商业战略选择、产权安排与企业避税行为

吕 伟，佘名元，陈丽花

（南京大学 会计系，江苏 南京 210093）＊

一、引 言

商业战略是指一个公司为了获得成功必须采取的措施。波特认为商业战略是一系列包括财务政策、组织结构等活动［1］。Miles和Snow认为公司在试图适应他们的竞争环境时的战略可以形成一个战略链条，在战略链条的一端为“防御者”，另一端是“探索者”［2］。由于采用不同战略的公司对于成本和风险的态度存在差异，因此将导致企业不同的避税行为。

企业避税的成本包括：（1）避税行为给企业成本最小化行为带来的风险成本；（2）潜在的税务主管机关的处罚成本；（3）参与激进的避税活动带来的声誉损失成本。避税的收益包括现金流的增加甚至在某些情况下增加会计收益。因此，防御者和探索者之间避税行为的差异取决于这两种战略对避税成本和收益之间的权衡。

本文定义了一个变量STRATEGY来度量公司战略，采用2种不同的税收比率来计量其避税程度，利用中国A股上市公司2008～2010年的数据检验商业战略是避税行为之间的关系。研究发现，相对于探索者企业处于防御者地位的企业避税行为更消极，表明防御者认为税收筹划带来的成本和不确定性超过了节税的好处。由于产权安排导致的激励差异，本文发现战略对避税行为的影响主要存在于国有企业之中。

本文第二部分是文献综述，第三部分是假设提出，第四部分是研究设计，第五部分是实证检验，最后是结论。

二、文献回顾

（一）关于避税的文献

国外的文献大多关注与避税和公司层面的关系，例如，跨国业务的大小、资本密集度、财务杠杆和研发费用［3－6］。……