创业板上市规则解析

李超峰

摘要：通过对创业板上市规则的深度解析，对比主板市场上市规则，分析创业板上市规则对创业板的发展的影响。

关键词：创业板；上市规则；发展

中图分类号：F830.91文献标识码：A文章编号：1672-3198(2009)24-0151-08

1创业板上市标准

与主板上市规则相比，创业板的上市标准只作了如下两点改变：一是降低了“公司总股本”门槛，即公募发行后总股本不低于3000万元，这明显低于主板门槛5000万元；二是增设了“公司股东人数”门槛，即公募发行后股东人数不少于200人，而主板上市标准中则没有这一规定。

2大小限锁定期规定

在“大小限”锁定期上，创业板与主板规定完全相同：

(1)发行人公开发行股票前已发行的股份，自发行人股票上市之日起1年内不得转让。

(2)发行人向本所提出其首次公开发行的股票上市申请时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。自发行人股票上市之日起1年后，转让双方存在实际控制关系，或者均受同一控制人控制的，经控股股东和实际控制人申请并经深交所同意，可豁免遵守上述承诺。如果发行人在向中国证监会提交其IPO申请前6个月内(以中国证监会正式受理日为基准日)进行过增资扩股的，新增股份的持有人除需遵守上述规定外，还需承诺：自发行人股票上市之日起24个月内，转让的上述新增股份不超过其所持有该新增股份总额的50％。……