经济发展不同阶段金融机构数量及管理政策研究

陈 双，曾令华

（湖南大学 金融与统计学院，湖南 长沙 410079）

一、引 言

美国金融危机后，美国政府对金融体系进行了一系列的改革，其中重要的一项就是：对大型银行金融机构的存款和债务规模进行限制。学术界也开始反思大型金融机构给经济体系带来的巨大潜在风险。

然而十多年前，随着金融国际化的加速，金融机构间的兼并浪潮风起云涌，出现了一批规模庞大的金融帝国，同时很多学者也通过规模经济和范围经济等经济学理论为金融机构规模的扩张提供理论支持［1-2］。

显然关于“金融机构数量与规模”问题的研究是一个充满争议的课题。本文试图从经济效率的角度来探讨该问题。本文首先在对Deidda的金融内生增长模型进行修改的基础上，推导出市场内生的金融机构数量，然后从金融部门融资成本的角度出发，通过对金融机构经营的专业化经济和规模经济的分析，对市场内生的金融机构数量的有效性进行研究，最后通过对市场内生的金融机构数量和有效的金融机构数量的比较，为社会管理部门对金融部门的管理提供若干政策建议［3-9］。

二、模型的构建

（一）家庭部门

家庭部门由2H个连续的家庭构成，每期都会有H个新的家庭产生和H个旧的家庭消失。每个家庭都具有标准的世代叠加结构，他们的生命周期可以划分为两个阶段：年轻阶段和年老阶段。每个家庭在年轻阶段拥有一单位的劳动力但不拥有任何资产，年老阶段仅依靠年轻阶段的储蓄进行消费。……