公允价值计量对会计稳健性影响的实证研究

翁占琴

（建设工程社会保障费管理办公室 内蒙古 包头 014030）

会计稳健性与公允价值一直以来都是会计界的两个热点，2008年的全球金融危机让人们对公允价值的运用产生了质疑，很多人认为是大量采用公允价值计量使得企业的经营业绩出现大幅度的波动，指责公允价值会高估公司价值而迎合泡沫经济，从而不具有稳健性，认为这才是这次金融危机的元凶。本文以我国深沪两市A股上市公司数据为基础，采用实证检验的方法，讨论了公允价值对会计稳健性的影响，并对应用于我国市场上市公司的公允价值对会计信息的谨慎性所产生的影响进行分析，更深一层次认清公允价值会计并为它在我国资本市场上的应用发展提供参考。

一、Basu盈余—回报模型

1、基本假设。从公允价值计量与会计稳健性两者的关系论述出发，从以下两方面提出假设：假设1：在市场有效的条件下，我国市场经济存在会计稳健性。也就是说我国上市公司的会计盈余确认“坏消息”比“好消息”更能得到及时的反应，使得企业在确认“坏消息”和“好消息”时存在着严重的不对称性（即条件稳健性是否存在）；假设2：在完全公允价值计量条件下我国上市公司的公允价值计量对会计稳健性能够产生一定的影响。

2、模型建立。为了检验前面提出的两个假设，选取了常用的Basu盈余—股价回报模型和加入了将公允价值作为虚拟变量的扩展模型。模型如下：

开始，采用模型（1）对存在会计稳健性的假设进行验证；……