境外战略投资者是否改变了银行平滑盈余行为——基于我国不同所有权银行的分析

梁 琪，石 宁，陈文哲

(南开大学经济学院，天津 300071)

境外战略投资者是否改变了银行平滑盈余行为
——基于我国不同所有权银行的分析

梁 琪，石 宁，陈文哲

(南开大学经济学院，天津 300071)

平滑盈余行为是银行公司治理结构存在缺陷的表现。近年来，银行积极引进境外战略投资者以改善其公司治理结构，但是境外战略投资者能否抑制银行平滑盈余行为，尚未看到相关研究。本文采用境外战略投资者持股比例、派驻董事成员和制衡银行第一大股东作为公司治理的衡量变量，并结合我国银行所有权结构的差异，来实证研究境外战略投资者对银行平滑盈余行为的影响。经研究发现股份制商业银行不存在平滑盈余行为，但国有控股商业银行和城市商业银行存在平滑盈余行为;境外战略投资者通过改善银行公司治理结构有效抑制了银行的平滑盈余行为，但抑制效应仅在城市商业银行中显著存在。

境外战略投资者;平滑盈余行为;银行所有权;公司治理

一、引 言

近年来，越来越多的研究发现银行存在一定程度的平滑盈余行为［1－2］。平滑盈余是指银行为了降低监管约束和市场参与者约束，有目的地控制对外盈余信息披露的行为，当银行预期当期报告的盈余较低时，少提贷款损失准备以提高盈余水平，当预期盈余较高时，多提贷款损失准备以降低盈余水平，以达到隐藏银行真实风险水平或隐瞒内部人控制权私人收益行为的目的［3－4］。平滑盈余行为会降低银行财务质量，损害投资者和存款者利益。……