民间金融：中关村企业融资的有益补充

赵　弘　陈智国

民间金融，也称非正规金融，是指没有纳入我国金融管理机构常规管理而游离在正式金融体制之外的金融交易活动。民间金融是金融抑制环境下，适应民营经济的发展要求而产生和壮大的。中关村的融资环境优于一般地区，但中小型科技企业，仍普遍面临严重的资金短缺问题。探究中关村地区民间金融发展中存在的问题，探索适宜的民间金融形式，促进企业融资是中关村的有效选择。

民间金融与中小企业融资

民间金融发展的基础是非制度信任，包括私人信任和和不同层次的社群信任。民间金融主要表现为民间自由借贷、合会、典当、集资以及金融互助组织等五种形式。民间金融一般提供关系型贷款，可以有效降低企业贷款成本，提高资金的可获得性，对中小企业融资有积极的促进作用。

在许多发展中国家和地区，民间金融广泛存在。根据Christopher Woodruff（2001）对小企业融资状况的研究，在墨西哥创立阶段和创立后获得银行贷款的企业分别只有2.5%和3％，从家庭或朋友处获得资金支持的比重更高。台湾的调查数据显示，在20世纪60~90年代，以中小企业为主的民营企业的借款来源中，民间市场的比例高达35%以上。根据中国人民银行温州市支行的统计，2002年末温州民间金融占温州整个金融市场货币流通量的30~40%，民营中小企业民间借贷筹资总额达300亿元以上。除了为中小企业提供直接的资金支持外，民间金融的存在和发展也丰富了金融市场，其资金成本、交易便利的优势也给正规金融机构带来了竞争压力，一定程度上构成了对正规金融部门腐败的约束。……