上市公司从事影子银行业务模式、问题与应对思路

胡 进

（长江大学经济学院，湖北荆州434025）

上市公司从事影子银行业务模式、问题与应对思路

胡 进

（长江大学经济学院，湖北荆州434025）

上市公司参与影子银行业务本质上是加剧了产业资本的金融资本化，其影响无论是对产业安全、投资者保护，还是金融稳定都带来了极大的挑战。通过研究上市公司从事影子银行业务的现状、模式和产生的金融效应，并提出了相应的治理对策，应加强上市公司的募资使用为线索的治理机制的完善。

上市公司；影子银行；金融风险；金融治理

一、上市公司从事影子银行业务渐呈潮流

自20世纪70年代以来，“影子银行”逐渐发展成为现代金融体系中的一个重要组成部分。但是，直到2007年美国次贷危机的爆发及其危机后的反思，才使“影子银行”这个金融概念进入到人们研究视野。所谓影子银行又称“影子金融体系”或者“影子银行系统”，一般是指，游离于传统商业银行体系之外，有着部分银行功能却不受或少受监管的非银行金融机构及其金融行为。

影子银行也存在中国金融活动之中。相比较美国的影子银行，目前，中国影子银行体系规模小、形式也比较简单，风险并不是体现在衍生品等高杠杆市场和业务中，而是产生于民间金融、银行表外业务、非正规资产证券化、私募投资等监管灰色地带。

近几年来，一个值得高度关注的问题是，在影响力越来越大的中国影子银行体系中出现了一个新的重量级主角——上市公司。……