上市公司会计稳健性存在实证检验

张淑英 ，刘慧娟

稳健性作为一个重要的会计原则是财务报告中的一项重要惯例，意味着坏消息的确认比好消息更快更迅速。比如说，不确定的损失会更早的被确认，而不确定的收入往往不被确认，这种对好消息与坏消息非对称的反映导致了收益与损失确认的及时性与持久性问题。Basu（1997）的稳健性度量模型用的是反向回归模型，将公司股票的市场回报率作为替代变量来表示会计的好消息与坏消息，研究会计收益与股票报酬率的关系，结果发现会计收益对坏消息的反应更迅速，从而证实了会计稳健性的存在［1］。 FASB（1980）在Para.95声称：对于未来相等的收或付，稳健性原则要求尽可能少用乐观的估计。存货的成本与市价熟低法；资产折旧的计提，在预计使用寿命延长时，收益会递延到以后期间，在预计使用寿命减短时，资产损失会一次确认更多，都是稳健性应用的典型例子。在我国，更多的学者使用 Basu（1997）盈余-股价回报模型、Ball和 Shivakumar的应计/现金流模型检验会计稳健性的存在，而Ball和Shivakumar(2005)以权责发生制为依据建立的模型［2］，很少有学者使用。Brooks and Buckmaster（1997）发现负的盈余要比正的盈余更有趋势反转。Elgers和Lo（1994）发现平均而言，前一年业绩不好的公司比业绩更好的公司更容易反转。

我国的会计准则首次提出稳健性的要求是在1992年，后面的会计制度（准则）在制定中基本上都强调会计谨慎原则。稳健性存在有很多证据可以证实，最近几年我国学者的实证研究也都证实了会计稳健性的存在，如李增泉、卢文彬（2003）［3］，陈旭东和黄登仁（2006）［4］，杜兴强等（2010）［5］，刘斌等（2010）［6］。……