浅析公司的财务分析

杜 婷

财务分析也叫财务评价，是在现行的会计制度、会计准则、税收政策和价格体系下，通过财务效益和费用的预测，对公司的财务报表进行编制，对评价指标进行计算，然后对公司的财务盈利能力、偿债能力和财务生存能力进行分析。上海新亚药业有限公司是隶属于上海医药集团股份有限公司的二级核心企业，在2011年被纳入上市板块。上海新亚药业有限公司拥有5家纳入合并范围内的子公司，另外还有一家参股公司。在合并范围内的公司中上下游都已经构建在平台里面（即包括原料生产企业、产品生产企业、产品销售企业）。

一、财务分析的重要性

财务分析是公司决策分析和评价的重要部分，对公司财务的评价应该从多个角度、多个方面进行，对公司经营性项目的前、中、后评价，财务分析都是最重要的参考信息，例如在前评价中，在公司的机会研究报告、初步可行性研究报告中，财务分析都是最基本的信息，在公司经营项目的决策过程中，财务分析的结果是公司管理层决策的重要依据。例如公司的项目发起人考虑是否发起一个新的项目时，公司的权益投资人对是否投资进行决定，而债权人则决定是否给公司贷款，而审批人最终决定是否对该项目进行审批，而在这三个过程中，决策者所做的决定都要以财务分析作为依据，如果根据公司的财务分析结果发现项目存在问题，就要立刻对该项目进行修改或者直接停止该项目，对于一些需要政府部门审批的项目，公司的各个部门在做出决定时，财务分析中的数据可以作为政府审批的直接依据。

二、上海新亚药业有限公司财务分析的现状

因为公司管理按照条线以及块的形式进行运作，对于从事财务分析的人员来说，在公司的日常经营中不参与公司其他条线及块的管理活动，这就导致在对公司的财务进行分析时，很大程度上依赖财务报告等会计资料，这些会计资料的准确性是财务分析的基础。要想保证会计资料的准确，首先企业负责人和会计人员应该具有一定的法律意识，对《会计法》等内容进行深入的研究，规范公司的会计行为，最大程度上保证会计资料的完整和真实，在这样真实、完整的会计资料基础上进行财务分析，就能够最大限度的和实际情况相符。目前上海新亚药业处于成长阶段，对收入的增长、盈利能力和资产管理等指标很重视。

三、上海新亚药业有限公司财务分析的内容及存在的问题和建议

（一）经营性内容

对于公司经营性内容的财务分析应该包括四个方面，首先就是在明确经营性内容评价范围的基础上，依据经营内容的性质和公司的融资，有针对性的采取适当的财务分析方法；其次就是选取一些基础的会计数据，对财务效益和费用进行估算，估算的内容应该包括公司的营业收入、成本费用和相关的税款等。这两部分工作主要是为财务分析进行准备。在做好了前两步的准备工作后，就可以进行财务分析，也就是编制财务报表和计算财务分析的指标，通常情况下，财务分析包括公司的盈利能力、偿债能力和财务生存能力等。在前三步的财务分析后，应该进行公司财务的不确定性分析，这些不确定性包括了盈亏平衡和敏感性分析等，通过这些不确定性的分析，进一步完善财务分析的基本方案。

上海新亚药业有限公司的财务分析工作，主要是根据公司经营情况对年度预算执行情况，当期与上年同期主要经营指标的变动进行对比分析，包括主营业务收入（其中分工业、商业）、净利润、经营性现金流量等指标。这个分析环节的目的是要让领导清楚了解公司目前收入结构，但目前缺少对收入所形成的毛利分析，因此不能了解收入结构的变动是否能够形成利润的增长，但是公司正在准确进行一定的调整，以便有利于公司财务分析的准确性。

（二）资产质量

1.应收账款。公司的应收账款一直都是公司管理中的重点和难点，在对公司的应收账款进行分析时，可以把应收账款分成三个部分，第一部分就是不良资产，主要指债务单位因撤销、破产等导致不能还款，就是在全额计提坏账准备中剔除的部分，第二种就是应收账款中应的沉淀资产，这部分账款是已经挂账1年到3年之间，而挂单在1年以下的账款，就属于良性的资产，沉淀资产和良性资产，通常被统称为有效资产。根据不良资产所占的比例，有针对性的进行管理，在上海新亚药业有限公司对应收账款的分析中，主要是对有效的新收账款进行分析，对于不良资产的管理是单独表外进行，但是目前的财务分析主要是对期初期末数的变动进行分析，没有对应收账款的循环变动进行分析，同时缺少将收入变动与应收账款进行联动分析。

2.存货。存货中的不良资产主要就是指一些货物失去了市场，或者销损没有单独列账的存货，对于这些存货，应该在账上消除掉。沉淀存货就是已经在公司的仓库中存储上了一年以上的存货，没有给公司带来利润，也就没有参与到公司的资金周转，上海新亚药业有限公司的存货管理，主要就是对这些良性的存货进行管理。对于存货的分析中，存货的追加成本是一个重要的问题，由于在货物的保管过程中，随着存储时间的增加，还要进行一些后续的成本投入，首先就是存货占用公司的资金，这部分的资金也要考虑到利息的支出。同时公司在存货的过程中，存储库房的占用费、货物的折旧费和仓库管理人员的工资等。上海新亚药业有限公司在存货的管理过程中，还会给一些货物进行投保，那么保险的支出也是一种存货的追加成本。在存货的存储过程中，货物可能会有一些损坏等，公司目前还没有把这些和存货的核算放在一起。通过调查发现，最好的存货管理就是零库存，如果公司实行零库存的制度，就可以有效的降低存货的成本，达到提高公司效益的目的。

由于我国经济体制和经济水平的限制，我国很多企业还不太重视财务分析，而应用了财务分析的公司中，在利用会计资料进行财务分析评价中，也存在很多的问题，正是这些问题的存在，导致了财务分析不能够在企业中发挥应有的作用，这是我国企业应用财务分析急需解决的问题。由于不同公司的制度和结构都会有所变化，因此，在实际的应用中，公司应该根据实际情况有针对性地完善自己的财务分析。

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[4]黄新安.财务分析也要与时俱进[N].中国经济导报.2004-09-21（C03）.