基于企业社会责任的财务能力分析

李　虹　罗莉华

［收稿日期］2008-11-21

［摘 要］传统财务分析单纯从经济责任角度分析企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力等财务能力，强调财务效率。在当今知识经济时代,高新技术迅猛发展，信息技术广泛应用，对财务能力的分析也已上升到了企业社会责任的高度。本文研究了企业社会责任的涵义、特征意义，以及社会责任对企业财务能力的影响和二者的辩证关系，从我国仍处于经济转轨的特殊时期，企业社会责任观尚未完全树立的大前提来看，我们应该逐步树立起基于企业社会责任的财务能力分析体系的宏观意识。

［关键词］社会责任；财务能力；能力分析

doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2009.13.020

［中图分类号］F275［文献标识码］A［文章编号］1673-0194（2009）13-0051-03

在当今高新技术迅猛发展，信息技术广泛应用，全球经济趋向一体化的新时代里，对财务能力的分析也已上升到了企业社会责任的高度。传统财务分析单纯从经济责任角度分析企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力等财务能力，强调财务效率。而在新时代的特殊要求下，本文认为企业财务分析应基于包括经济责任在内的更多社会责任，应从更高的层次来分析财务生存能力、安全能力、盈利能力和发展能力，兼顾财务效率与财务公平，为相关决策者提供准确的企业财务能力信息支持。

一、关于企业社会责任

企业社会责任真正作为一种理念被提出，是在20世纪20-30年代。1924年，美国学者谢尔顿首先提出了企业社会责任的概念。1953年，鲍恩(Bowen)《企业家的社会责任》一书的出版，使人们真正认识到了企业社会责任，他也因此被称为“企业社会责任之父”。另一比较有代表性的是美国学者詹姆斯• E•波斯特的论述，他指出：“企业社会责任意味着一个企业为自己影响人们、社会和环境的任何行为承担责任。它意味着对人们和社会有害的行为应被认识到，并尽可能予以纠正。它可能要求一个企业放弃一些收益，如果其社会影响严重危害到一些利益相关者，或者其资金能够另外用于获得积极的社会影响。”当然，他认为承担社会责任并不是说企业必须放弃其他原有的使命，而是在不忽视任何义务的情况下，将这些责任融入企业的综合战略。该定义可操作性强，可以为企业提供行动上的指导，对于分析企业社会责任的范围很有帮助。

在国内，李淑英认为，企业社会责任是指企业不能仅仅以利润最大化作为自己唯一存在的目的，而应该最大限度地维护社会利益。张文魁认为，企业做好自己应该做的事就是完成了企业的社会责任：一是生产质量好、技术先进的产品从而树立良好的品牌，将企业做大做强；二是由于能源的不可再生性，企业的社会责任便体现在节约能源和保护环境上。屈晓华(2003)结合国情认为,企业社会责任是指企业通过企业制度和企业行为所体现的对员工、商务伙伴、客户(消费者)、社区、国家履行的各种积极义务和责任，是企业对市场和相关利益群体的一种良性反应，也是企业经营目标的综合指标。它既有法律、行政等方面的强制义务，也有道德方面的自愿行为，具体包括经济责任、法律责任、生态责任、伦理责任、文化责任等。

综上所述，有关企业社会责任的理论与研究伴随着企业社会责任运动的实践得到了丰富和发展，虽然对企业社会责任的概念还没有形成完全统一的认识，但目前普遍认同的企业社会责任理念是：企业在创造利润、对股东利益负责的同时，还要承担对员工、社会和环境的责任，包括遵守商业道德、生产安全、职业健康、保护劳动者合法权益、节约资源等。

二、财务能力分析的内涵

企业财务能力构成并服务于企业能力，是企业能力体系的重要组成部分。何谓企业财务能力，就所查文献来看，除宋献中、罗宏认为“财务能力是指企业创造价值的能力，是企业财务运行效率的体现”外，目前尚未见到明确的定义，但对于财务能力的能力构成有一些研究成果。朱开悉(2002)认为企业财务能力包括企业财务表现能力、财务活动能力和企业财务管理能力。企业财务表现能力包括盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力与社会贡献能力等多个方面，是一个完整的财务能力体系。在企业财务能力体系中，居于核心地位显然是企业盈利能力和成长能力。财务活动能力包括企业筹资能力、投资能力、资金运用能力和分配能力等，其核心是企业可持续发展能力。财务管理能力包括组织的决策能力、控制能力、协调能力和创新能力等，其核心是企业可持续创新能力。财务活动能力和财务管理能力最终将反映在企业财务表现能力上。可见，财务表现能力能够集中体现企业财务能力，也是企业相关利益者最为关注的财务能力。因此，本文所指的财务能力即为财务表现能力。

企业财务能力是企业能力系统的一个有机组成部分，它是由各种与财务有关的能力所构成的一个企业能力子系统。按其能力构成项目来划分，又有“三力论”、“四力论”和“五力论”3种观点。

“三力论”一般认为企业财务能力由偿债能力、营运能力和盈(获)利能力构成。“四力论”认为还应增加一项发展(增长)能力共同构成企业的财务能力。“五力论”中的五力也有不同的看法，如陈共荣和龚慧云(1996)认为，“由于财务能力是企业财务分析的重心，因此，应以企业的财务能力作为构建指标体系的框架，设置反映偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力及生产要素利用能力五大财务能力的指标”。在他们看来，“五力”就是偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力及生产要素利用能力。朱开悉(2002)认为盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力与社会贡献能力共同构成了企业财务表现能力。宋献中和罗宏(2003)认为企业财务能力应包括偿债能力、成长能力、创现能力、盈利能力和营运能力。

综合以上观点，对于企业财务能力的能力构成问题，涉及的主要有偿债能力、营运能力、盈(获)利能力、发展(增长)能力、生产要素利用能力、创现能力、社会贡献能力、生存能力、再生能力以及收益力、安全力、生产力、成长力与活动力。根据他们的界定，可以看出：收益力与盈利能力同类，安全力与偿债力同类，活动力与营运能力、生产要素利用能力同类，成长力与发展能力同类。偿债需要创现来保证，营运与盈利质量高低在于创现多少；社会贡献是企业生存、盈利、发展的必然结果。这样企业财务能力就回到了偿债能力、营运能力、盈(获)利能力、发展(增长)能力、生存能力和再生能力的关系上。显然，再生是生存的继续，生存是再生的起点，也是企业盈利的前提；偿债和营运是企业生存的保障；盈利是偿债的来源，是营运的保障，是企业发展的基础。这些能力共同构成了企业财务能力。

三、基于企业社会责任的财务能力分析

当前,许多企业的社会责任观念尚未完全树立，主要表现为环境污染、劳动合同、劳资纠纷、生产安全与职业健康、工时和加班、社会保险等问题。这些不良社会责任表现严重影响甚至恶化了企业的财务能力。因为公众的反感将导致产品市场流失、筹资渠道减少、生产经营受阻、优秀员工辞职等；而法律的惩罚轻则减少了企业资源(如罚款、没收财物、相关人员被判刑)等，重则停业甚至关门，如2008年发生的“三鹿毒奶粉”事件。企业不良社会责任一旦被披露，企业的生存能力、安全能力、盈利能力和发展能力都将极大地被削弱。因此，为正确分析企业的财务能力，不能忽视企业社会责任对财务能力的影响，应该从财务报告信息中挖掘企业社会责任数据，建立基于企业社会责任的财务能力分析指标框架，为企业内、外部决策者提供高层次财务信息依据。

基于企业社会责任的财务能力分析，就是从企业社会责任出发，兼顾企业经济目标与社会目标、法律要求与社会要求和股东利益与其他利益相关者利益的前提下，对企业的财务生存能力、安全能力、盈利能力、发展能力及其综合能力进行评价分析。基于社会责任的财务能力分析相对于传统的经济责任财务分析，既体现了企业的经济性质，又体现了企业的社会性质；不仅包括以财务效率为目标的经济责任分析，而且包括以财务公平为目标的除经济责任以外的其他社会责任的分析。企业能否在实现资源优化配置的同时履行相应的法律责任、生态责任和伦理责任等都会影响到企业的生存能力、安全能力、盈利能力和发展能力，从而影响企业的可持续发展。本文认为，要正确评价分析企业的财务能力，就应将考核企业经济责任、法律责任、生态责任和伦理责任等相关财务指标纳入企业财务生存能力、安全能力、盈利能力和发展能力分析中来。因为只有这样，财务能力分析前提才更接近企业的现实财务环境，财务能力分析结论才更具有决策有用性。

基于企业社会责任的财务能力分析体系应考虑如下内容：

1．企业生存能力分析

企业生存能力简单说就是企业维持原状持续生存的能力。这种能力在财务上表现为营运中以收抵支和偿还到期债务的能力，反映到财务指标上就是传统的偿债能力指标和营运能力指标基本稳定在某一个范围之内。从经济责任角度分析，企业价值基本稳定，即平常所说的“保值”。这种生存能力出自于企业生存的本能，其分析指标主要有：总资产周转率、流动资产周转率、资产负债率、已获利息倍数、资本保值增值率、存货周转率、应收账款周转率、不良资产比率、流动比率等。该类指标值越好，反映企业本身的生存能力越强；反之，越弱。

2．企业的安全能力分析

企业的生存能力必须以企业安全为前提，企业安全取决于宏观环境和微观环境的安全性。一般而言，宏观环境的安全非企业自身可以控制(如战争)，而微观环境的安全则是企业可以控制的(如守法、及时支付工资、维持生态安全等)。因此，企业安全能力通常指企业承担相应社会责任，维持生存而寻求安全环境的能力。这种能力表现为企业承担应承担的法律责任、生态责任和伦理责任等，以使自己在社会上享有良好的企业声誉，从而减少外界对企业安全生存形成的压力。其分析指标主要有：小时工资率、工资支付率、法定福利支付率、社保提取率、社保支付率、资产纳税率、税款上缴率、单位收入材料消耗量、单位收入不可再生资源消耗量、材料用废率、单位收入耗能量、单位收入耗水量、单位收入排废量和环保投资率等。该类指标值越好，反映企业生存环境越安全；反之，越危险。

3．企业盈利能力分析

企业盈利以企业生存和安全为前提，是企业发展的基础。盈利能力是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力的强弱是一个相对的概念，即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。而利润有企业经济利润和社会利润之分；资源投入有企业资源投入和社会资源投入之分；同样收入也有企业收入和社会收入之分。基于企业社会责任的盈利能力分析也必定要兼顾企业经济利润与社会利润、企业资源投入与社会资源投入和企业收入与社会收入。其主要考核指标有：净资产收益率、总资产报酬率、收入利润率、成本利润率、主营业务利润率、每股收益、每股净资产、股利支付率等。一般而言，该类指标值越好，盈利能力越强；该类指标值越低，盈利能力越弱。由于利润数据存在的会计缺陷，在对盈利能力分析的同时还要做盈利质量分析，分析盈利质量的指标包括净利润经营现金比率、营业利润实现比率、销售收现比率、营运指数、现金流入结构比率、现金流量偏离标准比率。

4.企业发展能力分析

企业生存、安全和盈利推动了企业发展，同时，企业发展促进了企业生存、安全和盈利。发展是企业生存的目的，所谓发展能力是指企业未来生产经营的发展趋势和发展水平在财务上表现的量和质，包括企业的资产、收入、收益和社会贡献方面的增长趋势、速度和质量。主要内容有企业资产增长能力分析、收入增长能力分析、收益增长能力分析和社会贡献增长能力分析等。量的分析指标主要有：资产增长率、销售增长率、利润增长率、员工年均教育经费增长率、单位员工利润增长率、员工工资增长率、就业贡献率、社会贡献率、资本积累率、社会积累率、可持续增长率等。质的分析指标包括再投资现金比率、投资适当比率、现金投资成长率、经营或投资活动现金流量净增长率、现金流出结构比率及经营、融资与投资比率，这些指标值越好，企业发展能力越强；反之，越弱。

综上所述，在市场经济条件下，企业承担一定的社会责任对企业经济绩效以及财务能力的制约有着较大的影响，而且社会责任也必然成为公司成功表现的一个标准。笔者认为，企业根据自身的能力承担一定的社会责任，不仅是必要的，而且也是必须的，这有利于提高企业的经济绩效。因此，企业应从自身长远的生存和发展角度考虑，在社会中树立良好的企业形象，提高承担社会责任的意识，强化企业的自律精神，并从经济和组织形式上，保证社会责任的具体落实。

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