为移居国外打理好存钱罐

刘远洋

理财案例

张芳，35岁，在某知名外资企业工作，年税后收入26万元。丈夫41岁，国外自由职业者，年税后收入3万美元。儿子3岁。家有住房1套价值120万元。家里现有活期存款55万元，定期存款6万元，5万美元短期保本基金，外借6万元，养老金账户5万元。在职期间每年有住房公积金约10万元进账，已提出。张芳单位为其交纳养老、医疗、失业保险；儿子享有门诊住院费用报销；丈夫无保险。

家庭日常生活固定年支出5.8万元：在国内不打算再买房。儿子马上要进幼儿园，预计年支出1万元。健美、美容年支出0，3万元，旅游、休闲年支出0，5万元。丈夫近期准备在国外做生意，需2万美元的投资资金。若生意顺利，妻子和儿子打算在2年后移居国外。国内现有住房打算给父母养老，需在国外购1套40万美元的房子。给一家三口购买各类保险。为儿子储备在国外上大学的教育基金。

资产分析

1、资产负债情况

家庭总资产226万元，其中流动资产106万元；储蓄和理财产品占比67.9％；基金占比32.1％；没有股票资产。该家庭暂时没有负债，家庭财务暂时没有负担。

2、收支情况

该家庭的年收入达46.4万元，年支出12.34万元，收支比率约为26.6％，收支状况比较良好。储蓄比率为0.83，意味着每年可用于财富积累的资金为34.06万元，财富积累效应非常明显。在职期每年有约10万元住房公积金进账，按照目前计划，两年后移民，还可以领取20万元的现金收入。

总体来讲，张芳家庭的财务状况安全性较好，有一定资产增值潜力，但是家庭成员缺乏完善的人身风险保障。家庭负担较轻，财富积累效应明显。

理财目标

1、丈夫近期准备在国外做生意需2万美元的投资资金。若生意顺利，妻子和儿子打算在2年后移居国外。

2、需在国外购1套40万美元的房子。

3、给一家三口购买各类保险。

4、为儿子储备在国外上大学的教育基金。

理财建议

1、财务打理变现性与可预见性并重，创业移民两不误。

张芳女士拟在先生投资创业成功后移居美国，并计划在美国购房，为儿子准备在国外接受高等教育的经费。基于这些预期，在私人财务的打理上，既要注重私人投资资本在国际间的流动性和变现性，又要注重私人投入资本的安全性和可预见性，以期达成预定的财务和生活目标。

2、保险避险注重便捷和收益，首选国外办理。

在避险方面，张芳女士一家要做的事儿还真不少，如重大疾病保险，张芳女士和先生已到切入的最佳年龄段了。但目前国内这类保险在大幅调价后，已经很贵了。同时，张芳女士将移居美国，在国内购买此类终身保险，也将给赔付办理带来不便，因此，可在移民后再作定夺。再比如，商业养老保险，张芳女士和先生也应作些考虑，趁赚钱能力较强的时候，每年拿点小钱，为自己将来的老年生活作些准备和应对，以实现“终身快乐”的理财目标。不过，目前我国正处于低利率期，这类保险的预定利率也处在一个很低的水平，此时购买这类保险不划算。考虑到张芳女士将移居美国，在国内购买此类保险，将来领取也有很多不便，因此，也可在移民后进行准备。

3、高度关注资金流动性和安全性，实现投资的稳定获利。

在获利投资上，张芳女士应高度关注自有资金投资的流动性，以便移居海外时，资金可以及时抽回；应高度关注自有资金投资的安全性，以达成到美国后购房和儿子接受高等教育的预期目标。

(1)幼儿园费用。张芳女士和孩子将移居美国，应提前做好适应未来生活和环境的准备。当然，孩子的双语教育就必不可少了。张芳女士可为孩子选择一家较好的幼儿园，以为孩子的未来生活作一些预热。

(2)探亲费用。张芳女士的先生长期生活在海外，家人间的团聚总是要的。移居前，夫妻俩可事先计划，在美国提前半年以上进行机票预定，以享受更多的机票优惠，降低探亲费用成本。

(3)健美消费。张芳女士35岁，已处于女性护理的关键时期，可找一家专业的美容机构办个会员卡。

(4)意外保障。张芳女士和先生可通过商业保险这条渠道，来抵御和转嫁因意外可能带来的医疗费用方面的风险。夫妇俩每年分别购买国寿人身意外综合保险560元，可分别获得20万元的人身意外伤害保障和2万元的人身意外伤害医疗保障。至于儿子，在幼儿园买个学平险就可以了。

(5)子女教育投资。儿子拟在国外上大学，在美国一般费用水平在100-120万元人民币左右。不要通过国内子女教育保险这个途径来准备这笔经费，因为一是目前这类保险预定利率过低，不划算；二是今后领取、换汇也不方便；三是必须考虑通货膨胀的影响。对于这笔资金，一方面要考虑它的流动性，另一方面又要考虑它的保值。而利用黄金与美元此消彼涨的关联性、互动性特点，构成风险对冲，则可基本保证这笔资金在20年以至更长的时间段，它的现实购买力保持在一个相对平稳的状态。可以从现在起，夫妇俩从每年收入中分流10万元，连续12年，到孩子18周岁时，这笔资金将达到120万元，与孩子接受完备高等教育的费用基本匹配。在目前，可将这笔资金的1／2兑换成美元(中国居民每年度可换汇5万美元)，并投资于固定收益+浮动收益型美元理财产品。将这笔钱的另1／2投资于纸黄金(各商业银行均开办了此类业务j。

(6)投资创业。在美国，投资创业十分盛行，美国政府对中小企业在融资、税收等方面也有不少的支持。当然，投资创业也风险巨大，需做好应对风险的心理和物质准备。2万美元做生意很可能不够。若看准了项目，资金不够时，可从获利投资资金中进行一些弥补。

(7)获利投资。将39万元活期存款(16万元分流于投资创业)、6万元到期存款，以及6万元外借资金进行整合。将5万美元保本基金套现。将年收入中节余的18万元作为投资追加，进行获利投资。根据张芳女士家庭的消费预期，获利投资方案有二：

方案一：国内投资。可将现有闲置的全部资金和以后年度节余资金，投资于固定收益+浮动收益型美元理财产品和人民币理财产品。这类由各商业银行推出的信托产品，或保证100％返本，或保证年收益率在1％—1.5％左右。而风险收益部分，则取决于这期产品所挂钩的石油、外汇、黄金、股指等市场的波动。从去年和今年的情况看，不少产品的收益率达到7％左右。

方案二：国外投资。可将现有闲置的全部资金和以后年度节余资金，由丈夫在美国进行固定收益类银行、国债产品投资。目前国际金融危机正逐渐走出低谷，许多国家的利率互换价格在过去两个月中

已经大幅上涨。利率互换指交易双方互换固定利率与浮动利率，从中可以看出投资者对未来的加息预期。虽然全球主要央行都暗示加息没有时间表，但是部分人士认为，目前全球的低利率水平，加上危机时各国向金融市场注入巨量资金，都意味着央行应提早而非稍晚收紧政策。有理由相信在不远的未来，美国也会进入新的加息通道。若待机逐步购买5年期美国国债或其他银行固定收益类产品，收益率还是不错的。(作者系中信银行理财规划师。责编电邮：caimi@vip.Sina.com)

1、教育储蓄

教育储蓄的最大优势在于采用零存整取定期储蓄的方法，获取整存整取的存款利息，还可以免利息税。其最低起存金额为50元。最高为2万元，存期分为1年、3年和6年3个档次。

但是，教育储蓄也有很大的局限性。一是投资者范围较小，只有小学四年级(含四年级)以上的学生才能办理。而且，支取教育储蓄款必须开具非义务教育的入学证明，否则不能享受利率优惠和免税政策。二是规模小，教育储蓄的存款最高为2万元，肯定无法满足孩子教育金的准备。同时，还必须考虑存款利率变动带来的风险。

2、基金定投

基金定投是国际上通行的一种类似于银行零存整取的基金理财方式，最大的好处是可平均投资成本，自动逢高减筹、逢低加码。在这种情况下，时间的长期复利效果就会凸显出来，可以让平时不在意的小钱在长期积累之后变成大钱。应选择过往业绩表现稳健的股票型基金，关注中长期排名而淡化短期排名。

3、教育保险

教育保险相当于将急需的大笔资金分散开逐年储蓄，投资年限通常最高为18年。越早投保，家庭的缴费压力越小，领取的教育金越多。而购买越晚，由于投资年限短，保费就越高。

从理财的角度看，教育保险也不宜多买，适合孩子的需要就够了。因为保险金额越高，每年需要缴付的保费也就越多。

4、子女教育信托

子女教育信托指委托人将信托资金交给信托机构(即受托人)，签订信托合同，通过信托公司专业管理，发挥信托规划功能。双方约定孩子进入大学就读时，开始定期给付信托资金给受益人(即读者)，直到信托资产全部付完。

教育信托的好处，一是可以让父母事先规划，事后无后顾之忧；二是财产受信托法保障，产权独立，避免恶意侵占；三是不会让子女过早拿到大笔财产，失去人生奋斗目标。另外，父母每年可领取由信托公司代为管理和投资时所产生的收益。