不要“铁公基”,要现代化工业

当一次宏观经济数据全部指向中国经济“失速”之后，政策仿佛一夜之间大变。无论货币政策如何稳健，至少财政政策的积极程度骤然增加。刚开始是铁路5000亿元投资敲定，接着是环保多少亿，后又来了钢铁、机场，要求地方政府报项目等。接着媒体恶炒超过4万亿、4万亿2.0版、2万亿，以及发改委门前车水马龙等，时局好像回到3年前，俨然一副“铁公基”重归的样子。

5月29日，中央政治局召开“学习会”，胡锦涛总书记发表重要讲话，指出：工业是实体经济的关键组件，是经济发展方式和经济结构调整的核心构成。发展新型工业化，形成现代化工业体系才是中国经济的未来。

结合总书记的讲话，笔者认为，不要“铁公基”，而要现代化新型工业体系。趁一轮大力度的投资拉动，把着力点集中于经济结构的调整。这恐怕就是“政府投资2.0版”的核心要义。

5月30日，国务院召开常务会议，《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》获得通过。

宏观经济形势越不好，政府对战略新兴产业的拉动力度就会越大。这恰恰是中国股票市场的重大机会，也是战略新兴产业行情第二波的开始。

战略新兴产业第一波起于2009年下半年。同年3月之后，正值美国大发货币，大宗商品价格暴涨，中国股市也正在经历一轮“虚牛”。之所以称之为“虚牛”，关键在于，我们看到大宗商品价格的上涨确实会拉动资源类、银行类（大盘股）股价上涨，但那是暂时的，当这种情形极大地拉动企业生产成本，这个成本最终会很快地传导给CPI。……