情况下，政府可以通过向企业提供快速、低成本的支持来提高企业的市场份额。然而，政府对企业的注资和扶持往往是受到政策和法律框架限制的。因此，在考虑政府紧急注资的情况下，企业需要充分了解政策的效果。

政府经常通过政策手段来影响企业的融资类型和规模。例如，制定税收政策和贷款利率等方面的政策，可以对企业的融资类型和规模产生影响。如果政府推出的政策符合企业所面临的实际情况，那么企业获得融资的难度将减小。

三、企业融资过程中财务环境存在的问题

（一）企业管理者财务风险意识不强

企业融资过程中存在的财务环境问题有很多，其中企业管理者财务风险意识不强是一个常见的问题这会导致企业对融资成本的估计不准确。如果企业管理者对财务风险和成本的估计不准确，可能会导致企业在融资过程中承担更高的成本，这会对企业的财务状况产生负面影响，例如增加负债率，影响企业的信誉度。

其次，企业管理者如果缺乏财务风险意识，可能会忽略一些关键的财务事项，例如资产负债表中的负债金额或在成本估算中忽略一些费用。这可能会导致企业的财务报告不真实有效，从而影响融资人对企业的信任和融资意愿。

此外，企业管理者如果没有一个清晰的财务风险意识，可能会申请过多的融资。这可能会导致企业承担过多的债务，超过其偿还能力。这种情况下，企业可能会面临财务困难，甚至导致破产。

（二）企业与融资机构沟通效率较低

企业与融资机构沟通效率较低是企业融资过程中常见的问题之一，这可能会导致企业在融资过程中面临以下几个方面的问題：

一是时间和成本浪费。企业与融资机构沟通效率低下通常需要花费更多的时间和精力，这可能会浪费企业和融资机构的时间成本。同时，由于双方之间的信息传递不够及时和准确，可能会导致交易延迟或中断。二是融资需求难以满足。如果企业与融资机构沟通效率低下，可能会导致企业未能清晰地表达其融资需求，或融资机构无法理解企业的真实需求，从而导致融资需求无法得到满足。三是风险管理不足。由于企业与融资机构之间的沟通不够充分和详细，可能会导致双方未能充分了解对方的财务状况和风险管理机制。这可能会使企业冒更多的风险，也会限制融资机构对企业的信任[2]。

（三）企业融资队伍的建设有待提升

企业融资队伍的建设是企业融资过程中的重要环节，在此方面存在的问题主要有以下两个方面：一方面部分企业缺乏专业人才，企业融资过程需要专业的财务管理人才，包括融资分析师、财务顾问等。然而，很多中小型企业往往无法招聘到熟练的融资工作人员，导致融资队伍建设不完整，从而影响融资效果。另一方面，对于一些中小企业而言，他们的创始人大多是技术人才或市场人才，缺乏一定的财务和法律知识，对于融资的各种流程和法律要求了解不够，造成与融资机构的沟通含混不清。

（四）企业融资渠道单一

企业融资渠道单一也是企业融资过程中常见的问题之一，当企业只依赖于一种融资渠道时，一旦该渠道出现问题，企业就可能面临融资难的情况，导致企业资金短缺、项目停滞等问题。企业融资渠道单一可能存在以下几个方面的原因：一是重视某些融资渠道而忽视其他渠道，这种情况常常是由于企业对某一种融资渠道有先入为主的认识，认为这种渠道绝对可靠，其他渠道不可靠。二是其他融资渠道尚未开发，企业只能选择固定的融资渠道进行融资，这种情况常常是因为企业在市场开拓方面的能力不足，无法挖掘更多融资渠道。三是有的企业规模较小，资信较低，融资困难，只能通过熟人介绍、关系拓展等方式获得融资，难以拓宽融资渠道[3]。

四、完善财务环境促进企业融资的策略

（一）提升企业管理者的财务风险意识

提升企业管理者的财务风险意识是一项非常重要的策略，能够改善企业财务环境，促进企业融资。以下是一些实现这个策略的具体措施：

一是加强财务管理培训：企业管理者需要接受一定的财务管理培训，提高他们对财务风险的认识和意识。这些培训课程可以包括基本财务知识、风险管理、现金流预测、财务分析等方面的内容。二是建立财务管理制度：除了培训，企业还应该建立和完善财务管理制度，强化预算、会计、审计、合规等方面的财务管理工作，做好内部控制和风险管理，保证企业财务状况的真实性和透明度。三是制定有效的融资策略：针对不同的融资需求和融资渠道，制定有效的融资策略，并且对不同方案的风险评估和财务分析，以此为依据确定融资方案和融资金额等细节。四是积极与投资人沟通：管理者需要积极与投资人沟通，了解他们对企业财务状况的看法和需求，及时回应他们的问题和建议，增强他们对企业的信心，有效促进企业融资。

（二）提升企业与融资机构的沟通效率

完善财务环境促进企业融资的策略之一，是提升企业与融资机构的沟通效率，以下是一些具体的策略：一是建立良好的沟通渠道和机制：可以通过设立专门的融资咨询热线和客户服务窗口，让企业可以随时找到融资专员进行咨询和交流。二是采用高效的沟通工具：比如在融资指导中引入移动应用，提供智能化的融资服务和个性化的融资方案，以方便企业和融资机构之间的交流和合作。三是注重信息共享：企业能够充分提供商业计划，推广产品和企业文化，使得融资机构对企业有更全面、深入的了解和认识，提高企业与融资机构的互信程度。四是严格的融资进度监控：及时掌握融资进度，强化沟通交流，紧密地跟踪并督促融资机构，确保融资计划尽快落地。

（三）加大对企业融资人员的培养力度

有关完善财务环境促进企业融资的策略之一是加大对企业融资人员的培养力度。具体而言，应该以下面两个方面为重点：一方面培养专业化融资人才：构建一个覆盖各个层次的培养体系，让企业内部的融资人员能够不断学习，提高专业素质，了解市场动态，更好地与融资机构进行沟通和协商。另一方面加强外部培训和交流：在国内外选取著名投资人和企业融资专家定期开展培训及交流活动，让创投机构和企业专业人员对投资时的判断和决策能够更准确和高效[4]。

（四）据实际状况选择合适的融资渠道

在企业的实际经营过程中，应该选择合适的融资渠道，进而有效的提升企业经济效益，以下是一些可以帮助企业选择合适的融资渠道的策略：一是了解不同融资渠道的特点：企业可以通过了解各种融资渠道的利率、期限、手续费等相关信息，选择最适合自己的融资方式。比如，银行贷款通常利率较低，但手续繁琐，需要提供一定的担保措施；而股权融资则可以降低企业的财务风险和负担，但需要承担相应的股权转让成本。二是维护良好的信用记录：企业应该严格遵守财务规定，及时足额地履行财务义务，保持良好的信用记录和信誉度。这可以帮助企业获得更高的贷款额度和更优惠的融资条件。三是積极寻找担保措施：除了自身的信用记录，企业还可以通过提供担保措施，如抵押物、保证金等方式来提升融资信用度，降低融资风险，获得更有利的融资条件。四是关注政策支持：政府出台了一系列支持企业融资的政策，如引导中小微企业发行可转换债券、鼓励企业借助金融创新产品等措施，企业可以关注这些政策的动态，积极申请相关支持，提升企业的融资能力[5]。

五、结束语

综上所述，如果企业融资的管理决策人员对客观的财务环境漠不关心，那么就会造成企业融资难度加大、融资审批过程延迟、企业与专业融资机构之间的沟通受阻、融资成本增加等不利结果。最近几年，现代企业能够选择的融资路径平台已经呈现出了多元化的特点，要保证公司融资的整体规划方案能够成功地执行，关键是企业要保证公司的融资决策与融资方式是科学的，加强公司与融资机构之间的沟通与协作，并对目前的市场环境以及相关的政策法规进行密切的掌握，以科学和灵活地应对当前的财务环境风险因素。

参考文献：

[1]王浩.基于财务环境的企业融资问题及对策[J].全国流通经济，2022 （03）：89-91.

[2]胡帆.财务环境对企业融资的影响研究[J].企业改革与管理，2022 （18）：107-109.

[3]刘涵芳.财务环境对企业融资的影响及问题探讨[J].企业改革与管理，2022 （10）：97-99.

[4]杨云.论财务环境对企业融资的影响[J].中国乡镇企业会计，2022 （05）：9-11.

[5]姜港.论财务环境对企业融资的影响[J].质量与市场，2022 （05）：7-9.