银行信贷业务投行化融资分析——基于信贷资产转让的研究报告

武汉大学 魏亦山

银行信贷业务投行化融资分析
——基于信贷资产转让的研究报告

武汉大学 魏亦山

一、信贷业务投行化融资的意义

信贷资产转让、缩短贷款持有期限的投行化运作产生的杠杆效应，可以解开资金有限、规模受限、成本昂贵、效益低下的死结。传统意义上的信贷资产转让是将“融资功能、资产负债管理功能和风险管理功能”融于一体的组合管理工具，是典型的资产负债业务，对于解决在资本充足率和资本收益率之间的“两难选择”，解决负债和资产在利率和期限结构上的非对称矛盾，规避经济周期、行业周期、企业生命周期和区域风险，化解不良资产长期沉淀而形成的历史包袱，是非常有效的，无须赘述。

但是，这种转让并不能从根本解决资金有限、规模受限、成本昂贵、效益低下的顽症。要彻底解决这个问题，必须深度利用金融市场，引入投行业务的运作方式来改造信贷业务——信贷业务投行化，主动转让、批发信贷资产。基本思路是：以信贷资产转让为手段，缩短贷款持有期限，通过信贷零售方式与信贷批发方式相结合，出借资金与出售服务相结合，经营资产与管理资产相结合的投行化运作方式，聚集杠杆效应，加速资金周转，最大限度地发挥有限资金的使用效率，加大优质客户的支持力度，巩固、挖掘和扩大市场，增加中间收入来源，提高资金收益水平。

假设：现有资金100亿，资本净额50亿，某客户的资金需求30亿，贷款资产收益率为1.5%。……