商业银行流动性管理研究综述（二）

巴曙松等

(接上期)与表内表外统一管理策略对应的是资产负债表内表外统一管理理论。这一理论从形式上看是使资产负债管理由表内向表外扩展，但实质上极大地丰富了金融风险管理资产负债管理的内容：同时也使得包括流动性风险在内的金融风险管理及资产负债管理日趋复杂。该理论认为，商业银行是金融中介机构，同时也是提供各种金融服务和信息服务的机构。因此，一切与金融服务，信息有关的领域，商业银行都可以介入。商业银行拥有很优越的条件，为商业银行拓展新业务创造了良好的条件，融资技术和融资工具的创新使许多业务可以在资产负债表内表外双向转换，从而大大扩展了商业银行流动性的范围，增强了其抵御风险的能力：这种理论也提倡将原来的资产负债表内的业务转化为表外业务，例如将贷款转让给第三者，将存款转售给急需资金的单位等。这种转售单纯地在资产和负债上分别销账，使表内经营规模缩减或维持现状，而商业银行收取转让的价格差额。因此，商业银行在经营资产和负债业务进行资产负债管理之外，还应当经营多样化的表外业务。存贷业务是银行经营的一条主轴，在其旁侧，可以延伸发展除多样化的金融服务，如信贷处理、资产管理、基金管理以及期货期权等多种衍生金融工具的交易，但也强调了表外业务管理也应建立在资产负债管理的基础上，不能本末倒置，主次不分。……