信息不对称下的盈余管理规范策略

郑新成

(河南工程学院，河南郑州451191)

一、信息不对称下的盈余管理

信息不对称是指市场经济活动的主体掌握了不相同的信息。信息不对称理论是美国经济学家乔治·阿克洛夫提出的。信息不对称理论认为，由于人们的有限理性和认识的局限性，市场信息是不完全的，并且总是存在一方比另一方拥有更多信息的情况，拥有信息优势的一方在交易中总是处于有利的位置，交易者是在不完全信息条件下决定其交易行为的。［1］经营权与所有权的分离是现代企业的典型特征，而经营者与所有者之间普遍存在信息不对称问题。这种信息使用和占有的不对称状况会引起经济运行的效率低下，导致市场交易过程产生“逆向选择”和“道德风险”。有经济学家将不完全信息下的资源配置低效称为“市场失败”。［2］

盈余管理是企业管理人员在会计准则允许的范围内，为了达到企业财务管理目标，谋取企业最大化经济利益而作出的会计选择。美国会计学家凯瑟琳·雪珀认为，盈余管理人员有意地控制对外财务报告过程而获取某些私人利益。［3］适度的盈余管理是相关利益主体利用现有会计政策的弹性来实现自身利益，可以维护契约的有效性，降低交易成本。但过度盈余管理行为往往引起会计信息失真，误导投资者的决策，侵害外部利益相关者的利益，造成经济利益的不公平分配，影响资本市场的有效性。

在现代企业制度下，企业管理当局掌握了包括会计控制权在内的企业控制权。……