民间借贷亟须规范和引导

■ 杨 华 吴意晖

为遏制通货膨胀，央行自去年年底以来实行了适度从紧的货币政策，取得一定效果。但与此同时，金融领域的一些体制障碍暴露出严重的结构性矛盾，一大批小企业陷入融资困境，在高利贷重压之下不堪重负，老板跑路事件频发，有媒体报道称，温州市仅在9月份有几十位私营企业主潜逃。

银行体系存款流失现象及其原因分析

在目前的负利率状况下，银行体系存款持续外流。今年以来，尤其是三季度银行普遍面临存款流失问题。初步统计，三季度16家上市银行的存款同比增速不到10%。其中，除了工商银行、交通银行、兴业银行、浦发银行和北京银行外，其他上市银行存款在三季度均为环比负增长，南京银行和华夏银行环比存款下降幅度已经达到3%以上。

有关专家认为，造成这种现象的原因一是信贷紧缩，派生存款减少；二是实际负利率，居民存款意愿不高；三是短期理财产品发行受限，各上市银行难以通过理财产品吸引存款。另一些业内人士则指出，三季度，东部沿海、西北部分区域出现了民间资金链断裂的情况，实体和银行体系风险情绪上升，叠加信贷紧缩和多重监管政策，导致存款增长困难。

上述专家意见，虽指出了民间借贷、理财产品等活动分流存款的表层原因，但并未解释其背后的深层原因及货币运行机制。笔者认为，不管是民间借贷，还是银行理财产品，不过是资金从一类存款账户转移到另一类存款账户，资金始终在商业银行体系内进行流转和结算。……