金融资产管理公司的监管模式研究

陈南辉

金融资产管理公司的监管模式研究

陈南辉

（武汉大学 法学院，湖北 武汉 430072)

金融资产管理公司自产生以来，其监管模式问题就是一个长盛不衰的话题。目前我国对金融资产管理公司实行的是机构监管体制下的多头监管。这既影响了公司的正常业务，又降低了监管效率。顺应世界金融监管体制改革的大趋势和适应我国四大金融资产管理公司商业化转型的需要，对金融资产管理公司进行目标监管具有客观必然性和现实可行性。建议以金融资产管理公司为目标监管试点，以维护金融市场稳定、促进公司审慎经营和保护金融消费者权益为监管目标，在现有监管框架下设立两个特别监管小组予以实施。

资产管理公司；监管模式；目标监管；合理性；可行性

金融资产管理公司作为系统重要性金融机构的有效处置工具之一，在后危机时代得到国际社会的普遍认同。金融稳定理事会（FSB）已明确将“建立独立的资产管理公司，并转移不良贷款或资产由其管理与处置”作为各国处置当局的一项处置权力，写进 《金融机构有效处置制度的关键属性》。[1](p7)然而，金融资产管理公司自产生以来，其监管模式问题就是一个长盛不衰的话题。金融业发展至今，其监管体制大致经历了机构监管、功能监管和现今提倡的目标监管三个阶段。在现有金融监管体制之下讨论金融资产管理公司的监管模式，实际上是在讨论监管权力的归属问题。……