基于STAR模型的我国PPI指数描述性统计研究

○张宏平 张岳峰

（西安财经学院 陕西 西安 710100）

一、引言

工业品出厂价格指数是反映全部工业产品出厂价格总水平的变动趋势和程度的相对数。通过工业生产价格指数能观察出厂价格变动对工业总产值的影响。本文主要研究我国PPI变动的总体趋势，以期加深对该经济指标的理解，并对今后的经济政策的制定提供相关信息。在以往的研究中我们发现许多的宏观经济变量都在一定程度上表现出非线性的特性，比如汇率、失业率、股指等等。目前，关于非线性模型的研究很多，本文试图利用STAR模型来描述我国的PPI数据，因为PPI属于周期性指标，它会随着经济的周期性波动而发生变化，STAR模型可以实现两个机制之间的平滑转移而非突然地跳跃，这可以很好地描述因突发性的经济现象给经济带来的负面影响。国内外基于STAR模型的实证分析也很多。例如：Sarantis（1999）使用STAR模型研究1980年至1990年十大主要工业国家的月度实际汇率。实证结果显示，除了荷兰与瑞士以外，其他国家的实际汇率序列均有明显的非线性关系，他还根据数据特征选择不同的非线性模型（ESTAR和LSTAR）来拟合数据，并且发现其中三国实际汇率序列使用LSTAR模型拟合较为适合，而其他五国则应将模型设定为ESTAR。估计得到的模型都通过了诊断检验，能够对实际汇率提供合理的解释。David G.（2003）分别基于线性模型、LSTAR模型和ESTAR模型，使用1975年1月至1995年4月的季度数据，研究英国股指与宏观经济变量（失业率、工业生产指数、消费物价指数、广义货币供给余额）之间的相关性，并使用1996年1月至2001年4月的数据作为样本外预测。……