中小企业民间融资路径研究

顺德学院 仇 颖

中小企业民间融资路径研究

顺德学院 仇 颖

当今银行信贷是中小企业融资的主渠道，但调查显示87.8%的金融机构认为，中小企业贷款比大企业贷款有更高的违约率。然而就在银行考虑信贷风险而大幅减少对中小企业信贷的同时，充足的个人资金和富余的企业资金或被投资到房地产行业，或以储蓄的形式存入了银行。如何激活民间资本和适度发展民间金融已成为研究中小企业融资新路径的一项重要课题。

一、基于“中小企业的融资体系与资金流向图”拓展

图1 中小企业融资体系与资金流向图

康晶（2007）认为，民间融资是最原始的融资方式，其特点是缺乏最基本的法律保障，只能在关系密切、互相了解和信用关系良好的个人之间进行。但事实上，民间融资一直在中小企业融资渠道中占据了重要地位，它是中小企业资金需求的重要来源。然而，过度发展“民间钱庄”、内部集资等以社会人关系维系的民间融资行为，往往给中小企业带来诸多的政策性风险及法律风险。规范民间资本的运作模式，调控民间融资的融资力度，加强对民间融资的政策性引导将是未来解决中小企业民间融资问题的关键所在。

二、珠三角区域民间资本总量与动用率分析

近几年，珠三角区域内的资金源呈现出如下特点：政府资金总体金额有限，投资较为分散；个人资金充足，民间贷款较为发达；大型企业现金流较为健康，但风险投资意愿不足。……